今日导读

苹果（AAPL）加速布局折叠屏（885809）赛道，首款产品拟2026年秋季问世。

5月5日，淘宝闪购推出一项长期福利：领免单卡和请客卡，将联合饿了么向消费（883434）者免单送出1亿杯奶茶、咖啡等茶饮。

北交所存量上市公司代码切换试点工作总体准备就绪，拟于5月6日正式上线。自5月6日起，北交所为试点股票启用新证券代码。

上证精选

近日工业和信息化部表示，下一步将加强通用大模型和行业大模型研发布局，加快建设工业（002265）领域高质量数据集。相关负责人称，制造业是人工智能（885728）技术产品落地应用的重要领域，将全力推进人工智能（885728）赋能新型工业化（886057），一手抓供给，一手抓应用，推动制造业的全流程、重点行业、重点产品的智能升级。

当地时间5月3日，美国投资人沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦年度股东大会上宣布，他将向公司董事会推荐非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔在年底接任首席执行官的职位，称他认为格雷格担任公司首席执行官的时机已经成熟。

近日，中华全国商业信息中心发布的2024年中国消费（883434）品市场运行情况及2025年趋势展望显示，消费（883434）品以旧换新政策显著拉动家电销售的同时，正加速推动家电市场向智能化、绿色化等方向发展。

5月5日，途牛（TOUR）发布的《2025“五一”出游消费（883434）盘点》报告显示，今年“五一”假期境内游热度飙升，打包旅游产品预订火热，自驾游热度增长尤为显著，出游人次同比增长近40%；交通住宿等单项旅游产品预订同比增长明显。出境游市场同样火爆，出境游打包旅游产品预订中，自由行和跟团游出游人次同比分别增长了23%和18%。

5月5日，据北京市公园管理中心消息，北京市公园管理中心大力推进智慧公园建设和文旅数字化战略，在颐和园上线了市属公园首个AI数字人智慧客服，将人工智能（885728）大模型和数字人技术进行绑定，年咨询量已经突破34万次。

5月4日，饿了么的最新数据显示，淘宝闪购全量上线后带动饿了么全国范围物流订单数量激增。在全量上线后的48小时内，已有包括南宁、贵阳、中山、莆田、三亚在内的13座城市单日物流订单数量突破历史峰值。5月5日，淘宝闪购推出一项长期福利，领免单卡和请客卡，将联合饿了么向消费（883434）者免单送出1亿杯奶茶、咖啡等茶饮。

5月4日，特斯拉（TSLA）官方发文称，坚持视觉处理方案，让人人买得起安全智能的产品；特斯拉（TSLA）视觉处理方案和端到端神经网络，以及数十亿真实世界数据样本训练，实现多场景、更安全的智能驾驶（885736）路径。

数据显示，4月总计新发行119只公募基金产品，合计募集901.56亿份。其中，股票型基金发行超435.53亿份，占全月发行总量的48.31%；固定收益类产品保持稳健发行节奏，20只债券型基金募集337.97亿份，占比37.5%；另外，还包括4只FOF基金，平均单只产品规模达22.21亿份。

一周前瞻

5月7日，国家统计局将发布外汇储备数据，5月10日将发布CPI和PPI月度报告。5月9日，海关总署发布4月进出口数据。5月9日至15日不定时，中国人民银行公布社融、信贷等金融数据。

美联储将于本周召开议息会议，市场普遍预期联邦公开市场委员会（FOMC）将按兵不动。

5月5日至11日A股共有50家公司限售股陆续解禁，合计解禁66.01亿股，按4月30日收盘价计算，解禁总市值为491.34亿元。其中，解禁市值居前三位的是天山股份（000877）（258.6亿元）、景嘉微（300474）（44.3亿元）、嘉环科技（603206）（35.77亿元）。从个股解禁量看，解禁股数居前三位的是天山股份（000877）（52.88亿股）、嘉环科技（603206）（2.18亿股）、康美药业（600518）（2.09亿股）。

北交所存量上市公司代码切换试点工作总体准备就绪，拟于5月6日正式上线。自5月6日起，北交所为试点股票启用新证券代码。本次试点切换完成后，其他242只存量上市公司股票继续使用现有证券代码，北交所将在试点切换上线运行平稳、具备整体切换基础后，为其他242只存量上市公司股票统一切换证券代码。

第二十七届北京科博会将于5月8日至11日在国家会议中心举办。展会以“科技引领（562380） 创享未来”为主题，聚焦前沿科技、新兴产业和未来产业领域，集中展示北京国际科技创新中心建设的丰硕成果，深化国际科技开放合作，推动科技创新和产业创新深度融合。

上证聚焦

○第八届数字中国建设峰会吸引36万人次参会观展 项目涵盖多个新领域

由国家发展改革委、国家数据局、国家网信办、工业和信息化部、福建省人民政府共同主办的第八届数字中国建设峰会于4月29日启动。本届峰会共举办40余场论坛与对话交流活动，发布数字中国发展指标体系和数字经济（885976）独角兽发展报告，同时，共吸引超800位企业家、超100名院士专家和36万人次参会观展，创历史新高（883911）。峰会现场体验区共推出超100个数字技术互动体验项目和超30个实物模型，首展率达65%以上。在产业对接方面，本届峰会共签约数字经济（885976）重点项目455个，总投资额2280亿元，比上届峰会分别增长8%和12%，项目涵盖新一代人工智能（885728）、机器人、算力基础设施、互联网医疗（885765）等多个领域。

信达证券（601059）认为，围绕城市全域数字化转型战略，依托城市数字化转型基础设施持续运营创新研发，整体性塑造数智城市“新IT”架构，是全力推进城市全域数字化转型的关键之举。

长城证券（002939）认为，数字化的新型基础设施作为基础设施的一种新形态，形成了以数据创新为驱动、通信网络为基础、数据算力设施为核心的基础设施体系，包括新一代信息通信技术及其形成的各类数字平台，同时涵盖了对传统物理基础设施的数字化改造。在推动经济增长、促进产业升级、提升社会治理能力和满足个性化需求等方面发挥着重要作用。

产业情报

○苹果加速布局折叠屏赛道 首款产品拟2026年秋季问世

据科技媒体报道，苹果（AAPL）首款折叠屏（885809）iPhone预计将于2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布。与此同时，标准版的iPhone 18将为苹果（AAPL）折叠手机“让路”，推迟至2027年春季，与iPhone 16E的后续机型一同发布。苹果（AAPL）目前的产品线已经扩展到六款iPhone机型，随着折叠屏（885809）机型的加入，公司需要重新规划产品发布时间表，以确保产品线的管理和市场推广更加高效。

民生证券表示，随着AI技术的不断进步，折叠屏（885809）手机的智能化应用也将成为未来的重点发展方向。对于普通消费（883434）者而言，折叠屏（885809）手机的普及将带来更多创新体验，而结合AI工具的使用，将进一步提升工作效率和生活质量。苹果（AAPL）折叠屏（885809）手机的推出不仅将重塑智能手机市场格局，也将为相关产业链带来新的增长动力。未来，随着AI技术的深度融合，折叠屏（885809）手机的功能和应用场景将更加丰富，值得期待。

中信证券表示，苹果（AAPL）进入折叠屏（885809）市场是行业关注的焦点，看好苹果（AAPL）的技术创新能力及其在手机领域的行业引领作用。苹果（AAPL）通过引入创新技术，以求解决折痕和易碎问题，苹果（AAPL）折叠屏（885809）的技术升级推动相关材料发展。

○战略资源管控升级 抢单造成海外稀土价格大涨

近日，稀土（884215）金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。稀土（884215）金属被称为“工业维生素（886081）”，是不可再生的重要战略资源，被广泛应用于新能源（850101）、新材料、节能环保（885563）等领域。

招商证券（HK6099）表示，中国稀土（000831）实施出口管制后短期海外将面临抢单，造成海外稀土（884215）价格大涨。反观国内，稀土（884215）深加工企业迎来发展机遇。因加工后的部分稀土（884215）产品不在此次出口管制范围内，企业利润空间得以拓展，进而推动国内稀土（884215）价格上升。未来国内外稀土（884215）中枢价格将上移，短期预计海外稀土（884215）价格将高于国内，中期价格有望收敛，整体中枢价格持续上移。

国金证券（600109）表示，下游人形机器人（886069）和低空经济（886067）有望持续打开稀土（884215）领域新增需求，稀土（884215）作为我国定价、全球领先的优势产业，在当前的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

○“五一”假期“登山神器”需求爆发 外骨骼机器人受关注

“五一”假期期间，山岳型景区迎来大批游客。在八达岭长城、黄山、泰山这些热门景点，游客们体验到了一种别样的登山方式——穿戴外骨骼机器人登山。这种设备被形容为“登山外挂”，通过机械结构或电机驱动，能够降低20%—40%的体能消耗，瞬间在户外圈爆火。近日，杭州程天科技推出的2500元消费（883434）级外骨骼产品，15秒内售罄数百台现货。该公司称，现在还有几百人正在排队预订下一批，市场的火爆程度远超预期。深圳肯綮科技表示，在“五一”之前，交货时间压力大得难以想象，订单量激增，月产几千台仍供不应求，生产线扩建至5500平方米。

方正证券（601901）表示，外骨骼机器人在多个领域的应用需求增加，商业化进程加快。技术上的持续进步，使得外骨骼机器人的性能显著提升，更加适应多样化的应用场景。从医疗康复到工业辅助，再到养老和户外休闲，市场需求持续增长。通过技术创新和规模化生产，外骨骼机器人的成本有望进一步降低，实现更低的单价，预计市场空间远超千亿元。研究机构表示，外骨骼机器人产业的全球产值将从2020年的3.92亿美元增加到2030年的68亿美元，CAGR为33%。另外，出货量会从2025年的10.7万件增加到2028年的30.1万件。外骨骼机器人产业有望实现突破性优化。

公告快递

○寒武纪拟定增募资加码大模型芯片

寒武纪（688256）拟定增募资总额不超过49.8亿元，扣除发行费用后，实际募集资金将用于面向大模型的芯片（159813）平台项目、面向大模型的软件平台项目和补充流动资金。

○海南机场拟收购美兰空港50.19%股权

海南机场（600515）拟收购关联方美兰有限持有的海南美兰国际空港股份（600463）有限公司（以下简称“美兰空港（HK0357）”）2.38亿股内资股，交易价款23.39亿元。交易完成后，公司将持有美兰空港（HK0357）50.19%的股份，成为美兰空港（HK0357）的控股股东。

○华达科技近期获得多个客户项目定点

华达科技（603358）近期车身零部件项目方面，获得国内16家客户的33个项目定点，预计生命周期（883436）为1.5年至9年，生命周期（883436）总销售金额预计为32亿元；电池箱托盘等项目方面，获得5家客户的9个项目定点，预计生命周期（883436）为2年至3年，生命周期（883436）总销售金额预计为31.5亿元。

○富创精密大股东拟增持公司股份

富创精密（688409）大股东沈阳先进制造（883433）技术产业有限公司计划在未来12个月内增持公司股份，增持金额不低于1.2亿元，不超过2.4亿元。

资金观潮

○今年以来2700亿元资金借道ETF入市

数据显示，今年前四个月，ETF净申购额高达1700亿元，新成立的ETF及ETF联接基金超过160只，发行规模近千亿元。两者叠加，今年以来约2700亿元资金借道ETF入市。此外，还有更多ETF等待入市，首批4只科创综指（1B0680）增强策略ETF已于4月30日获批。

在强势吸金的ETF类型中，宽基ETF成为吸金主力。其中，华夏沪深300ETF（510330）净申购额为337.29亿元，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）净申购额为249.38亿元，易方达沪深300ETF（159925）净申购额为205.39亿元。从新发情况看，今年以来，共有167只ETF及ETF联接基金成立，发行规模为974.33亿元。其中，华夏科创综指（1B0680）ETF联接基金发行规模为48.92亿元，易方达科创综指ETF（589800）联接基金发行规模为43.62亿元。

在业内人士看来，机构投资者持续借助ETF入市，反映其对后市积极的态度。在摩根基金看来，近期国家各部委联合行动，中国版“平准基金”俨然成形，市场上各机构也一致行动，积极入市，组成稳市组合拳，A股及港股在同期相对其他市场已展现出更强的韧性。从中长期来看，依然看好中国资产投资机会。

○公募节前加仓有色金属、汽车等行业

据天风证券（601162）统计，截至4月底，主动偏股型基金平均仓位为87.07%，同4月25日仓位相比，下降了0.49个百分点。从加减仓行业看，基金加仓了有色金属（850103）、汽车、银行、非银行金融、农林牧渔等行业，减仓了电子、电力（562350）设备、通信、传媒、电力（562350）及公用事业等行业。

机构调研

○韦尔股份（603501）聚焦的CIS及车载芯片（159813）赛道，其核心驱动力为汽车智能化渗透加速（车载CIS收入占图像传感器（885946）业务超80%）及高端手机多摄升级，车载模拟芯片（159813）收入同比增长37%。新品OV50X（1英寸大底/110db HDR）预计2025Q3量产，卡位AR/VR增量市场（CIS/LCOS等产品单机价值量提升），新兴市场收入同比增长42%。2025一季度毛利率续升至31.03%，费用率优化驱动净利率上行。

○三花智控（002050）的核心制冷空调（884113）零部件受益以旧换新政策及客户提前备货，需求稳健。海外基地产能绑定区域市场，同步卡位仿生机器人赛道，机电执行器产品配合客户量产落地，目标打造第三增长极。依托亿级电机量产能力，技术延伸至机器人伺服驱动领域，同源协同效应释放。

○联影医疗（688271）的核心产品线国内新增份额持续领先：CT/MR/MI/X线市占率均列前三，放疗设备新增订单市占率同比跃升8pct至行业第三。全球化布局深化，覆盖85国超1.48万家机构，高端设备进驻哈佛医学院、耶鲁大学等顶尖临床中心。AI赋能成效显著，20+款设备获FDA认证，碳化硅磁共振单部位扫描效率提升60%。服务收入同比增26.8%，毛利率升至63.43%，全周期（883436）运维体系驱动盈利结构优化。