今日早盘，A股整体低开低走小幅调整北证50探底回升涨逾1%。上涨个股略多于下跌个股，成交量有微幅放大的趋势。

盘面上，航运港口、并购重装预案、房地产（881153）、林业（884004）等板块涨幅居前，人形机器人（886069）、消费电子（881124）、酿酒、液冷服务器（886044）等板块跌幅居前。

并购重组迎政策利好

并购重组（885739）概念股早间集体大涨，板块指数逆势大幅高开高走，放量涨逾3%，创近2个月来新高。光智科技（300489）开盘20%涨停，综艺股份（600770）、天汽模（002510）、滨海能源（000695）、华夏幸福（600340）等也批量一字涨停。

要约收购、ST、壳资源、低价股（883960）等与并购重组（885739）关联度高的板块也纷纷逆势上扬，华远地产（600743）、*ST阳光、*ST恒久、*ST荣控等批量涨停。

上周末，中国证监会正式对外公布实施修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》，明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序、吸收合并锁定期差异化设置、鼓励私募基金参与上市公司并购重组（885739）等。

根据证监会披露，今年以来，上市公司筹划资产重组更加积极，已披露超600单，是去年同期的1.4倍；其中重大资产重组约90单，是去年同期的3.3倍；已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元，是去年同期的11.6倍。

深沪北交易所也同步修订发布《上市公司重大资产重组审核规则》及配套业务指南。新设简易审核程序，对符合条件的上市公司发股类重组，大幅简化审核流程，缩短审核时限，同时进一步完善了重组股份对价分期支付等相关事项的披露和审核要求。

开源证券认为，在国企改革（886021）政策支持、产业转型升级、集团资产证券化与市值管理考核等多重因素的驱动下，央国企有望成为新一轮并购重组（885739）浪潮的主导力量。

东吴证券（601555）则表示，随着新规落地，并购重组（885739）项目有望增加，配套融资业务也有望增长，券商作为并购重组（885739）的财务顾问，将有更多机会参与其中，弥补投行收入的下滑，也能带动券商其他业务线的协同发展。

航运量激增 运价暴涨

经过短期调整之后，航运港口概念股再度走强，板块指数一度放量涨逾3%。南京港（002040）、连云港（601008）、宁波海运（600798）均连续第5日涨停，珠海港（000507）、厦门港务（000905）等亦强势封板。

中美相互调整关税正式实施后，中国至美国的集装箱船预订量激增。贸易追踪机构Vizion数据显示，在美国和中国互降关税之后，美国下单的从中国到美国集装箱运输预订量飙升近300%。

船运追踪系统Port Optimizer提供的数据也显示，洛杉矶当地港口上周（5月11日至17日）和本周（5月18日至24日）的货物进口量将分别环比增长16.1%和21.98%。

需求短期内集中释放迅速推高美线的航运价格。公开信息显示，已有八家船运公司已经针对亚洲到美国的航线宣布了GRI（General Rate Increase，一般费率上调）计划，GRI增幅最高达3000美元/FEU（40英尺集装箱）。

美西航线40英尺标箱运价已从年初2560美元涨至3500美元（截至上周末），而地中海航运、赫伯罗特等公司宣布，后续将再度上调700美元—1500美元。

而且由于5月本就是航运旺季，据亿海蓝数据显示，过去十年，5月份亚洲往北美去的集装箱货量环比平均增5.4%，为1年中的高点。所有现在航运涨价可能只是个开始。

根据达飞轮船向客户发出的费率通知，40英尺柜6月1日—14日，美西运费将调涨至6100美元，美东运费将调涨至7100美元。6月15日起，从亚洲（包括远东）到美国、加拿大卸货港口的旺季附加费将再上涨4000美元，达10000美元以上。

华源证券称，中美之间突然互降关税让船司运力调整措手不及，90天中美关税窗口期引发的集运美线抢运潮或将带来美线量价齐升；此外，亚洲支线集运运价也将受溢出效应带动，有望利好相关公司业绩。