作为资本市场中重要的被动投资工具，ETF（交易型开放式指数基金）正成为券商财富管理转型与业务创新的关键驱动力之一。
《证券日报》记者从券商处获悉，近日，上交所、深交所分别向机构内部披露了最新的4月份券商经纪业务ETF成交额、交易账户数量等数据。从中可以看出，券商纷纷加码布局ETF赛道，通过在ETF做市、代销等多环节发力，打造特色优势，开辟业绩新增长点。
ETF赛道角逐激烈
从市场规模来看，ETF市场持续扩容，展现出强劲的增长潜力。截至4月底，沪市基金产品共846只，资产管理总规模3.1万亿元。其中，ETF共680只，总市值2.96万亿元，总份额1.75万亿份。4月份沪市ETF累计成交金额为3.91万亿元。深市基金产品共756只，资产管理总规模1.13万亿元。其中，ETF共467只，总市值1.09万亿元，总份额8666.78亿份。4月份深市ETF成交金额为1.49万亿元。
整体来看，头部券商凭借雄厚的综合实力与丰富的业务经验，在ETF成交额等多项指标排行中位居前列。不过，也有不少中小券商通过差异化竞争展现出不俗的表现。4月份，上交所ETF（非货币）成交额（经纪业务）位居前三的券商分别为华泰证券（601688）、中国银河（601881）和中信证券（600030），当月成交额在市场中的占比分别为10.94%、8.52%和7.94%；国泰海通（601211）、华宝证券、东方证券（600958）也表现较好，当月成交额在市场中的占比分别为6.81%、5.53%、5.04%。
持有规模是券商ETF（512000）业务实力的直观反映。截至4月底，沪市方面，经纪业务持有ETF规模占市场比重居首的券商为中国银河（601881），持有规模占市场比重为24.57%；申万宏源（000166）证券紧随其后，持有规模占市场比重为17.87%；中信证券（600030）、招商证券（600999）、广发证券（000776）也位居前列，持有ETF规模占市场比重分别为6.2%、4.83%、4.65%。
聚焦券商营业部的竞争格局，沪市方面，4月份，经纪业务ETF成交额占市场比重位居第一的券商营业部为华宝证券上海东大名路证券营业部，成交额占市场的比重为4.39%；随后是中国银河（601881）北京金融街（000402）证券营业部和国泰君安（603977）总部，成交额占市场的比重分别为3.49%、2.58%。4月份沪市经纪业务ETF成交额位于前30名的营业部中，有4家来自中信证券（600030），有3家隶属国泰海通（601211）。深市方面，4月份，经纪业务个人客户ETF交易金额排名前30的券商营业部中，有8家来自东方财富（300059）证券，有5家为国金证券（600109）旗下营业部；机构客户ETF交易金额排名前30的营业部中，有5家属于华泰证券（601688）。
ETF交易账户数量也是衡量券商市场份额的重要指标之一。沪市方面，截至4月末，经纪业务ETF交易账户数量居首的券商为华泰证券（601688），当月交易账户数量占市场份额的比例为11.8%，同时，华泰证券（601688）年内累计交易账户数量占市场份额的比重也位列第一，占比为10.89%。东方财富（300059）证券、平安证券、中国银河（601881）当月交易账户数量占市场份额的比例分别为11.16%、5.74%、5.44%。
券商迎来多方面业务机遇
数据显示，截至5月27日，全市场ETF产品总数共1181只，较上年同期增长23.28%；份额合计为2.75万亿份，较上年同期增长28.85%；资产净值为4.09万亿元，较上年同期增长66.21%。
标普道琼斯指数公司亚太区指数投资策略相关负责人对《证券日报》记者表示：“中国ETF市场显示出巨大的增长潜力。作为投资产品，ETF具有投资多元化、交易便捷等优势，因而受到投资者的青睐。近年来，ETF产品规模的快速增长体现出市场投资生态向被动投资的显著转变。未来，跨资产类别和地域的多样化产品有望进一步推动ETF市场规模的增长。”
对于券商而言，ETF市场的蓬勃发展无疑带来了多方面的业务机遇。深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募运营曾方芳对《证券日报》记者表示：“首先，ETF的快速扩容能够有效带动券商零售业务的增长。其次，ETF的普及为券商拓展机构服务和做市业务创造了有利条件。一方面，券商可以通过提供ETF组合顾问服务和收取尾随佣金获得收益；另一方面，券商可通过开展做市业务为ETF提供流动性支持，推动业绩增长。最后，券商积极拓展ETF券结业务，不仅有助于提升结算份额、增强客户黏性，还可带动基金代销业务规模的持续增长。整体而言，ETF的快速发展有助于推动券商收入结构进一步多元化。”
面对ETF市场的巨大机遇，券商纷纷加大布局力度，在细分领域培育特色优势。例如，招商证券（600999）重点布局ETF产品，积极扩大优质产品的供给，并协同相关部门打造ETF生态圈，依托公司资源整合，做大ETF销售和托管规模。财通证券（601108）把握ETF发展机会，持续做深做细券结业务，创新试点“ETF代销+托管”业务模式，增强综合服务能力。
