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【宏观经济新闻】
1、国际货币基金组织(IMF)7月29日发布最新《世界经济展望》(WEO)报告，IMF将中国2025年的增长率较4月WEO预期上调了0.8个百分点，达到4.8%。IMF称，这一上调反映了2025年上半年中国经济活动强于预期，且中美实际关税仍比4月预期的低很多。IMF并称，此前公布的中国实际GDP年增长率超出预期。这主要是由出口推动，中国对美国的销售额下降被对世界其他地区的强劲销售所抵消。此外，这在较小程度上，还受到财政措施支持的消费所推动。IMF将中国2026年的增长率也上调了0.2个百分点，至4.2%。(第一财经)
2、据国家医保局消息，为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，推动创新药高质量发展，更好满足人民群众多元化就医用药需求。近日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第四场，10余位专家学者、企业代表结合自身专业、行业特点，聚焦创新药研发现状、难点、发展方向等深入交流，并提出意见建议。
3、农业农村部市场与信息化司司长雷刘功7月29日在新闻发布会上表示，下一步，将按照《促进农产品消费实施方案》部署，会同相关部门大力拓宽农产品消费渠道，丰富消费场景。充分挖掘节庆市场。针对节假日和农事节庆，引导各地广泛开展绿色优质农产品进商圈、进街区、进景区等主题活动，组织产地溯源直播、美食品鉴，让消费者直观感受农产品从产地到餐桌的全链条全过程，提升消费体验感和获得感。今年中国农民丰收节金秋消费季节也将开展“百名主播+千个乡村+万种产品”公益助农等系列促消费活动，推出一批特色农事节庆品牌，打造沉浸式丰收主题消费场景。(人民财讯)
4、江苏省医疗保障局7月29日发布关于脑机接口相关医疗服务价格项目的公示。根据国家医保局《关于印发〈神经系统类医疗服务价格项目立项指南(试行)〉的通知》(医保价采函〔2025〕78号)，拟定江苏省脑机接口相关医疗服务价格项目，非侵入式脑机接口适配费为966元/次，侵入式脑机接口置入费为6600元/次，侵入式脑机接口取出费为3200元/次。
5、农业农村部副部长江文胜7月29日在新闻发布会上表示，为更好顺应城乡居民对安全优质、营养健康农产品的多样化消费需求，将继续大力发展绿色优质农产品，主要从三方面推进。一是扩总量。加大绿色、有机、名特优新和地理标志农产品培育力度。二是促优质。继续对标国际先进水平，不断完善绿色食品标准体系，大力推广应用绿色有机标准、生产操作规程、绿色防控、有机肥施用等技术，提高绿色优质农产品生产技术水平。三是拓渠道。挖掘绿色、有机、名特优新和地理标志农产品特色亮点，全方位、多角度开展宣传推介。(人民财讯)
6、北京未来科学城管理委员会制定《昌平区“人工智能+医药健康”产业发展实施方案(2025—2027年)(征求意见稿)》，现向社会公开征求意见。其中提到，赋能脑机接口领域创新。推动脑机接口产品研发应用。围绕脑机接口涉及的神经信号采集、解码、控制和反馈等关键环节，支持开展新型柔性神经电极、信号采集芯片以及脑机接口系统所需的传感器、电池等核心器组件研发，加速开发高端脑电生理监测设备、超高场磁共振设备、脑磁图设备、闭环神经刺激和调控设备等核心仪器。鼓励区域内各类医疗、康养机构，率先在神经及精神类疾病诊疗、药物及数字成瘾疾病诊疗、智能康复和健康监测等领域开展脑机接口产品的临床应用。
7、香港《稳定币条例》实施在即，多家机构向记者确认，香港金管局将于今日下午4时30分举行稳定币发行人监管制度技术简报会。据悉，技术简报会将由金管局高层团队主持，包括副总裁陈维民、助理总裁(法规及打击清洗黑钱)陈景宏、助理总裁(货币管理)何汉杰，以及数字金融主管何泓哲等。香港金管局此前曾表示本月将发布稳定币配套执行指引，明确反洗钱、客户身份识别等核心监管细则。监管也提醒市场应理性看待，切勿过度炒作，首批稳定币发行人牌照数量严格控制在个位数，计划于年内完成发放。(财联社)
8、7月以来，多只在海外市场上市的中国股票ETF迎来资金大幅流入，五只规模较大的ETF合计获得近30亿美元资金净流入。与此同时，韩国散户对中国股票的投资热情持续升温，年内对中国股票的累计成交额达到57.64亿美元。多家外资巨头近期也密集发声，认为多重利好因素将带动中国资产开启新一轮价值重估周期。数据显示，7月以来，五只规模较大的海外中国股票ETF合计“吸金”27.53亿美元。具体来看，截至7月25日，MSCI中国ETF-iShares资产规模为71.87亿美元，相较于6月底的63.95亿美元增长12.38%。(上海证券报)
9、香港金管局印发实施稳定币发行人监管制度，任何机构有意申请牌照以进行受规管稳定币活动，应向牌照组表达其意向。此举有助进行初步、非正式的讨论，让牌照组能更深入了解其背景及业务模式，以及确保其充分了解发牌程序及金融管理专员对最低准则的要求。有关讨论可避免在时机未成熟时提交申请，而且还可以缩短处理其后申请所须的时间。金融管理专员如就牌照申请的裁夺批给牌照，授权其进行有关申请所涉及的任何受规管稳定币活动，有关牌照可受金融管理专员认为适合的任何条件所规限。除非金融管理专员信纳，如批给有关牌照，就有关持牌人适用的最低准则均会获符合，否则金融管理专员不得批给牌照。
10、央行公告，2025年7月29日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4492亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为4492亿元。(央行)
11、A股公司赴港上市进程持续加快。数据显示，今年以来，已有10家A股上市公司成功赴港上市，募资规模占年内港股首发募资额约70%。另据记者不完全统计，已有78家A股公司已递表港交所或公告称筹划赴港上市相关工作，覆盖医药、电力设备、食品饮料、金融等产业。今年以来，AH溢价率收窄，甚至部分个股出现了持续溢价。原因在于，港股新股发行定价逻辑发生了根本性转变。2025年以来，内地企业赴港上市发行折价明显收窄。其中，宁德时代开创性地实现了港股溢价发行，打破了长期以来港股新股折价发行的惯例。(证券日报)
12、里昂发表报告指出，国务院办公厅最新发布的0至3岁婴幼儿每人每年3600元补贴方案，虽金额有限但明确释出政策支持生育的信号。此举符合市场预期，该行解读其政策意图更侧重于提振消费(约占零售总额0.2%)而非直接刺激生育，不过短期内仍可望对新生儿数量产生有限度的正面影响。这项补贴措施实质上是监管部门针对持续下滑的出生率，以及减轻家庭生育养育压力所做出的政策回应。就婴幼儿配方奶粉行业而言，市场规模与新生儿数量密切相关。根据该行的渠道调查数据显示，受益于2024年新生儿数量的短暂回升，2025年前五个月的市场规模已呈现按年大致持平的态势，相较2024年中单位数的跌幅有所改善。在该行的研究覆盖范围内，伊利股份展现出良好的增长动能，市场份额持续提升；H&H国际在超高端细分市场的市占率也有所回升。该行对伊利、H&H均维持“跑赢大市”的投资评级，目标价分别为33元及13.5港元。
13、美银证券发表研究报告，预测中资券商今年上半年盈利将按年增长57%，主要受惠于股市上涨及交易量回升，次季行业盈利预料平均增长28%，其中中金公司以94%的增幅跑赢同业，其次东方证券、中信证券、国泰海通预料分别增长65%、61%及35%。基于A股IPO审核松绑、港股IPO再次炽热、潜在行业并购及稳定币相关创新业务等潜在催化剂，该行对中资券商仍持乐观看法。憧憬股票投资收益提升及跨境衍生品需求增加，可部分抵销利息开支上升的影响，美银将行业今年盈利预测盈测最多上调21%，将中资券商股H股目标价上调17%至56%，较看好中金公司、广发证券及中信证券。
【接下来看国内股市方面】
1、A股三大指数全线上涨，截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%，北证50指数涨0.68%，沪深京三市成交额18293亿元，较上日放量632亿元。两市超2200只个股上涨。板块题材上，CRO、特钢概念、雅下水电板块走高，银行、保险、猪肉板块调整。盘面上，CRO板块全线走高，睿智医药20CM涨停，奥翔药业、九洲药业涨停，药石科技、海特生物涨超17%。 特钢概念探底回升，西宁特钢、八一钢铁涨停。雅下水电板块探底回升，深水规院20CM涨停，西藏天路、山河智能涨停。银行板块全线走低，板块内全线飘绿无一上涨。保险板块调整，新华保险、中国人保等跌超1%。猪肉板块走低，神农集团跌超7%。
2、港股收盘，恒生指数跌0.15%，恒生科技指数跌0.35%。港股科技ETF涨0.21%，恒生港股通ETF跌0.72%，泡泡玛特涨超5%。
3、ETF收盘涨跌不一，港股通创新药ETF领涨5.06%，创新药ETF华泰柏瑞涨4.95%，创新药ETF天弘涨4.56%，180治理ETF领跌2.71%，德国ETF跌2.36%，法国CAC40ETF跌2.16%。
4、《浙江省关于科技金融赋能创新浙江建设因地制宜发展新质生产力的若干举措(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，强化区域性股权市场建设。用好区域性股权市场制度和业务创新试点政策，支持杭州、宁波等地区开展股权投资和创业投资份额转让试点，加大与上交所、深交所和北交所的对接合作，探索建立“科技企业培育板”，高质量建设“专精特新”专板，积极推荐优质四板企业通过公示审核和绿色通道机制申报新三板挂牌。推动区域性股权市场完善股改规范、路演培训、投融资对接和上市培育孵化等服务功能，助力更多科技型中小企业转板上市。(人民财讯)
5、创业板指突破2400点整数关口，涨1.58%。CRO、创新药等板块涨幅居前。
6、记者7月29日从券商处获悉，为确保存量上市公司证券代码批量切换工作顺利实施，北京证券交易所近期组织券商及信息商等市场核心参与机构，开展全面的技术和业务准备情况自查。据悉，此次自查聚焦技术系统改造、交易结算保障、投资者服务等多个维度，旨在评估各机构在系统开发测试、终端功能支持、结算处理能力及投资者沟通准备等关键环节是否就绪，为市场平稳过渡筑牢基础。(中证金牛座)
7、截至7月28日，上交所融资余额报9898.96亿元，较前一交易日增加117.07亿元；深交所融资余额报9569.19亿元，较前一交易日增加74.75亿元；两市合计1.95万亿元，较前一交易日增加191.81亿元。
8、截至7月28日，ETF两市资金流入2206.22亿元，流出1746.51亿元，净流入459.71亿元。其中，资金净流入最多的非货币型ETF分别是广发中证香港创新药(QDII-ETF)、广发纳指100ETF、国泰中证全指证券公司ETF，资金净流入金额分别为10.84亿元、3.71亿元、3.00亿元。资金净流出最多的非货币型ETF分别为南方中证1000ETF、华夏上证50ETF、光伏ETF，资金净流出金额为3.31亿元、2.76亿元、1.93亿元。
9、截至目前，ETF两市成交额超2000亿元，报2004.78亿元，分类型来看，股票型ETF成交额834.12亿元，债券型ETF成交额762.21亿元，货币型ETF成交额109.47亿元，商品型ETF成交额21.02亿元，QDII型ETF成交额277.96亿元。其中，成交额最高的非货币型ETF分别是易方达中证香港证券投资主题ETF、广发中证香港创新药(qdii-ETF)、汇添富国证港股通创新药ETF，成交额分别为87.89亿元、75.90亿元、25.23亿元。
10、从阿里资产平台获悉，邵恒持有的22617336股ST华通股票于今日10时起开始竞拍。平台显示，目前报名此次竞拍的参与者共3名，起拍价约2.49亿元，折合每股11.02元，竞拍将于7月30日10时截止。截至目前，尚未有竞拍者出价。公开资料显示，邵恒目前非ST华通的董监高，持股比例低于5%。(财联社)
11、野村将恒瑞医药A股评级上调至买进，目标价66.66元。
12、据统计，7月A股上市公司实施回购金额达到140.12亿元，较6月增长12.06%，已连续4个月单月回购金额超百亿元，上市公司回购热情明显上升，年内合计回购金额达到889.93亿元。今年以来共有553家上市公司发布股票回购预案(剔除定向回购)，以预告回购金额上限计算，30家公司回购金额上限均在10亿元及以上，美的集团、宁德时代、贵州茅台回购金额上限最高，分别为130亿元、80亿元、60亿元。数据显示，今年以来发布回购预案的553家公司中，有32家最新市盈率处于今年以来30%分位数以下。从业绩上来看，有7家低估值公司发布了上半年业绩预告、快报或半年报，其中5家预告上半年归母净利润同比增长，包括宝丰能源、四川长虹、中通客车、思源电气、山金国际。(人民财讯)
13、截至目前，ETF两市成交额报2155.13亿元，分类型来看，股票型ETF成交额901.51亿元，债券型ETF成交额821.56亿元，货币型ETF成交额117.17亿元，商品型ETF成交额22.39亿元，QDII型ETF成交额292.49亿元。其中，成交额最高的非货币型ETF分别是易方达中证香港证券投资主题ETF、广发中证香港创新药(qdii-ETF)、华夏中证a500ETF，成交额分别为97.72亿元、80.19亿元、27.57亿元。
【机会方面】
1、7月29日晚间，中国光伏行业协会在官方微信公众号上发布一则澄清信息，称近日有部分自媒体发布了关于光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻。值得注意的是，光伏行业协会并未明确提及澄清事项的具体细节。记者从业内多方获悉，光伏行业协会本次澄清内容或与市场传闻的多晶硅行业以大收小的收储事项有关，据了解，被收购的多晶硅产能涉及信义、南玻、宝丰、润阳、合盛硅业等多家企业。谈及该事项时，业内人士认为，多晶硅收储的进展还是取决于谈判情况，“此外，关键还是要去库存，有库存的公司应该停产去库存，不然，即使完成多晶硅环节的以大收小，也没法分配接下来的开工负荷。”(人民财讯)
2、中国光伏行业协会发布澄清公告，近日，有部分自媒体发布了关于光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻，相关内容与实际情况严重不符！请大家不信谣！不传谣！感谢各企业的支持，我们将秉着法治化、市场化原则推进反内卷工作，力求尽快走出内卷式恶性竞争！请大家一切以官方发布信息为准。
3、中钢协消息，7月29日—30日，中国钢铁工业协会六届十一次理事(扩大)会议在河北唐山曹妃甸召开。中国钢铁工业协会会长赵民革表示，未来一段时期内，钢铁行业面临的主要矛盾仍是总供给与总需求不平衡的矛盾。在产能治理新政尚未系统化、明晰化的背景下，钢铁行业应凝心聚力、多措并举、精准发力，强自律、“反内卷”，促进行业平稳有序、高质量发展。深入推进区域和品种自律。随着建筑业钢材需求持续下降，钢筋属地化销售趋势更加明显，同时钢筋依然是钢材市场重要的流通材、钢材价格的标杆，以省域模式深入开展钢筋市场自律；着力推进汽车板、船板、无缝钢管等重点品种自律工作，维护品种市场平稳运行；继续坚持“三定三不要”原则，号召企业自律控产稳价格。
4、记者近日多方采访获悉，PCB行业市场景气度较去年同期显著改善，尤其是高端产品，市场需求量较大。一家企业高管透露，BT载板景气度回升，订单饱满，也有涨价。受益于AI服务器及高速交换机等硬件升级推动，高多层板、高阶HDI等PCB品类走俏、价格上扬。但因技术壁垒制约，高端产品短期内存在供需缺口。目前，东山精密、沪电股份等头部厂商正将新增产能倾斜至高端PCB产品；中京电子证券部人士表示，珠海新工厂后续将不断提升高阶产品的占比。(财联社)
5、中国煤炭运销协会发布2025年6月份以来我国煤炭市场运行情况，煤炭库存处于历史高位。6月末，重点煤炭企业库存1.02亿吨，与上月末基本持平，同比增长51.9%；全国火电厂存煤2.1亿吨，比上月末增长5.9%，同比增长3.8%；环渤海港口存煤2765万吨，比上月末下降8.5%，同比增长2.5%。7月下旬，重点监测煤炭企业存煤比上月末下降8.7%，火电厂存煤比上月末增长2.3%，环渤海港口存煤比上月末下降5.8%。
6、据央视新闻，今天，记者从中国石油获悉，位于塔克拉玛干沙漠腹地的我国最大超深油气区——富满油气区日产油气突破一万吨，标志着我国8000米级超深油气开采步入规模上产新阶段。
【公司方面】
1、药明康德：拟将回购股份价格上限调整为不超过人民币114.15元/股
2、湖南天雁：中国长安汽车集团间接控股公司湖南天雁37.25%股份
3、西藏天路：天路转债连续7个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超100%
4、凯美特气：2025年上半年净利润5584.61万元，同比增长199.82%
5、东安动力：中国长安汽车集团有限公司间接持有公司50.93%股份
6、西藏旅游：公司未与雅鲁藏布江下游水电工程相关单位开展业务合作
7、衢州发展：拟购买先导电子科技股份有限公司股份 股票停牌
8、7天6板南方路机：公司一直专注于工程搅拌领域 主营业务未发生变化
9、道氏技术：公司与能斯达及关联方芯培森签署战略合作框架协议 围绕人形机器人电子肌肉等方面展开深度合作
10、华勤技术：拟23.93亿元受让晶合集成6.00%股份 转让价格为19.88元/股
11、时空科技：终止筹划控制权变更事项 股票将于2025年7月30日复牌
12、仕佳光子：2025年上半年净利润2.17亿元，同比增长1,712.00%
13、安徽建工：中标重庆荣昌至四川自贡高速公路项目 估算总投资为36.14亿元
14、安车检测：筹划公司控制权变更事项 股票停牌
15、力源科技：实控人沈万中违规披露重要信息罪获缓刑
【隔夜全球市场走势】
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.46%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.3%，热门科技股多数下跌，Meta跌超2%，英特尔、苹果、特斯拉跌超1%，AMD涨超2%。减肥药概念、综合物流板块大跌，诺和诺德跌超21%，联合包裹跌超10%，礼来跌超5%，联邦快递跌超3%。油气板块走强，埃克森美孚、壳牌、帝国石油涨超1%。
2、CBOT玉米主力合约下跌1.14%，报389.25美分/蒲式耳；CBOT豆油主力合约上涨1.32%，报56.73美分/磅；CBOT大豆主力合约下跌0.32%，报1008.25美分/蒲式耳；CBOT小麦主力合约下跌1.62%，报529.75美分/蒲式耳
3、LME铝主力合约下跌0.95%，报2606美元/吨；LME铜主力合约上涨0.41%，报9803美元/吨；LME镍主力合约上涨0.62%，报15325美元/吨；LME铅主力合约上涨0.12%，报2020美元/吨；LME锡主力合约下跌0.15%，报33620美元/吨；LME锌主力合约上涨0.32%，报2814.5美元/吨
4、COMEX黄金期货上涨0.08%，报3326.6美元/盎司；COMEX铜期货上涨0.71%，报5.67美元/磅；COMEX白银期货上涨0.26%，报38.38美元/盎司
5、WTI原油上涨0.12%，报69.29；布伦特原油上涨3.88%，报72.76美元/桶
6、现货黄金上涨0.44%，报3327.05美元/盎司；现货白银上涨0.04%，报38.19美元/盎司
7、当地时间7月28日至29日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及贸易代表格里尔在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈。双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。(新华社)
8、中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢29日说，在过去一天半时间里，中美双方经贸团队根据两国元首6月5日通话共识，继续发挥中美经贸磋商机制作用，就彼此关注的重大议题进行了深入、坦诚、建设性的交流。(新华社)
今天的早报内容就是这些，祝各位听众朋友工作顺利。
