人工智能（885728）的快速发展，让公募QDII重仓的云计算（885362）赛道备受关注。

最近，AI应用爆发正实质性推动云计算（885362）、大数据公司的订单释放，使得公募基金挖掘的云计算（885362）公司在港股、美股集体异动。9月10日，基金重仓的云计算（885362）板块显著走强，公募布局的金蝶国际（HK0268）、万国数据（GDS）、微盟集团（HK2013）、明源云（HK0909）等集体异动，业内人士表示，这与海外云计算（885362）需求加速释放有关。

甲骨文（ORCL）公司9月9日表示，得益于市场对其低成本云基础设施服务需求的增长，巨额客户订单不断涌现，或将额外签约几个数十亿美元的客户。受消息影响，公司股价9月10日盘前一度飙升约28%。截至今年6月末，易方达基金、广发基金、富国基金是重仓甲骨文（ORCL）的主要公募机构。明星基金经理李耀柱管理的广发全球科技基金将甲骨文（ORCL）列为第九大重仓股，他同时也将AI云计算（885362）公司CoreWeave列为第六大重仓股，该公司股价也在9月10日盘前上涨超7%。

今年以来，基金对云计算（885362）、云数据等云服务公司的关注度不断增强。南方基金今年6月还联手港股云计算（885362）公司万国数据（GDS），推出了由南方基金担任管理人的南方万国数据（GDS）中心REIT。另外，推出AI医疗云计算（885362）平台的医渡科技（HK2158）则被银华基金、国联基金相中。港股另一家云计算（885362）公司新意网集团（HK1686），也吸引了不少公募买入，包括前海开源基金、建信基金、广发基金、朱雀基金等。

广发云计算（885362）与大数据ETF（515400）基金经理吕鑫认为，从产业逻辑来看，云计算（885362）正从传统的IaaS服务向更高附加值的PaaS和SaaS方向演进。AI大模型的训练和推理需求大幅提升了对算力的依赖，而云计算（885362）作为算力交付的主要载体，其市场空间被进一步打开。展望未来，云计算（885362）行业在AI驱动下具备长期增长潜力和短期政策红利的双重支撑，未来有望在AI算力、混合云、行业云等细分领域持续受益。

融通云计算ETF（159890）基金经理何天翔认为，2025年下半年，A股预计延续结构性行情，算力基建与AI应用商业化将成为核心驱动。一方面，算力相关环节订单能见度高，产业链业绩确定性较强；另一方面，全球AI巨头掀起模型+智能体双轨“军备竞赛”，驱动需求爆发。此外，B端应用也正从技术验证转向规模变现，AI+办公、AI+教育、AI+医疗等领域也可能出现爆款应用，云计算（885362）赛道机会逐渐涌现。

易方达云计算（885362）基金经理张湛强调，云计算（885362）与大数据作为数字化的基石，是实现“十四五”规划中“加快数字化发展，建设数字中国”战略的核心基础设施。随着人工智能（885728）大模型演进带来对算力需求的爆发式增长，云计算（885362）与大数据已成为人工智能（885728）大模型高效运行的关键支撑。在当前人工智能（885728）引领的科技革命浪潮中，云计算（885362）将持续受益于技术迭代与场景拓展的双向驱动，其投资和配置价值值得关注。