金属钽虽不为大众所熟知，却是一种典型的高科技小金属（881170），是支撑消费电子（881124）、半导体（881121）芯片、航空航天（563380）等产业的“幕后英雄”。随着AI等下游应用领域的蓬勃发展，钽的需求“未来可期”。
记者了解到，钽电容器、高温合金、半导体（881121）芯片是前三大用钽领域，其需求颇具增长潜力。同时，近期全球最大钽生产国刚果（金）目前安全形势复杂严峻，市场存在对钽原料供应的忧虑。国内钽粉生产巨头东方钽业（000962）近两日股价触底反弹，11月25日盘中最大涨幅达4.49%，24日盘中最多上涨超5%。
新兴产业市场带动钽需求增长
东方钽业（000962）在近日披露的资料中表示，钽金属正在经历需求结构的转型，传统钽电容器需求作为托底，而高温合金、半导体（881121）制造等领域用钽需求上升。
钽电容器、高温合金、半导体（881121）芯片是钽的前三大需求领域，此外钽还主要用于化工（850102）防腐、钽化学品、国防工业、超导领域。有数据显示，全球钽消费（883434）量于2020年至2024年间实现14.00%的年均复合增长率，2024年钽消费（883434）量突破2500吨，预计至2030年全球钽消费（883434）量将以不低于6.00%的年均复合增长率攀升至3546吨。
钽电容器是第一大下游用钽领域。东方钽业（000962）介绍，钽的传统应用领域中，钽电容器需求占比已从历史峰值60.00%—80.00%显著收窄至2024年的33.00%，但绝对需求量未出现下降。
钽电容器凭借高压高比容、优良的温度和频率稳定性与高可靠性，广泛应用于智能手机、笔记本电脑、航空航天（563380）等电子工业领域。人工智能（885728）、新能源（850101）等前沿技术的普及将带动消费电子（881124）产品不断创新升级，从而推动钽电容器市场的增长。
人工智能（885728）芯片对电源系统稳定性要求的显著提升，一方面推升了电子元件（881270）的总电容需求量级，另一方面对热管理效能提出严苛标准。在此背景下，钽电解电容器作为兼具高容值密度与超稳定性的关键电容元件（881270），除持续支撑高端消费电子（881124）领域核心需求外，将直接受益于人工智能（885728）终端设备（如人工智能（885728）手机、服务器、穿戴设备及智能终端等）需求扩张带来的增量市场空间。
高温合金方面，早期该领域用钽、铌占比相对较小，但随着航空航天（563380）发动机、电力（562350）领域和舰船用燃气轮机、汽车涡轮增压器、能源（850101）开采等领域对极端工况下材料性能要求的持续提升，高温合金对钽、铌的需求愈发火热。到2024年，含钽高温合金已成为钽的第二大应用领域，年消费（883434）钽量约475吨，占全球钽消费（883434）总量约19.00%。
从我国高温合金的应用结构来看，航空航天（563380）领域占据着主导地位，其应用占比高达55.00%，是高温合金最大的应用领域。紧随其后的是电力（562350）及机械领域，二者分别占据20.00%与10.00%的份额。
半导体（881121）芯片近年来跃升为第三大钽应用领域。在这一领域，钽靶材凭借其高熔点、优异的热稳定性、导电性及与硅和铜的惰性兼容性，成为先进制程铜互连布线阻挡层的核心材料，可有效阻隔铜原子向硅基底的扩散。
在半导体（881121）制程向精细化升级过程中，钽靶材需求占比将具提升潜能。在地缘政治驱动全球供应链重构的背景下，叠加AI算力革命催生先进制程芯片需求激增，高纯度钽靶材市场或迎来爆发式增长。
有产业数据显示，2024年芯片制造用钽靶材已跃升为钽第三大应用领域，年消费（883434）量达425吨，占全球钽消费（883434）总量的17.00%。
供应端面临挑战
产业链上下游已敏锐感知到钽电容、高温合金的需求升温。一位业内人士告诉记者，今年以来钽丝、钽粉需求有复苏迹象，近几年部分企业高温合金的销量也高于往年。东方钽业（000962）2025年半年报也很好地印证了这一点，上半年公司钽铌及其合金制品的营业收入为7.84亿元，同比增长35.5%。
记者从某头部钽电容企业获悉，AI等新兴领域的发展理论上可以推动钽电容的应用，公司该板块业绩同比增长。另一家龙头企业人士告诉记者，公司从东方钽业（000962）采购钽粉，不少产品是根据客户的要求进行个性化定制，AI服务器、存储、芯片等是钽电容的新兴下游领域，可能会贡献新的需求增量。
在需求回暖的同时，供应端却面临挑战。美国地质调查局发布的报告显示，2024年刚果（金）、尼日利亚、卢旺达、巴西是全球前四大钽生产国，其中刚果（金）产量约占全球的41.9%。
据新华社消息，联合国刚果（金）稳定特派团（联刚稳定团）21日说，乌干达反政府武装“民主同盟军（TROO）”本月在刚果（金）东部发动多起袭击，造成至少89名平民死亡。
据东方钽业（000962）披露，公司生产所需的钽铌矿石大部分产自于非洲、南美洲和澳洲。其中，非洲为全球核心的钽精矿生产地区，其产量在全球市场中占据主导地位。
据悉，东方钽业（000962）也从1家巴西公司采购铁铌钽合金矿石，这家公司系东方钽业（000962）实控人中国有色矿业（HK1258）集团于2025年3月收购的巴西矿山资产，致力于实现自身矿石原料供应的稳定。
目前，东方钽业（000962）电容器级钽粉在国内市场占有率约为50.00%，全球市场占有率约20.00%；电容器用钽丝全球市场占有率为50.00%左右。
