2025年是我国军工（885700）行业高光的一年，从“九三阅兵”展示的智能化装备到11月商业航天（886078）的频繁曝光。12月的消息显示，“九天”无人机（885564）、新型高空高速长航时无人机（885564）彩虹-7首飞成功。毫无疑问，从2025年开始，“军工（885700）大年”正式起航。
根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）数据，全球军费开支已连续10年增长，持续创新高，2024年超过100个国家提高了国防预算，全球军费支出增加到27180亿美元，较2023年增长9.36%，全球军事负担（军费开支占全球GDP的比例）在2024年上升到2.46%。
全球国防开支或处上升期
2015~2024年，全球军费开支增长36.89%。按地区来看，欧洲增长83.24%，亚洲和大洋洲增长45.56%，美洲增长18.86%，中东地区增长19.31%，非洲增长11.11%。2025年，这种态势呈现出更显著的增长，多个主要国家和地区的军费预算均创下新高。其中，日本的2025年防卫费预算达到8.7万亿日元，较2024财年增加9.4%，欧盟提出8000亿欧元的融资计划以提升防务能力。
有分析认为，从2025年开始，全球军费可能进入新的上涨通道，而地缘冲突加剧与大国竞争博弈成为核心驱动力。全球军费上涨不仅打开了国内装备升级空间，更催生了庞大的国际军贸市场。
2025年2月，中航电测（603988）正式更名为中航成飞（302132），一举从传感器（885946）制造商转型为航空整机制造巨头。
2025年6月，兵器装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对兵器装备集团实施分立，其汽车业务分立为一家独立中央企业。按照程序，国务院国资委将分立后的兵器装备集团股权作为出资，注入中国兵器工业集团有限公司（以下简称兵器工业集团）。据悉，兵器装备集团与兵器工业集团均为央企，两者在业务上存在战略协同。
2025年7月，上海证券交易所审议并通过了中国船舶（600150）和中国重工的重大资产重组事项。重组成功后，中国船舶（600150）总资产将超过4000亿元，营收将超过1300亿元，资产规模与营收规模全球领先，向更具国际竞争力的世界一流船舶企业迈进。
以上军工（885700）行业的重磅重组并非产业发展终点，而是中国军工（885700）从“制造大国”向“创新强国”跃升的关键起点，这场深刻变革将持续释放战略红利。
每经投研院首席研究员认为，2026年军工（885700）重组或将延续“聚焦主业、资产证券化、专业化整合”主线，加速推进“两兵”（兵器装备集团和兵器工业集团）重组收官、船舶整合落地、航天航空资产注入等核心项目，重点打造AI（人工智能（885728））智能装备体系与无人作战能力，有望催生一批具备全球竞争力的世界级军工（885700）企业，为国防现代化和军工（885700）板块投资创造历史性机遇。
国联民生（601456）证券认为，在2025年“九三阅兵”中，我国多款国防装备集中亮相，涵盖导弹、无人装备、航空与地面、两栖装备等领域。这些装备不仅展现了我国国防科技的最新成果，更构建起多维度、立体化的国防体系，彰显出大国重器的威慑力与守护国家主权、安全的坚定能力。
权益市场青睐军工板块
每经投研院首席研究员梳理发现，在行情软件的国防军工（885700）概念板块中，自2025年年初至12月17日，有69家公司股价翻倍，更有20家公司涨幅超过200%。
其中，最大涨幅位居前五的公司分别为：
北方长龙（301357）：公司股价最大涨幅648.58%，公司专注军用车辆配套装备研发，为装甲车辆等主战装备提供非金属复合材料解决方案。
腾景科技（688195）：公司股价最大涨幅623.11%，公司是精密光学元器件供应商，产品应用于光通信、激光雷达等军工（885700）光电领域。
长城军工（601606）：公司股价最大涨幅621.63%，公司是控股型军工（885700）企业，旗下拥有四家军品子公司，专注弹药装备研发制造。
飞沃科技（301232）：公司股价最大涨幅541.33%，公司是高端紧固件制造商，为航空航天（563380）提供高强度紧固件和发动机结构件。
汇金股份（300368）：公司股价最大涨幅439.18%，公司是军工（885700）配套设备及信息化系统集成商，产品包括智能调平系统、高可靠连接器等。
在军工（885700）指数基金方面，军工ETF（512710）总规模从2025年年初297亿元增至12月17日的约600亿元，增幅超100%。
以上这些数据足以显示出权益市场对军工（885700）板块的青睐。
消息面上，2025年10月发布的中共中央“十五五”规划建议提出，建设现代化产业体系，加快建设航天强国，这也是“航天强国”首次被写入国家五年规划重点任务。
航天领域与军工（885700）行业有着较深的资本和技术联系，商业航天（886078）更是将军民技术融合提升到更高的展示舞台。
商业航天（886078）作为航天强国建设的重要支撑，正从政策培育期迈入高质量发展的黄金阶段。政策层面已形成清晰导向，从国家航天局设立商业航天（886078）司，到出台《国家航天局推进商业航天（886078）高质量安全发展行动计划（2025~2027年）》，多项举措构建起“顶层设计+地方协同”的支持体系，重点鼓励技术创新、产业集群化发展与耐心资本投入。地方层面，海南商业航天（886078）发射场等基础设施加速落地，十余个省份形成产业集群，推动“星、箭、场、测、用”全链条完善。题材新颖性凸显产业升级新路径，商业航天（886078）已突破传统航天的单一模式。
券商机构普遍看好商业航天（886078）行业发展潜力。国金证券（600109）研报指出，国内可复用火箭发射与星座组网加速，商业航天（886078）迎来“奇点时刻”；中信建投（601066）强调，行业进入“国企与民企共振”周期（883436），太空算力等新场景打开增长空间；华西证券（002926）预测，按25%增速计算，2030年我国商业航天（886078）市场规模有望逼近10万亿元。在政策、技术与资本的三重驱动下，商业航天（886078）正成为航天强国建设的新引擎，开启万亿元级产业新蓝海。
