2026年1月11日，国盛证券（002670）发布了一篇电力（562350）设备行业的研究报告，报告指出，光伏产品取消出口退税，江苏超800MW海上风电（885641）项目获核准。
报告具体内容如下：
光伏：两部门宣布取消光伏等产品增值税出口退税，硅料电池组件价格上涨。近日财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低我国面临的贸易摩擦的风险。据安泰科统计，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为5.0-6.3万元/吨，成交均价为5.92万元/吨，周环比上涨9.83%。n型颗粒硅成交价格区间为5.0-6.4万元/吨，成交均价为5.58万元/吨，环比涨幅为10.5%。据Infolink，本周N型电池片价格如下：183N、210RN与210N均价再度上调，本周上升至每瓦0.39元人民币，183N、210RN与210N价格区间皆为每瓦0.37-0.40元人民币。本周再次上调TOPCon组件公示价格，TOPCon组件国内均价调涨至每瓦0.7元人民币，主因为分布式比重提升、集中式比重调降所导致。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份（600438）、协鑫科技（HK3800）、隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、晶科能源（JKS）、天合光能（688599）等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份（300751）、爱旭股份（600732）、聚和材料（688503）等；
3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技（600586）、万润股份（002643）、捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）、京山轻机（000821）、德龙激光（688170）、曼恩斯特（301325）等。
风电（885641）&电网：江苏超800MW海上风电（885641）项目获核准，持续看好十五五海风建设。1月9日，江苏新能（603693）发布公告：控股股东国信集团江苏大丰H19#海上风电（885641）项目于1月7日获江苏省发改委核准，大丰H19#海上风电（885641）项目总装机506MW；华润电力（HK0836）在江苏开发投资的首个海上风电（885641）项目（华润响水H3-2#30.8万千瓦海上风电（885641）项目）于2026年1月7日正式获得江苏省发展和改革委员会核准批复，项目总装机容量308MW。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：金风科技（002202）、运达股份（300772）、明阳智能（601615）、三一重能（688349）等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆（603606）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海（885840）：大金重工（002487）、天顺风能（002531）、海力风电（301155）等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技（688676）、明阳电气（301291）、申菱环境（301018）、高澜股份（300499）、同飞股份（300990）、禾望电气（603063）、科华数据（002335）、中恒电气（002364）等。Q4特高压（885425）招标有望加速，关注平高电气（600312）、许继电气（000400）、中国西电（601179）、大连电瓷（002606）、国电南瑞（600406）、思源电气（002028）、华明装备（002270）、长高电新（002452）等。
氢能：10万吨绿氨项目落地内蒙古。据全球氢能，该项目位于内蒙古通辽市，总投资10亿元，计划建设起止年限：2026/05至2028/04。项目采用风光等绿电电解水制取绿氢，项目建成后将形成年产10万吨绿氨的生产能力。建议关注优质设备厂商双良节能（600481）、华电重工、昇辉科技（300423）、华光环能（600475）。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份（300257）、冰轮环境（000811）、雪人股份。
储能（885921）：2025年2h储能（885921）系统、储能（885921）EPC价格分别为0.55元/wh、1.04元/wh，预计2026年碳酸锂价格上涨将带动储能（885921）中标均价上行。据中关村储能（885921）产业技术联盟，2025年全年2h储能（885921）系统平均中标价格0.55元/wh，同比下降16.9%；2h储能（885921）EPC平均中标价格1.04元/Wh，同比下降13.04%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源（300274）、阿特斯（688472）、海博思创（688411）、上能电气（300827）、科华数据（002335）、三晖电气（002857）、东方日升（300118）。
新能源（850101）车：本周，天赐材料（002709）发布两则公告。
1）停产检修：为保障后续液体六氟磷酸锂生产装置正常运行和安全稳定生产。计划于2026年3月1日起，对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修时间为20天至30天。
2）调整规划产能：对一项“年产30万吨锂电池（884309）电解液改扩建和10万吨铁锂电池（884309）拆解回收项目”进行调整。调整后，项目将仅建设25万吨电解液产能，取消了原计划的10万吨电池拆解回收部分。总投资从原来的约13.32亿元，下降至不超过6亿元。预计后续六氟磷酸锂的价格将会维持高位运行。主要源于两重支撑，一是六氟磷酸锂扩产周期（883436）较长，短期内供应增量相对有限；二是经历前期盲目扩产导致的行业亏损周期（883436）后，企业普遍转变策略，增量较为谨慎，市场供需格局难以出现显著过剩。
风险提示：新能源（850101）装机不及预期，新能源发电（884150）政策不及预期，宏观经济不及预期。
更多机构研报请查看研报功能>>
声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
