存储芯片（886042）需求，再度引爆资本市场！
昨晚，存储芯片（886042）制造商闪迪（SNDK）的股价逆市拉升，盘中涨幅一度超过25%，再创历史新高（883911）。受美股大盘拖累，收盘时闪迪（SNDK）的涨幅收窄至6.85%，但依然创出收盘历史新高，总市值也突破850亿美元。此前，该公司公布的2026财年第二财季业绩超出市场预期，主要受益于人工智能（885728）驱动的数据存储需求激增。
受芯片巨头业绩大超预期以及芯片价格大涨影响，资金疯狂涌入资本市场，相关芯片公司持续大涨。韩国股票市场方面，存储芯片（886042）龙头SK海力士周五盘中涨幅一度超过8%，股价再创历史新高（883911）。A股市场方面，存储芯片概念（885756）股也反复活跃。截至周五收盘，炬光科技（688167）、澜起科技（HK6809）、恒烁股份（688416）、利扬芯片（688135）等涨超10%。
闪迪业绩超预期，股价大涨
闪迪（SNDK）发布2026财年第二财季报告。数据显示，闪迪（SNDK）第二财季营业收入达30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%，高于分析师预期的26.9亿美元；当季营业利润为10.65亿美元，同比增长446%；非GAAP营业利润为11.33亿美元，同比增长386%；经调整后每股收益为6.20美元，同比增长404%，远高于市场预期的3.62美元。
这一业绩不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引。受此影响，周五盘中，闪迪（SNDK）的股价一度大涨超25%。
具体来看，2026财年第二财季，闪迪（SNDK）的GAAP毛利率为50.9%，提升18.6个百分点，2025财年同期为32.3%；非GAAP毛利率为51.1%，提升18.6个百分点，2025财年同期为32.5%。
当季，闪迪（SNDK）所有业务部门均实现显著增长，其中AI数据中心部门表现尤为强劲。受科技企业持续大手笔加码AI推动，闪迪（SNDK）第二财季数据中心业务销售额达到4.4亿美元，同比增长76%，环比增长64%。
2026财年第二财季，闪迪（SNDK）的边缘市场(Edge)营收为16.78亿美元，环比增长21%，同比增长63%；消费（883434）市场营收为9.07亿美元，环比增长39%，同比增长52%。
闪迪（SNDK）首席执行官David Goeckeler表示：“本季度的业绩凸显了我们在优化产品组合、加快企业级SSD(固态硬盘)部署以及强化市场需求动态方面的灵活性。而眼下，我们的产品在为人工智能（885728）和全球技术提供动力方面所发挥的关键作用正日益获得认可。”
真正令市场震撼的是闪迪（SNDK）对第三财季的业绩指引：闪迪（SNDK）预计第三财季销售额为46亿美元，调整后每股收益为13美元。而华尔街此前预计，该公司第三财季销售额为29.3亿美元，每股盈利为5.11美元。也就是说，闪迪（SNDK）的每股收益和销售额将出现阶跃式上升。
存储芯片概念股走强
1月30日，在A股市场上，存储芯片概念（885756）股探底回升。截至收盘，炬光科技（688167）涨幅超过16%，利扬芯片（688135）、澜起科技（HK6809）、恒烁股份（688416）涨超10%，普冉股份（688766）涨近10%，中微半导（688380）、朗科科技（300042）、聚辰股份（688123）等纷纷跟涨。其中，炬光科技（688167）、中微半导（688380）、普冉股份（688766）、恒烁股份（688416）均创出历史新高。
韩国股票市场方面，相关芯片概念（885756）股近日亦是持续大涨，特别是存储芯片（886042）龙头SK海力士。1月30日(周五)，SK海力士股价上涨5.57%，股价再创历史新高（883911），总市值也突破660万亿韩元。本周一至周五，SK海力士累计涨幅超过20%，市值增长103万亿韩元(折合人民币约4950亿元)。
第一上海（HK0227）表示，AI超级周期（883436）来临，存储将实现价值重估。从需求端看，当前AI从训练向推理迁移，训练端主要为计算密集型任务(Compute Bound)，而推理端的预填充阶段(Pre-fill)需要根据提示词生成KVCache，超长上下文对于芯片计算能力及内存容量要求较高；译码阶段(Decode)则对于内存带宽要求较高。单台AI服务器内存需求为传统服务器的8-10倍，且需搭配HBM(高带宽内存)、LPDDR等多种类别存储芯片（886042）解决多个算力瓶颈。北美云厂商在2026年AI基建投资预计超6000亿美元，同未来几年时AI推理在边缘计算、端侧大模型的落地也将带来存储需求。
供给端看，三星、SK海力士、美光等头部厂商为抢占HBM市场，将大量晶圆产能从DDR4、LPDDR等传统存储转向HBM与DDR5，导致2025年消费（883434）级DRAM产能同比下降12%，通用型存储供给持续紧缩。此外，存储芯片（886042）扩产需经历“厂房建设-设备导入-良率爬坡”全流程，周期（883436）长达18-24个月，且单座12英寸晶圆厂投资额超百亿美元。短期内难以形成有效供给。供需增速差预计持续至2027年，支撑价格上涨周期（883436）延长。
东方证券（HK3958）指出，AI需求有望为利基存储打开增量空间。利基存储不仅是存量市场，更是增量市场，AI需求有望为利基存储打开增量空间。端侧AI方面，AI终端BIOS程序量、代码量的不断增长有望持续带动NORFlash容量提升的需求，为NORFlash打开市场空间。利基存储也有望随着AI算力需求获得需求增量。例如，根据TrendForce，SLCNAND有望应用于AISSD产品，以高效处理AI推理中的数据；SLCNAND未来也可能应用在HBF(高带宽闪存)中。AI算力需求也有望推动NORFlash需求，例如算力卡需要SPINORFlash用于系统启动和固件存储等。整体来看，国内企业在利基存储方面形成了较强竞争力，有望持续受益于海外存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺。
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