自2025年三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。TrendForce集邦咨询数据显示，存储芯片（886042）领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格将持续上涨，2026年第一季度，NAND闪存产品价格预计上涨33%—38%，一般型DRAM（即非HBM内存）价格将上涨55%—60%。业内专家认为，这波涨价并非简单的市场周期（883436）波动，而是AI浪潮驱动下的产业重构。

Q

此次存储产品涨价的核心原因是什么？

A

核心驱动力是AI引发的结构性供需失衡，叠加供给收缩与库存低位引发共振效应。

在需求端，单台AI服务器内存需求是普通服务器的8—10倍，挤压了消费（883434）级产品供应。同时，消费电子（881124）市场库存去化完成，个人电脑、智能手机出货量同步复苏，进一步加剧需求压力。

在供给端，头部厂商开启“弃低追高”策略，三星、SK海力士等将80%以上先进产能转向高毛利率的HBM（高带宽内存），导致成熟产能缩减。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年DRAM行业平均库存周期（883436）降至10周，其中，原厂库存仅2—4周，处于极度紧张状态。

Q

此次涨价趋势预计会持续多久？

A

业内判断这是存储行业一轮持续2—3年的“超级周期（883436）”，关键因素在于产能释放仍滞后于需求增长。TrendForce集邦咨询预测，2026年一季度一般型DRAM合约价格将环比上涨55%—60%，NAND闪存产品合约价将上涨33%—38%。花旗（C）则预计，2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%，高于此前预测的53%、44%。

Q

存储涨价对下游哪些行业影响最大？

A

消费电子（881124）、汽车电子（885545）和云计算（885362）行业受影响最为显著。

消费电子（881124）领域，存储成本占终端产品BOM（物料清单）成本比例预计从20%升至30%以上。部分手机品牌涨价，联想（K80992）、惠普（HPQ）、戴尔等PC厂商对笔记本电脑提价500—1500元。

汽车行业方面，车规级DDR4一季度价格涨幅或达50%。小米（K81810）集团董事长雷军直言，新款小米（K81810）SU7正面临按季度跳涨的内存成本压力，单车内存成本预计增加数千元；蔚来（NIO）创始人李斌也表示，内存涨价已成为今年汽车行业最大的成本压力；理想汽车（LI）供应链负责人认为，2026年汽车行业存储芯片（886042）的供应满足率或不足50%。

云计算（885362）领域，国外的云厂商亚马逊（AMZN）、谷歌（GOOG）等，开始上调产品价格，将成本转嫁给云服务用户。

Q

国产存储企业迎来哪些机遇？

A

海外厂商产能向高端倾斜，为国产成熟制程产品留出市场空间，长鑫科技（300604）、长江存储等企业的DDR4、3D NAND产品有望获得更多市场。同时，设备和材料环节也能够受益于存储厂商的扩产需求。佰维存储（688525）、德明利（001309）、江波龙（301308）等存储相关企业2025年业绩大幅预喜。

Q

普通消费者和投资者该如何应对这波存储涨价？

A

消费（883434）者层面，若是刚性需求，建议“早买早享受”，避免成本进一步上升；若非刚需也可暂缓采购，或选择存储容量适中的产品控制支出。需注意的是，中低端消费电子（881124）产品可能出现“涨价+减配”双重变化，选购时需关注产品实际配置。

投资者层面，可重点关注存储产业链的核心环节。从产业链分工看，上游设备材料、中游IDM厂商和高弹性模组厂均存在结构性机会，建议结合企业技术实力与产能释放节奏布局。