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2月9日，A股AI板块迎来显著反弹。受益于AI视频生成模型等催化因素，影视主题ETF大涨近7%；多只人工智能（885728）、通信主题ETF涨超4%。

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上周（2月2日至2月6日），港股科技板块迎来布局资金，恒生科技（159740）主题ETF合计净流入超110亿元。同时，资金埋伏“双创”等景气方向，科创50ETF（588000）净流入超30亿元。

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业内机构认为，春节前国内市场或将维持“缩量震荡、高速轮动”格局，一方面可立足防守与内需修复，另一方面可积极布局景气方向作为进攻储备。

AI主题ETF集体反弹

经过上周的调整后，2月9日，A股AI板块迎来显著反弹，创业板指（399006）、科创50（1B0688）指数分别上涨2.98%、2.51%。龙头股方面，天孚通信（300394）涨超17%，新易盛（300502）涨超7%。

受益于AI视频生成模型等催化因素，影视主题ETF今日大涨近7%，并且已出现1%以上的场内溢价。另有多只跟踪创业板人工智能（885728）、通信设备（881129）、科创创业AI、国证通信、文娱传媒、科创AI、中证传媒（399971）、科创芯片设计等指数的ETF涨超4%。

中信建投证券（HK6066）研报称，字节跳动Seedance 2.0开启内测，通过全方位多模态参考与精细化镜头控制，解决视频生成的一致性痛点，有望协同豆包、Seedream构成全模态矩阵，大幅降低内容制作成本，并且加速商业化落地。

ETF交易活跃度放缓

今日，ETF交易活跃度有所放缓。

其中，黄金ETF（518880）今日成交额较前一交易日减少超60亿元；A500ETF华泰柏瑞（563360）（563360）结束了此前连续9个交易日成交额破百亿元的情况；此外，中证500（399905）、恒生科技（159740）等主题ETF成交额也有缩量迹象。

资金埋伏“双创”景气方向

2月首周（2月2日至2月6日），港股科技板块迎来资金布局，恒生科技（159740）主题ETF合计净流入超110亿元。其中，恒生科技ETF（513130）净流入超38亿元。

场内资金埋伏“双创”等景气方向。上周，科创50ETF（588000）净流入超30亿元，创业板ETF易方达（159915）、半导体（881121）ETF（512480）等均净流入超10亿元。

中证500（399905）、沪深300（399300）等宽基ETF上周整体维持净流出状态，不过流出的资金量较此前明显减少。其中，2月6日，中证500（399905）ETF（510500）、沪深300（399300）ETF华泰柏瑞（510300）分别净流入超22亿元、10亿元，排在市场前列。

关注景气方向

汇添富基金表示，短期大类资产或将以“底部震荡+结构轮动”为主，难以出现单边趋势行情。在权益配置上，或可延续“红利+科技”的哑铃组合：红利侧可适度提升保险与化工（850102）等更契合政策与周期（883436）的高股息（563180）品种权重；成长侧则继续围绕AI相关高景气科技赛道，利用节前调整机会，优化持仓结构，为节后情绪与流动性改善预留弹性。

摩根资产管理表示，春节前国内市场或将维持“缩量震荡、高速轮动”的格局，或可考虑采取“防守反击，为节后布局”的策略：一方面，立足防守与内需修复，关注筹码结构较好、受益于经济温和复苏预期的化工（850102）、油运等顺周期（883436）板块；另一方面，积极布局景气方向作为进攻储备，重点关注景气确定性较高的AI算力（光模块等）与半导体（881121）行业（设备、存储等）、基本面或迎来积极变化的锂电板块、调整较充分的人形机器人（886069）等新质生产力方向以及工业金属（881168）的修复机会。