2月10日，Seedance概念股多股涨停。这场由字节跳动掀起的文生视频（886068）革命，其真实价值在于重构内容产业的成本曲线与生产范式。当电影级短片可由AI一键生成，哪些赛道将迎来变革？谁又能真正接住这场技术红利？且看机构最新研判。

近日，字节跳动正式推出AI视频生成模型Seedance 2.0，支持多模态输入与智能分镜，可生成带原生音频、角色一致、镜头连贯的电影级短片。该模型被多家机构评价为“全能AI导演”级产品，标志着AI视频从“可玩性工具”迈入“工业化生产”新阶段。

从技术演进看，Seedance 2.0的核心突破在于其“可控性”的大幅提升。传统AI视频生成存在“抽卡”痛点，即多次生成才能获得可用画面，导致成本高企。Seedance 2.0通过多模态参考、角色一致性保持、智能分镜与音画同步，显著降低了重复生成次数。据机构测算，即便在保守情景下，其也可降低总生成成本约5%，若抽卡频率减半，成本降幅可达37%。

从落地场景看，Seedance 2.0最直接利好影视与漫剧板块。该模型可实现“单张角色图生成剧情视频”，大幅降低传统影视IP开发的时间与资金门槛；AI漫剧制作成本有望从万元级降至千元级，用户规模也将大幅提高。同时，多模态生成能力的提升也有望赋能营销、电商、游戏（881275）等内容创作环节，推动AI在广告素材、短视频营销、互动叙事等场景的规模化应用。

从产业趋势看，2026年被视为ai应用（886108）商业化拐点年。一方面，北美云服务厂商（CSP（CSPI））持续上修资本开支，Meta（META）、谷歌（GOOG）等2026年投入指引均超预期，反映算力需求仍在指数级增长；另一方面，国内ai应用（886108）在春节前密集落地，腾讯（K80700）、阿里（BABA）、字节等通过红包激励、技术升级推动用户渗透与使用频次提升。AI产业正从“算力单点景气”迈向“算力-基础设施-应用生态”协同扩张阶段，应用端放量将反向拉动算力与硬件需求。

综合多家机构观点，可关注以下投资方向：

1.在影视与漫剧赛道，具备IP储备或已布局AI内容生产的公司有望优先受益，如万达电影（002739）、上海电影（601595）、欢瑞世纪（000892）、中文在线（300364）、掌阅科技（603533）等。

2.在AI营销与内容生成方向，可关注拥有语料资源或营销技术平台的企业，如浙文互联（600986）、汇量科技（HK1860）、万兴科技（300624）、阜博集团（HK3738）。

3.在底层算力与基础设施层面，随着AI视频生成调用量提升，数据中心、服务器、液冷及电力（562350）设备需求将持续走强，标的包括科华数据（002335）、润泽科技（300442）、寒武纪（688256）、中恒电气（002364）、阳光电源（300274）等。

风险提示：内容监管趋严、AI商业化变现不及预期、AI生成内容带来的合规和伦理风险。以上观点均来自方正证券（601901）、华鑫证券、中银国际、国盛证券（002670）、国信证券（002736）近期公开的研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。