早盘CPO概念再度走强，天孚通信（300394）、炬光科技（688167）、致尚科技（301486）、太辰光（300570）涨超10%，续创历史新高（883911），环旭电子（601231）、光库科技（300620）、罗博特科（300757）、杰普特（688025）等跟涨。

消息面上，2月11日，有投资者就网络传言CSP（CSPI）绕过中际旭创（300308）下单给Lumentum上游，跳过中间层一事，要求董秘辟谣。该传言引发市场对光模块企业的担忧，当日中际旭创（300308）等光模块概念股股价下跌。中际旭创（300308）回应称，公司商业模式未变，CSP（CSPI）客户会直接下订单给公司，不存在跳过中间层转单生产的情形。

东吴证券（601555）认为，光模块未来需求置信度进一步提升。综合考虑整体 TCO，光模块将在较长时间内均具有足够竞争力，相关企业将持续受益未来 800G/1.6T/3.2T 等光模块产品迭代放量，业绩逐季度增长兑现具有强支撑，建议应持续重点核心配置。重点布局配置以下三条核心主线：

1）大光：光模块核心标的受益光互联更高速率和更大需求的产业趋势，成长性确定性高，在新技术布局广泛，成长持续性更高。重点推荐中际旭创（300308），建议关注新易盛（300502）；

2）小光：光模块将有更多客户释放需求，二线光模块企业有更多机会突破供应链。建议关注联特科技（301205）、汇绿生态（001267）等；

3）新光：光互联新技术从 0 到 1，当前布局卡位有望享受技术迭代大红利。重点推荐天孚通信（300394），建议关注炬光科技（688167）、致尚科技（301486）、罗博特科（300757）等。