根据IEA数据，2020年以来全球电网投资额快速增长，2024年全球电网投资达到3900亿美元，2025年预计超过4000亿美元。美国能源（USEG）基础设施状况大多处于标准以下水平，叠加AI用电需求明显增加，美国电网设备（881278）有望开启强制更新周期（883436）。

美国变压器的交付周期（883436）已经从50周延长至120周以上。中国电网设备（881278）相关企业在交付时间、技术、成本等方面具备相对优势，变压器等设备的出口订单有望持续受益。

根据海关总署数据，2025年全年变压器累计出口金额为90.36亿美元，累计增速34.83%，金额创历史新高（883911）。2025年12月重点电力（562350）设备出口产品中，变压器、电线电缆、铜制绕组电线、低压开关、绝缘子的出口金额当月同比分别为31.92%、22.20%、11.71%、10.60%、31.91%，呈现出多品种高增长态势，单月出口金额呈上升趋势。

2026年，在国内外需求的多重因素拉动下，电网设备（881278）重点产品出口均有望延续向好格局。

方正证券（601901）电力（562350）设备行业2026年策略指出，回顾2025年AIDC板块股价表现共经历五轮上涨行情，国内外厂商上调CAPEX预计、业绩超预期和行业及公司技术进展成为主要驱动因素。

展望2026年，AIDC行业仍将保持高景气，一方面国内外头部互联网厂商纷纷公布2026年资本开支计划，海外厂商CAPEX指引普遍高于50%，另一方面维谛、西门子、Flunce等海外头部电力（562350）设备厂商业绩表现亮眼，AIDC行业高成长性或已反应在业绩端。而美国需求端因数据中心增长带来的用电量增长与供给端电力（562350）设备老旧现象严重的矛盾为国内电力（562350）设备出海（885840）厂商带来机会。

长城证券（002939）发布研报称，根据IEA数据，2020年以来全球电网投资额快速增长，2024年全球电网投资达到3900亿美元，2025年预计超过4000亿美元。美国能源（USEG）基础设施状况大多处于标准以下水平，叠加AI用电需求明显增加，美国电网设备（881278）有望开启强制更新周期（883436）。AI数据中心电力（562350）需求的明显增长有望直接推动变压器、高压电缆等设备的需求，2025年中国电网设备（881278）出口持续高增，国内相关出口企业可能受益。

电力设备相关港股企业包括：

东方电气（HK1072）(01072)、哈尔滨电气（HK1133）(01133)、上海电气（HK2727）(02727)、威胜控股（HK3393）(03393)、重庆机电（HK2722）(02722)、潍柴动力（HK2338）(02338)等