2026年春节，当传统年货还在比拼“老字号”与“土特产”时，人工智能（885728）（AI）玩具已在年货市场掀起“抢位大战”，从小众品类一跃成为消费（883434）新宠。

线下场景热度爆棚，成都春熙路广场举办的“首发春熙 AI黑科技新春派对”日均吸引数千人参观。线上渠道同样火爆，电商平台数据显示，AI玩具类目年货节期间成交同比大增500倍，商品供给同样增长500倍以上，涌现出6款销量破百万的单品。

AI玩具的爆火是人工智能（885728）技术成熟、场景化应用加速落地与消费（883434）升级共同作用的结果。AI玩具从儿童专属转向全民覆盖，是过去一年赛道最大的变化。随着具身智能、大模型的快速迭代进化，不仅春晚上的人形机器人（886069）动态效果有了质的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍学习的伙伴，更因搭载了人工智能（885728）技术，成了“能听懂、会思考、可互动”的新一代智能体。

前瞻产业研究院分析人士表示，传统玩具毛利率仅维持在20%至30%，而AI玩具毛利率普遍高达70%至80%，科技赋能让冰冷的塑料有了“灵魂”，也让企业有了加大投入的动力。

深圳市玩具行业协会携手京东（JD）发布的《AI玩具消费（883434）趋势白皮书》显示，中国AI玩具市场规模至2030年前后将突破百亿元，年复合增长率超过70％。

Market Research Future数据显示，2024年全球AI玩具市场规模为110亿美元，预计2030年达到580亿美元。AI玩具功能将从单一陪伴进化为多场景渗透：情感交互延伸至健康管理，如银发群体智能提醒，从独立产品变身智能家居（885478）入口。

据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及AI玩具的概念股合计24只，截至2月25日收盘，概念股A股市值合计达3305.04亿元。今年以来，AI玩具概念股平均上涨6.15%，小幅跑赢同期上证指数（1A0001）。6股累计涨幅逾10%，分别为利亚德（300296）、荣信文化（301231）、共达电声（002655）、中石科技（300684）、星辉娱乐（300043）、云天励飞（688343）-U。

从业绩方面来看，按照业绩快报、业绩预告下限（无下限则取公告数值）计算，2025年归母净利润同比增长（含扭亏为盈）的AI玩具概念股有11只。利亚德（300296）、星辉娱乐（300043）、奥飞娱乐（002292）、博通集成（603068）、唯捷创芯（688153）预计归母净利润扭亏为盈。

以利亚德（300296）为例，公司预计2025年归母净利润为3亿元至3.8亿元。报告期内，公司三大业务板块迎来新契机，目前战略转型已取得阶段性成果。

机构关注度方面，机构给予“积极型”评级（含买入、增持、强烈推荐等）的AI玩具概念股有18只。恺英网络（002517）、广和通（300638）、美格智能（002881）、和而泰（002402）、孩子王（301078）等获评级机构数量靠前。

恺英网络（002517）获评级机构数量高达30家，居首。《暖星谷梦游记》是公司推出的治愈系AI潮玩品牌，以“智能玩偶+虚拟游戏（881275）”模式，主打12—35岁人群的情感陪伴需求。

广和通（300638）获评级机构数量为17家，居次席。公司已推出AI玩具大模型解决方案，该方案深度融合豆包等AI大模型、内置广和通（300638）Cat.1模组，助力智能玩具实现AI化升级。

中信建投证券（HK6066）表示，AI发展中长期利好模组板块，广和通（300638）积极布局端侧AI、机器人等产业新机会，持续深化与行业头部企业的合作，同时新增与AR眼镜头部公司XREAL、激光雷达头部公司禾赛科技（HSAI）等的合作，发展前景乐观。