A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.01%，深成指（399001）涨0.19%，创业板指（399006）跌0.29%，北证50指数跌0.15%，沪深京三市成交额25566亿元，较上日放量757亿元，三市超2400只个股上涨。
ETF收盘涨跌不一，中韩半导体ETF(513310)领涨9.64%，国证2000ETF博时（159505）(159505)涨5.04%，5GETF博时（159811）(159811)涨3.41%。
恒生医药ETF(159892)领跌3.89%，港股通医疗ETF富国（159506）(159506)跌3.67%，港股通生物科技ETF(159102)跌3.51%。
美国推出120亿矿产储备“金库计划”，越南将稀土（884215）列为国家战略资源并通过法案禁止出口，日本启动南鸟岛海底稀土（884215）提取计划，全球稀土（884215）供给端进一步收缩。日本强硬派当选后，我国对日稀土（884215）出口管制深化，地缘催化持续显现；同时CME拟推出全球首份包含镨、钕的稀土（884215）合约。
当地时间2月25日美股盘后，英伟达（NVDA）发布财报，交出超预期“答卷”。英伟达（NVDA）2026财年第四季度营收681亿美元，预期659.1亿美元，上年同期393.31亿美元；数据中心营收623.8亿美元，预期603.6亿美元，自OpenAI旗下ChatGPT面世以来，英伟达（NVDA）数据中心营收增长将近13倍。英伟达（NVDA）预计2027财年第一季度营收764.4亿-795.6亿美元，分析师预期727.8亿美元。
银河证券指出，需求催化与密集招标，国内算力有望进入新一轮周期（883436）。英伟达（NVDA）芯片有望有条件进入中国市场，长期来看有利于国产算力芯片及生态发展，银河证券认为，2025年四季度国内AIDC招标开始回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏或将快于2025年，若伴随H200恢复供应将推动大模型训练效率，进一步加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望进入新一轮周期（883436）。
具体来看，当前国内模型密集发布，AI算力需求扩容。国盛证券（002670）表示，字节、阿里（BABA）AI应用的规模化落地，有望带动算力需求总量的大幅提升。从算力消耗来看，视频生成属于算力密集型应用，其对GPU算力的需求远超文本生成类AI应用。根据IDC测算，单条1分钟、1080P分辨率的AI生成视频，其训练及推理过程需消耗的算力资源，相当于1000条文本生成指令的算力消耗；而Seedance2.0支持多镜头、高分辨率视频生成，单条视频的算力消耗较普通视频生成模型提升3-5倍。字节、阿里（BABA）的突破聚焦于AI应用端的规模化落地，国内AI应用从“技术研发”迈向“规模化落地”，落地背后是对AI算力资源的刚性需求，或为国内AI算力行业注入强劲动能，带来结构性机遇。
