3月3日，半导体（881121）产业链午后跌势扩大，存储、算力芯片方向领跌，国科微（300672）(300672.SZ)、恒烁股份（688416）(688416.SH)、普冉股份（688766）(688766.SH)、芯原股份（688521）(688521.SH)、翱捷科技（688220）(688220.SH)等十余股跌超10%，权重股海光信息（688041）(688041.SH)、寒武纪-U（688256）(688256.SH)、中芯国际（HK0981）(688981.SH)、中微公司（688012）(688012.SH)均跌超4%。

消息面上，中东局势升级，霍尔木兹海峡关闭推动国际油价飙涨，油气、煤炭（850105）、海运等周期（883436）板块强势吸金。市场资金从高估值科技板块流出，转向石油、红利等防御性板块，“三桶油”连续涨停对科技股形成明显的资金分流效应。

分析人士指出，今日盘面的极端分化，本质上是存量博弈下的逻辑切换。一方面，中东局势升级，霍尔木兹海峡航运暂时停滞或推高油价，推动市场定价从“情绪博弈”向“实际供给冲击”切换，强化了资源股的短线逻辑，油气股的后续持续性需观察地缘局势走向，若中东冲突短期未进一步升级，需警惕油价快速冲高后的回落风险，届时市场风格可能重回均衡。