大宗商品轮动牛市 油价反弹中>>>

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数（1A0001）跌0.98%，深成指（399001）跌0.75%，创业板指（399006）跌1.41%，北证50指数跌0.26%，沪深京三市成交额23879亿元，较上日缩量7696亿元，三市超3600只个股下跌。

ETF收盘涨跌不一，电网设备ETF(159326)领涨3.33%，粮食ETF(159698)涨3.09%，粮食ETF广发（159587）(159587)涨3.07%。

巴西ETF（159100）易方达(520870)领跌7.87%，巴西ETF(159100)跌7.8%，石油ETF(561360)跌7.43%。

3月2日晚，伊朗革命卫队顾问深夜宣称已关闭霍尔木兹海峡，并威胁打击所有通行船只。霍尔木兹海峡承载着全球30%的海运原油、20% 的液化天然气（885430）运输，更是中东甲醇、LPG、硫磺等核心化工（850102）品的出海（885840）通道，美伊冲突升级或打破全球化工（850102）品供应链平衡，推动相关化工（850102）品价格上涨。

伊朗是全球重要的化工（850102）品生产国和出口国，甲醇年产能约1700万吨，其中甲醇产能占全球10%，是中国甲醇进口的核心来源地。受地缘冲突影响，伊朗国内多个石化生产设施因安全因素被迫降负荷运行或临时停产，甲醇、乙烯、聚乙烯等基础化工（850102）品出口量将显著收缩。甲醇主连(MA9999)价格大幅上扬，2号涨幅达到8.04%，成交量显著放大，3号上午再涨10.64%，价格已突破至2548元/吨。

中信建投证券（HK6066）指出，当前中东地缘冲突持续升级，美伊军事对抗加剧，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，全球原油贸易流受到显著冲击，布油与 WTI 油价维持强势。地缘风险已成为主导油价的核心变量，叠加 OPEC + 暂停增产，原油价格易涨难跌。成本端抬升直接利好 PX、MEG、烯烃等石化链品种，国内 PX 开工维持高位但海外供给扰动仍存，产品价格中枢上移，中期看好行业供需再平衡与盈利修复。