华西证券（002926）认为，1)新兴市场有望迎来户储、工商储发展大机遇：2026年一季度，户储工商储排产淡季不淡，景气度持续向上。一方面，部分区域出台明确储能（885921）政策，进一步推动户储需求增长；另一方面，新兴市场普遍存在高电价、电网基础设施薄弱、供电稳定性不足等问题，工商储凭借电费优化+替代柴油发电机的明确场景，有望迎来爆发式增长。2)大储方面，国内外市场多点发力形成需求共振。一方面，电力（562350）市场化改革驱动国内独立储能（885921）需求释放；另一方面，海外大储需求呈多点开花态势。

东吴证券（601555）认为，国家层面容量补偿电价出台，后续各个省将出台细则和清单，美国数据中心储能（885921）持续推动，欧洲、中东等项目很多，大储需求旺盛；澳洲户储政策外，英国波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期（883436），工商储持续增长，预计全球储能（885921）装机2026年60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长，继续强推储能（885921），看好大储和户储龙头。

华安证券（600909）认为，全球大储招标数据持续火热，国内储能（885921）“反内卷”推动储能（885921）高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。