2026年3月13日，金融街证券（HK1476）发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，AI电力（562350）需求助推，关注燃气轮机。

报告具体内容如下：

行业观点：燃气轮机作为一种高效能的热力机械设备，广泛应用于发电、航空、船舶推进以及石油天然气（885430）等能源（850101）密集型行业。其核心优势在于启动快速、功率密度高、运行效率高以及对燃料适应性强。在AI数据中心建设浪潮推动下，全球燃气轮机市场正迎来历史性爆发，GEVernova、西门子能源（850101）、三菱重工等全球巨头均呈订单加速、产能紧张的态势。燃气轮机产业链上游包括原材料研发及生产和零部件研发制造，其中，主要生产原材料包括各种高温合金、铝合金、钛合金及复合材料，中游为燃气轮机整机制造，下游为燃气轮机应用领域及配套服务，其中发电为最大的应用市场。当前，中国燃气（HK0384）轮机发电机组行业已形成“国际巨头主导高端市场、国内整机企业加速追赶、核心零部件深度融入全球供应链”的竞争格局。中国重型燃气轮机产业循着“技术引进—消化吸收—自主创新”的进阶路线。重型燃气轮机（>50MW）虽在H/J级高端市场仍依赖进口（GE、西门子、三菱占比超90%），但F级自主化已正在加速突围。重点上市公司：整机层面，上海电气（601727）、东方电气（600875）、杰瑞股份（002353）、航发动力（600893）；上游核心零部件层面，应流股份（603308）、万泽股份（000534）、三角防务（300775）、豪迈科技（002595）、航亚科技（688510）。 行情回顾：（一）A股春节长假后开盘至2026年3月6日的两周期（883436）间，A股整体经历了较为剧烈的震荡波动行情，上证指数（1A0001）整体走高、沪深300（399300）大体持平、科创板、创业板指数（399006）回落。受益于国际局势的紧张，军工（885700）板块普遍上涨，两周期（883436）间，军工（885700）龙头、中证国防、中证军工（399967）、高装细分50、国证航天指数两周分别上涨了3.40%、2.03%、2.83%、2.56%、1.91%。机器人相关指数大幅调整，机器人、机器人产业指数两周分别下跌5.26%、7.70%，中证机床指数大涨10.85%；（二）行业整体表现：上证指数（1A0001）上涨1.03%，沪深300（399300）指数上涨0.00%，申万机械设备一级行业指数上涨1.14%，位居14/31位；申万国防军工（885700）一级行业指数上涨2.46%，位居12/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）36.75倍，国防军工（885700）行业市盈率（整体法,TTM）88.46倍；（三）重点主题板块人形机器人（886069）市场表现：人形机器人（886069）指数下跌5.41%，年初以来累计下跌3.00%，52周以来累计上涨13.13%。 公司动态：领益智造（002600）：客户覆盖北美算力行业头部客户及其供应链相关合作伙伴；国机精工（002046）：航天轴承短期内竞争相对有序，散热和光学窗口实现部分收入；江苏神通（002438）：核级蝶阀、球阀等核心产品市场占有率超过90%；*ST松发（603268）：4艘超大型原油运输船建造合同于近日签约生效；广联航空（300900）：子公司与中航集团签订大型固定翼无人机（885564）复合材料机翼壁板组件合同；奥特维（688516）：合作研发固态电池（886032）设备，光模块升级利好公司AOI设备业；光力科技（300480）：产化软刀已有部分型号实现批量供货，硬刀产品目前正在客户端验证；高澜股份（300499）：在国内液冷行业稳居前列，覆盖冷板式、浸没式等多种技术路线。 产业要闻:（1）华龙一号”批量化建设迎来多个关键节点；
（2）我国发布全球首个飞行汽车（886066）电磁兼容性测试技术规范；
（3）亚洲最大圆筒型“海上油气工厂”在青岛开工建造。
ETF投资建议:建议关注富国中证军工龙头ETF（512710）（512710.OF）、国泰中证军工ETF（512660）（512660.OF）、华夏国证航天航空行业ETF（159227）（159227.OF）、机器人ETF易方达（159530）（159530.OF）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559）（159559.OF）和国泰中证机床ETF（159667）（159667.OF）。
风险提示：
（1）数据中心建设速度不及预期；
（2）重型燃气轮机国产化进程不及预期；
（3）天然气（885430）价格大幅波动；
（4）ETF市场波动风险。

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