太平洋（601099）证券发布研报称，电力（562350）设备及新能源（850101）行业整体策略：重视储能（885921）产业链。建议加大储能（885921）产业链的布局：上游的弹性具有较大的确定性，碳酸锂等上游环节建议逢低布局；中游材料重视隔膜、电解液、铁锂龙头；下游重视有定价权的环节（系统端更好）。

太平洋（601099）证券主要观点如下：

锂电产业链核心观点：重视中上游的弹性

龙头公司引领固态电池（886032）产业链持续落地，宁德时代（300750）、厦钨新能（688778）、璞泰来（603659）等受益。1）近期宁德时代（300750）公布了一项国际专利申请，该专利名为“正极片、固态电池（886032）单体、电池装置、用电装置、正极活性材料及其制备方法”，其正极片应用于固态电池（886032）单体可降低高温下的容量衰减率、改善高温循环性能；公司预计2027年前后实现固态电池（886032）小规模试生产，2030年左右推动大规模量产和商业化应用。2）中创新航（HK3931）计划2026年Q4将交付千台机器人级别固态电池（886032）产品；同时面向乘用车（884099）领域开发“无界”全固态电池（886032）体系，目标能量密度约430Wh/kg，计划于2027年推进装车应用。

风光储电产业链核心观点：重视储能产业链

政策+市场推动新型储能（885921）加速发展，阳光电源（300274）、海博思创（688411）等受益。1）在2026年两会期间，新型储能（885921）被正式列入六大新兴支柱产业（其他包括集成电路（885756）、航空航天（563380）、生物医药、低空经济（886067）、智能机器人）；这有利于推动产业体系由大到强、从量变迈向质变。2）国内储能（885921）发展处于较好窗口期：2026年2月国内新型储能（885921）新增装机10.06GWh，同比增长242%。

AI+新能源、商业航天等新产业链核心观点：重视新市场的突破

新能源（850101）+人形机器人（886069）持续落地，科达利（002850）、震裕科技（300953）等受益。1）近期，特斯拉（TSLA）官方微博（WB）转发TeslaAI的帖子，配图为人形机器人（886069）双手比心，配文强调其具备复杂灵巧的手、智慧的“大脑”和可大规模量产的能力；预示着Optimus V3即将亮相，该机器人为通用型，可通过观察人类行为、演示、口头描述或视频执行任务。2）Figure 03机器人更新重磅进展：搭载Helix 02系统，能够完全自主地执行整理客厅的复杂任务。

风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。