AI算力爆发，美国电力（AEP）供应缺口扩大，电源需求大增，CSP（CSPI）厂商下场自建电源，首选燃气轮机、其次为光储，中国企业将受益于美国电源建设高景气。

据国际能源（850101）署报告，到2030年，全球数据中心的电力（562350）需求将达到约945太瓦时。需求端持续增长的同时，供给端紧张格局凸显。燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本和高可靠性成为AIDC主电源优先解。

中信建投（601066）研报称，缺电仍是全年主线，坚定看好燃机产业链。

根据中信建投（601066）测算，2028年全球燃机需求将超120GW，预计全球燃机供给约90GW，缺口持续扩大，继续看好燃机产业链以及船改燃等趋势。

燃机产业链港股：

东方电气（HK1072）(01072)：北美缺电给东方电气（HK1072）带来自主燃机出口发达国家机遇，供需缺口之大足以支撑本轮30年一遇的燃机周期（883436）下中国燃机开始进入全球供应。花旗（C）发布研报称，因取得关键战略突破，东方电气（HK1072）已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%。报告指，基于预期燃气轮机发电机组收入，将东方电气（HK1072）2026-2027财年净利润预测上调14-21%。以2026年港股22倍市盈率及A股26倍市盈率计算，于全球燃气轮机行业中具吸引力。

哈尔滨电气（HK1133）(01133)：哈尔滨电气（HK1133）发布正面盈利预告，预期公司2025财年实现归属母公司所有者的净利润约人民币26.5亿元，较2024年同期的16.86亿元大幅提升，主要原因是2025财年营业收入较2024年同期有所增长，产品盈利能力进一步提高。