今天上午，A股迎来普涨行情，逾4500只个股上涨，上证指数（1A0001）重返3900点。

截至上午收盘，上证指数（1A0001）上涨0.88%，报3915.49点，深证成指（399001）上涨1.37%，创业板指（399006）上涨1.26%，科创综指（1B0680）上涨1.06%。

科技股表现强势，光芯片龙头长光华芯（688048）上午涨近13%，盘中股价创历史新高（883911）；有色金属（1B0819）、电力（562350）、大消费（883434）等板块涨幅居前。

科技股走强

今天上午，科技股表现强势，算力产业链和半导体（881121）产业链领涨，其中，光纤、光模块、存储芯片（886042）、先进封装（886009）等板块走强。ai应用（886108）、消费电子（881124）等板块上涨。

光芯片领域继源杰科技（688498）后，又迎来一只大牛股。长光华芯（688048）上午涨近13%，盘中股价创历史新高（883911），该股从2024年9月中旬低点反弹以来至今，累计涨幅超835%。源杰科技（688498）涨超3%，盘中股价也创历史新高（883911）。

存储芯片（886042）龙头股德明利（001309）、佰维存储（688525）上涨，盘中股价均创历史新高（883911）。

3月24日晚间，佰维存储（688525）公告称，公司与某存储原厂签订日常经营性采购合同，公司同意按合同约定的数量、价格及时间向该供应商采购某款存储晶圆，合同总承诺采购金额为15亿美元，承诺采购期总计24个月。

据中证海外资讯，由于高带宽内存（HBM）需求集中，导致通用服务器用DRAM供应短缺，其营业利润率已超过尖端产品HBM。

据悉，包括亚马逊（AMZN）云服务（AWS）在内的大型科技企业为维持现有服务器运营，正以支付额外溢价的方式紧急采购所需内存。在此卖方市场格局下，三星电子与SK海力士正与客户就为期3至5年的长期供货协议（LTA）展开谈判，以锁定供应量和价格。

市场研究机构TrendForce认为，三大存储厂商的设备投资短期内难以产生实质性的产能提升效果，三星电子与美光新增的产能也难以在2027年下半年前对市场形成有效供给。通常，存储芯片（886042）从设备投资到量产需1至2年时间。

产能扩张滞后还受限于物理瓶颈。HBM生产需要大量晶圆，而增加晶圆供应至少需4至5年。此外，海外新厂建设也需先行解决电力（562350）、用水、施工条件及工程师配备等问题，难以迅速响应市场变化。

有色金属板块上涨

今天上午，有色金属（1B0819）板块上涨，贵金属（881169）板块大涨，工业金属（881168）、小金属（881170）等板块跟涨。紫金矿业（601899）、洛阳钼业（603993）两大龙头股走强。

最近有色金属（1B0819）板块连续调整，主要原因是，中东地缘冲突爆发以来，霍尔木兹海峡航运受阻等因素导致原油价格短期上扬，直接推升美国能源（USEG）成本及通胀预期，此前市场的平稳降息叙事松动，使得黄金短期内承压，美元的二次走强也对金价形成了强力压制。铜、铝等工业金属（881168）则面临成本上升与需求转弱的双重挤压。

不过，机构依然看好贵金属（881169）板块后市。国盛证券（002670）表示，一方面地缘冲突若缓和，黄金存在补涨逻辑；另一方面若地缘冲突持续发酵，油价在突破某一阈值后投资者或将重视滞胀风险，即便全球主要央行加息，也将面临诸多掣肘，通胀上行斜率超过加息斜率后，黄金将大幅走强。

前海开源基金表示，有色金属（1B0819）板块估值已明显回落，前期过度拥挤的资金和情绪风险得到了一定释放。中长期看，有色金属（1B0819）战略价值依然凸显。从供给端来看，全球矿产领域资本开支不足，且矿山开发周期（883436）长，核心工业金属（881168）产能释放受限；而全球能源（850101）转型（电网升级、新能源（850101）车、AI算力中心）带来的需求增量是爆发性的，一旦宏观压力缓解，供需格局将重新主导价格。