近期，全球存储芯片（886042）、MCU等核心半导体（881121）产品迎来新一轮涨价热潮，成本压力逐步传导至消费（883434）终端市场。在人工智能（885728）算力需求激增以及地缘政治等多重因素影响下，半导体（881121）产业链景气度有望持续回升。

营收及净利润加速增长

据证券时报·数据宝统计，截至目前，A股173家半导体（881121）行业公司2025年净利润相关数据（业绩预告数据取下限，下同）已基本披露完毕，仅8家公司尚未披露年报或业绩预告。

整体来看，165家已披露净利润的半导体（881121）公司中，2025年实现盈利的有115家，数量占比接近七成，小幅超越2024年水平。

回溯历史，2024年半导体（881121）公司营收同比增长21.44%，净利润同比增长15.42%。2025年半导体（881121）公司营收同比增长（可比口径）近24%，净利润同比增长29.23%，营收及净利润增幅较上一年均有提高，显示行业增长在提速。

上市公司业绩持续向好，正是半导体（881121）行业由低迷转向复苏的缩影。在经历了2022年、2023年的低迷期后，2024年以来，半导体（881121）行业迎来强势反弹，2025年更是加速增长。

在近期召开的2026上海国际半导体（881121）展览会上，更是传递出积极信号：在AI驱动存储扩产、先进逻辑制程放量、先进封装（886009）需求爆发下，半导体设备（884229）行业进入高成长拐点。与此同时，国产设备在多环节发力，头部平台型企业持续完善布局，2026—2027年将成为国产化率大幅提升的关键阶段。

46家公司净利润创多年新高

从单家公司来看，46家半导体（881121）公司2025年净利润创2019年以来新高，其中14家公司净利润规模超过10亿元，海光信息（688041）、澜起科技（HK6809）、中微公司（688012）、寒武纪（688256）均超过20亿元。

海光信息（688041）2025年净利润达到25.42亿元，同比增长31.66%，公司预计今年一季度净利润同比增长22.56%至42.32%。东吴证券（601555）表示，海光信息（688041）拥有CPU和DCU两大国内领先产品。随着行业信创（886013）稳步推进，公司CPU产品收入会稳健增长。公司DCU产品性能生态位列第一梯队，新产品不断迭代，业绩持续高增长验证行业景气度。

澜起科技（HK6809）2025年净利润同比增幅超过58%，主要受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，推动公司2025年度经营业绩较上年同期实现大幅增长。

寒武纪（688256）2025年净利润达20.59亿元，上市以来首次实现盈利。报告期内，受益于人工智能（885728）行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能（885728）应用场景落地。

值得一提的是，上述14家公司中，有7家公司净利润首次突破10亿元，除寒武纪（688256）之外，还有赛微电子（300456）、中科蓝讯（688332）、长川科技（300604）、通富微电（002156）等。

半导体企业加速出海

近年来，全球半导体（881121）供应链经历了剧烈波动，从初期的“缺芯潮”到后来的库存调整市场回暖。在此背景下，中国“芯”加速自主可控步伐，相关产品逐步获得全球客户认可，展现出了较强的韧性与活力。

根据海关数据，今年前两个月，中国集成电路（芯片）出口额达到433亿美元，同比增长72.6%，增速远超同期整体出口21.8%的增速，并创下了近年来新高。

半导体（881121）产业公司正加速出海（885840）。据数据宝统计，当前已披露境外业务收入的59家A股半导体（881121）公司，2025年境外业务收入合计超过1018亿元，同比增长近23%，较上一年提升超过6个百分点。

这59家公司中，2025年境外业务收入同比增长的公司数量占比接近八成。18家公司境外业务收入超过10亿元，且较上一年均实现增加。德明利（001309）、思特威（688213）-W、佰维存储（688525）、澜起科技（HK6809）2025年境外业务收入同比增长均超过50%。

德明利（001309）2025年境外业务收入69.14亿元，较上一年增加近108%，公司表示主要系外汇结算、物流便捷性、交易习惯、税收等因素的影响。

16只概念股绩优超跌

从市场表现来看，2025年半导体（881121）板块表现强劲，申万半导体（881121）行业指数累计涨幅接近46%，位居各行业前列。今年以来，该指数陷入回调，截至4月3日，申万半导体（881121）行业指数小幅下跌0.85%。行业内不少公司股价大幅回调，包括多只绩优股。

据数据宝统计，今年以来股价跌幅超5%且2025年跑输半导体（881121）行业指数、2025年实现盈利且净利润同比增幅超30%的半导体（881121）个股有16只。

按照市场表现排序，2026年以来跌幅超过10%的有11只，包括中芯国际（HK0981）、全志科技（300458）、晶合集成（688249）、士兰微（600460）等。

中芯国际（HK0981）2025年涨幅低于30%，今年以来跌幅超过25%。公司表示，2025年资本开支为81亿美元，2026年资本开支预计与2025年相比大致持平，相应产能也将在后续陆续增加。

士兰微（600460）2025年涨幅低于10%，今年以来跌幅接近13%。2024年以来公司业绩重回正轨，当年实现净利润2.2亿元，2025年净利润下限为3.3亿元，同比增长超50%。公司子公司士兰集成5/6英寸芯片生产线、子公司士兰集昕8英寸芯片生产线、重要参股企业士兰集科12英寸芯片生产线均实现满负荷生产。

从调研来看，今年以来获得10家及以上机构调研的个股有8只，乐鑫科技（688018）、思特威（688213）-W均获得百家以上调研，汇顶科技（603160）、芯动联科（688582）及芯朋微（688508）均获20家以上调研。

（本版数据由证券时报中心数据库提供）