4月8日，CPO(共封装光学)概念集体走强。截至午盘，铭普光磁（002902）、东山精密（002384）双双涨停，长芯博创（300548）涨超10%，续创历史新高（883911）。光模块龙头中际旭创（300308）(300308.SZ)涨超8%，刷新历史高点，总市值突7400亿元，该股股价最近一年累计上涨超830%。

此次CPO概念股集体爆发并非偶然。据《科创板日报》，在产业端，硅光子产业联盟SiPhIA近日举办论坛，台积电（TSM）在会上表示，旗下硅光整合平台COUPE预计今年实现全面量产，这被业界视为CPO产业由技术验证转向商用落地的重要里程碑。

公开资料显示，光模块是光通信中实现光电转换和电光转换的核心器件，通常由光发射组件(TOSA)、光接收组件(ROSA)、驱动电路、光接口等封装而成。在光通信系统中，光模块是系统物理层的基础构成单元，在系统设备中的成本占比超过50%。

近年来，在AIDC(人工智能（885728）数据中心)和云计算（885362）带动下，全球光模块市场正迎来高速发展期，高速光模块尤其是800G及以上的光模块发展迅速。根据弗若斯特沙利文数据，2024年全球光模块市场约为178亿美元，2025年预计达235亿美元，同比增长50%，预计2029年将突破415亿美元，2024-2029年复合年增长率约为18%。

其中，800G光模块作为当前最先进量产技术，2020-2024年复合年增长率约188%，预计2024-2029年仍将保持19%的增速；1.6T光模块研发于2022-2023年启动，2024-2029年复合年增长率将达180%，未来三年将逐步进入主流应用阶段。

事实上，光模块行业的高景气度在企业财报中得到充分印证。以龙头股中际旭创（300308）为例，据财报数据显示，2025年全年，中际旭创（300308）实现营业收入382.4亿元，同比增长60.25%；归属于上市公司股东的净利润达到107.97亿元，同比大增108.78%；经营活动产生的现金流量净额为108.96亿元，是上年同期的3.44倍。

从单季度表现来看，2025年第四季度公司延续强劲势头。当季营收达132.35亿元，同比增幅高达102.08%，环比增长29.56%；归母净利润为36.65亿元，同比大增158.33%，环比增长16.85%。高速光模块尤其是800G及以上产品的需求爆发，成为拉动业绩增长的核心引擎。

西部证券（002673）指出，CPO在行业龙头（883917）等推动下加速商用，业界进行LPO、NPO、XPO等多种技术路线的创新。现在处于产业加速初期，未来三年是CPO行业渗透率快速提升、供应链格局和产业链价值分工逐步构建的核心观察窗口期。

方正证券（601901）援引ICC讯石预测，全球数据通信高速光模块市场(400G/800G/1.6T)出货量在2026年将达到9000万只。该机构表示，持续看好高速光模块市场继续受益于北美CSP（CSPI）26年Capex的高投入，巨大的AI算力训练与推理需求驱动AI算力集群scale-up/scale-out网络端部署，国内相关高速光模块企业有望维持高行业景气度。