4月14日，算力租赁（886050）概念反复活跃。截至10:41，协创数据（300857）20cm涨停，宏景科技（301396）涨超17%领涨，品高股份（688227）涨超10%，江苏有线（600959）、利通电子（603629）、鸿博股份（002229）等多只概念股涨停。

消息面上，算力租赁（886050）景气度不断提升，带动部分公司业绩增长。纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达（NVDA）全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。此前，腾讯（K80700）云、阿里（BABA）云、百度（K89888）智能云三大厂商亦官宣提价。

此外，协创数据（300857）4月13日晚发布业绩预告，称预计2026年一季度公司净利润为6.5亿元-8.5亿元，同比增长284.14%-402.33%。其中，公司智能算力产品及服务业务迎来大幅增长。随着前期布局的多个算力集群及服务项目陆续完成交付、顺利通过验收并进入计费阶段，该板块的创收能力得到集中释放，收入规模实现大幅度增长，成为公司本期业绩增长的最核心引擎。

华西证券（002926）表示，供需失衡推动成本传导算力涨价。一方面，当前供需失衡局面体现上游芯片和算力租赁（886050）行业相关需求景气度向好，相关议价能力提升推动价格上涨，利好国产AI芯片和算力租赁（886050）相关厂商，相关受益标的包括寒武纪（688256）、海光信息（688041）、润泽科技（300442）、奥飞数据（300738）、东阳光（600673）、神州数码（000034）、软通动力（301236）等；另一方面，AI服务成本上升将传导至下游应用开发，可能加速下游行业整合，加速对于算力使用效率的提升。

东吴证券（601555）认为，算力租赁（886050）商业模式有望从“卖算力”转向“卖Token”。当前算力紧缺程度较高，算力租赁（886050）厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。这一转变有望大幅提升算力租赁（886050）公司的盈利能力，动其估值体系从PE向PS切换。

展望后市，东吴证券（601555）判断，云涨价周期（883436）刚刚开始，各大厂商陆续出现限购甚至涨价，随着token使用量提升，高端算力将愈发紧缺。但同时行业壁垒逐步提升，市场份额向头部供应商集中。宏景科技（301396）、协创数据（300857）、利通电子（603629）、盈峰环境（000967）等相关标的或受益。