5月18日晚间，中金公司（HK3908）发布《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券（601198）股份有限公司、信达证券（601059）股份有限公司报告书（草案）》等系列公告，标志着这场备受市场瞩目的“汇金系”券商“三合一”重组迎来关键节点。

交易细节方面，本次吸收合并采取中金公司（HK3908）换股吸收合并东兴证券（601198）、信达证券（601059）的方式，即中金公司（HK3908）向东兴证券（601198）全体A股换股股东发行中金公司（HK3908）A股股票、向信达证券（601059）全体A股换股股东发行中金公司（HK3908）A股股票，并且拟发行的A股股票将申请在上交所上市流通，东兴证券（601198）、信达证券（601059）的A股股票相应予以注销，东兴证券（601198）、信达证券（601059）将终止上市。

自本次吸收合并交割日起，中金公司（HK3908）将承继及承接东兴证券（601198）、信达证券（601059）的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；交割日后，中金公司（HK3908）将办理注册资本等相关的工商变更登记手续，东兴证券（601198）、信达证券（601059）将注销法人资格。

本次重组核心的换股定价与转换比例明确。中金公司（HK3908）的A股换股价格为36.68元/股，东兴证券（601198）的A股换股价格为16.05元/股，信达证券（601059）的A股换股价格为19.11元/股。东兴证券（601198）与中金公司（HK3908）的换股比例为1：0.4376，即每1股东兴证券（601198）A股股票可以换得0.4376股中金公司（HK3908）A股股票；信达证券（601059）与中金公司（HK3908）的换股比例为1：0.5210，即每1股信达证券（601059）A股股票可以换得0.5210股中金公司（HK3908）A股股票。

据《证券日报》记者了解，本次交易的吸收合并方中金公司（HK3908），以及被吸收合并方东兴证券（601198）、信达证券（601059），实际控制人均为中央汇金。交易完成后，中金公司（HK3908）将全面整合三方资源，进一步提升综合实力，实现优势互补与业务布局优化，有效增强资本实力、客户基础、综合服务等方面的核心竞争力，顺应金融行业高质量发展要求，打造具有国际竞争力的一流投资银行，助力金融强国建设。

从经营实力来看，根据备考合并财务报表及监管报表，合并后中金公司（HK3908）2025年度营业收入由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位；2025年12月末母公司净资本由481亿元增加至1033亿元，行业排名由第十一位提升至第四位，为长期高质量发展打下坚实基础。

业务协同发展层面，中金公司（HK3908）将充分运用其专业服务（884257）、产品能力和国际化品牌优势，与东兴证券（601198）、信达证券（601059）的优势业务、客群资源等实现协同，持续优化业务布局，全方位提升服务国家战略的能力。区域拓展方面，中金公司（HK3908）的网络布局将进一步得到优化与完善，以2025年12月末静态数据估计，合并后中金公司（HK3908）营业网点数量将由247家提升至441家，行业排名由第十四位提升至第三位，凭借东兴证券（601198）在福建省和信达证券（601059）在辽宁省多年的客户积累和渠道优势，中金公司（HK3908）在当地的区域竞争力及辐射周边的综合服务能力将显著提升，促进区域经济协调发展能力将显著增强。

客户基础方面，服务零售客户数量及获客能力将显著提升，以2025年12月末静态数据估计，合并后中金公司（HK3908）零售客户数由999万户增加至超过1500万户，投顾人员数由3866人增加至5756人，产品保有规模由超4600亿元增加至超5000亿元。

招商证券（HK6099）非银金融联席首席分析师张晓彤表示：“中金公司（HK3908）在买方投顾转型方面领先同业，境内外投行优势突出，机构交易业务能力优异。依靠强大的用表能力和领先的跨境服务能力，中金公司（HK3908）在吸收合并东兴证券（601198）和信达证券（601059）后，有望实现营收和净资产收益率的跃升。考虑到A+H权益景气度回归、客需业务需求火热、港股一级市场依旧强劲，中金公司（HK3908）优势业务有望持续增长。”