A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，上证指数（1A0001）涨0.02%，深证成指（399001）跌0.78%，创业板指（399006）跌1.21%，北证50涨0.45%，科创50（1B0688）指数涨1.01%。全市场成交额18274亿元，较上日缩量1166亿元，全市场超2900只个股下跌。
板块题材上，电力、华为昇腾（886058）、云计算（885362）、脑机接口（886047）、超级电容（885886）、电网设备（881278）板块涨幅居前；小金属（881170）、磷化工（885863）、油气开采及服务（881107）、盐湖提锂（885922）、军工装备（881166）、培育钻石（885937）板块跌幅居前。
盘面上，机构称算力需求快速增长驱动用电量增长，电力板块再度爆发，上海电力（600021）、京能电力（600578）、华能蒙电（600863）等股涨停。机构指云计算（885362）行业进入需求放量、量价共振上行周期（883436），相关板块震荡上扬，弘信电子（300657）连续两日20cm涨停，南威软件（603636）、吉视传媒（601929）等股封板。此外，电网设备（881278）、脑机接口（886047）、半导体设备（884229）等板块均有异动。另一方面，金属、化工（850102）板块多数走弱，国城矿业（000688）、粤桂股份（000833）、鲁西化工（000830）领跌板块。霍尔木兹海峡消息反复，油气股震荡回调，通源石油（300164）、蓝焰控股（000968）、新天然气（603393）等股下挫。
涨停天梯榜：
【7连板】 利仁科技（001259）。
【5连板】 京能电力（600578）、威龙股份（603779）。
【4连板】 北自科技（603082）。
【3连板】 达实智能（002421）。
【2连板】 合百集团（000417）、川润股份（002272）、宝鼎科技（002552）、弘信电子（300657）、辽宁能源（600758）、电科数字（600850）、贵州燃气（600903）、海星股份（603115）、嘉环科技（603206）、诚邦股份（603316）、三孚股份（603938）、艾华集团（603989）、伟时电子（605218）。
主力净流入板块：
NO.1 【虚拟数字人（885950）】获主力资金净流入35.66亿，板块内5股涨停，106股上涨。
NO.2 【ai应用（886108）】获主力资金净流入34.61亿，板块内18股涨停，545股上涨。
NO.3 【文化传媒概念（885418）】获主力资金净流入28.84亿，板块内7股涨停，129股上涨。
热点概览：
今日市场炒什么：
【电力】
相关个股：上海电力（600021）、京能电力（600578）、涪陵电力（600452）
银河证券认为，1)算力需求快速增长驱动用电量增长。2)绿色电力（885936）与算力协同有望实现互利共赢。3)电力企业布局算电协同，产业趋势逐步确立。目前已有多家电力企业进行算电协同方面的布局。建议把握两条投资主线：1)切入数据中心赛道，打造第二成长曲线的公司；2)为数据中心供电，现阶段已有项目落地，或在八大算力枢纽节点等核心区域有所布局、具备卡位优势的公司。
相关个股：弘信电子（300657）、南威软件（603636）、东方国信（300166）
中国银河（HK6881）证券研究称，我国词元消耗量持续上行，对应全社会AI推理需求规模化放量，对阿里云为代表的云服务商构成确定性利好。伴随词元成为智能时代统一价值结算单位，云计算（885362）商业模式正发生根本性重构，行业逐步脱离传统服务器租赁、时长计费的IaaS模式，全面转向以词元消耗为核心的MaaS智能服务按量计费体系。推动云厂商高毛利AI服务收入扩容，优化整体盈利结构，行业进入需求放量、量价共振的上行周期（883436）。
相关个股：中微公司（688012）、北方华创（002371）、拓荆科技（688072）
对于2026-2027年半导体设备（884229）支出展望，北方华创（002371）认为国内半导体设备（884229）整体资本开支仍会维持高位，整体处在景气扩张区间。核心驱动主要来自两大主线：一是下游新兴应用需求爆发，AI算力芯片、HBM及先进存储等领域产能扩建需求旺盛；二是国产化替代加速推进，国产设备的验证广度和导入深度均显著加快。
