2026年5月24日，华福证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，重视SST产业化加速，马斯克加速美国本土光伏产能建设。
报告具体内容如下：
投资要点： 锂电板块核心观点：璞泰来（603659）、德方纳米（300769）相继投建新产能，中游材料进入新一轮扩产周期（883436）。1）璞泰来（603659）拟扩产72亿平隔膜产能，加强基膜涂覆一体化建设；
2）德方纳米（300769）拟投资63亿元布局一体化正极产能，加强份额及成本优势。
光伏板块核心观点：马斯克阵营大举扩产美本土光伏，国内产业链各环节价格分化走弱。SpaceX 落地 10GW 级光伏制造基地，联动特斯拉（TSLA）协同扩产储能（885921）与光伏产能，冲刺百亿瓦级产能目标，此举将补齐美国本土晶硅电池供给短板，重塑当地光伏供应链格局；国内光伏产业链整体行情偏弱，多晶硅、硅片价格下行，电池片行情分化，分布式组件价格回落，高纯石英砂小幅调价，胶膜成本支撑减弱价格承压，光伏玻璃小幅下跌后跌幅收窄，行业供需端变化带动各品类价格呈现差异化波动走势。
风电（885641）板块核心观点：英国允许因成本上涨等原因暂停或退出的海风项目重新参与CfD，丹麦海风转向CfD模式显效果。
1）海英国允许此前部分退出海风项目重新参与CfD，以解决海风开发成本上涨问题；
2）丹麦转向CfD模式显效果，1.8GW海上风电（885641）项目收到投标；
3）风电（885641）产业链主要原材料价格变化：本周10mm造船板、齿轮钢、铸造生铁、废钢价格下降。
储能（885921）板块核心观点：区域政策落地重塑收益体系，储能（885921）市场量价博弈升温。
1）新疆储能（885921）容量电价政策落地，筑牢调节电源盈利基本盘；
2）储能（885921）盈利模式市场化转型，智能运营成核心竞争力；
3）储能（885921）电芯价格更新：“630”备货拉动电芯供需两旺，涨价博弈与提货分化并存。
电力设备板块核心观点：算电协同纵深推进，算力电网迈入协同发展新阶段。
1）首例数据中心VPP现货交易落地，算电协同迎来实质性突破；
2）算电协同重塑电网规划，新型基建迎来扩容周期（883436）。
风险提示：电动车消费（883434）复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电（885641）装机不及预期。
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