花旗：上调宁德时代AH股目标价，维持“买入”评级，续列为板块首选

花旗（C）发表研报指，在宁德时代（HK3750）公布第一季度业绩后，更新了其财务模型，并将2026至2028财年的盈利预测分别上调9%、9%及7%，至1030亿、1260亿及1490亿元。该行预计其电池产量和销量将在2026财年达到1.2及1.0太瓦时(TWh)的里程碑，分别同比增长61%及54%。尽管基数较高，该行预计宁德时代（HK3750）下半年的电池产量和出货量将保持强劲，其中储能（885921）系统(ESS)的需求将成为亮点。该行亦指出，短期内碳酸锂价格高于每吨20万元并不会摧毁需求，相反，更高的锂价将是需求稳固的证明。花旗（C）将宁德时代（HK3750）A股目标价由576元上调至603元，基于28%的历史H/A股溢价(反映其作为全球电池龙头在离岸市场的稀缺性)，将H股目标价由621港元上调至888港元，维持“买入”评级，并继续列为该板块的首选。