7月2日，日韩股市集体收跌，日经225（N225）指数收跌2.47%，报68733.15点；韩国kospi（KS11）指数收跌7.36%，报7692.43点。SK海力士（SKHY）盘中一度跌超14%，三星跌超9%。
A股方面，指数午后再度走低，科创50（1B0688）跌超7%，创业板指（399006）跌超5%，深成指（399001）跌超3%。算力硬件、存储芯片（886042）、证券等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2700只。午后CPO概念持续走弱，易中天集体大跌。新易盛（300502）跌近10%，此前东山精密（002384）跌停，光迅科技（002281）逼近跌停，长芯博创（300548）、剑桥科技（HK6166）、天孚通信（300394）、华工科技（000988）、中际旭创（300308）均跌超5%。存储芯片（886042）概念持续下挫，兆易创新（HK3986）封跌停，成交超304亿元，此前深科技（000021）跌停，香农芯创（300475）、澜起科技（HK6809）跌超10%，普冉股份（688766）、江波龙（301308）、德明利（001309）、佰维存储（688525）跌幅靠前。
消息面上，当地时间周三，美股此前不断升温的AI投资热潮在下半年首个交易日出现分水岭——有媒体报道称，科技巨头Meta（META）计划把业务重心从AI模型转向云计算（885362）业务，并向外部出租过剩的算力。这一消息迅速被市场解读为大型科技公司对AI基础设施投资的资本开支见顶，投资者担忧眼下遭遇供应瓶颈的高性能存储芯片（886042）与算力芯片在未来不久将供应过剩，大举减持半导体（881121）股，部分资金继续流向软件股与云计算（885362）服务商抄底。美国三大股指周三集体收跌。截至收盘，道指（DJI）微跌0.03%，标普500（SPX）指数跌0.22%，纳指跌0.66%。热门半导体（881121）股中，美光科技（MU）与闪迪（SNDK）均大跌超10%，迈威尔科技（MRVL）收跌8.67%。
在此背景下，7月2日，中国知名的“网红经济（885876）学家”任泽平在泽平宏观公众号发文表示，科技牛调整是上车机会，千金难买牛回头。本次调整是交易层面原因，资金面和基本面均比预期强劲。油价回落，通胀降温，水牛预期增强。7月份马上要公布二季度业绩，科技牛即将迎来二季度财报行情。
1、资金面：油价大幅回落扭转美联储加息预期，流动性宽松环境延续。此前四浪调整因担忧通胀和加息，但油价已跌破70美元。随着油价持续回落，全球通胀将显著下行，美联储加息预期将扭转。我判断美联储加息预期反转，甚至可能为配合中期选举而超发货币，市场乐观情绪和估值将持续提升。此前我关于科技牛、美伊战争降温脱敏、油价跳水的预判均已验证。
2、基本面：二季度业绩将比一季度大增。全球半导体（881121）产业链景气度持续走高，6月韩国前半导体（881121）出口增长200%，我国半导体（881121）出口量价齐升。美光业绩环比增长74%、同比增长346%，连续五个季度创历史新高。1-5月电子行业利润增长103.9%，其中增长最快的是电子专用材料，利润飙升665.4%。7月二季报集中发布，AI科技业绩有望继续超预期。AI正在虹吸消费电子（881124）等传统行业的利润。
3、政策面：国家全力支持AI，无人敢下牌桌。未来五年将投入数万亿建设算力电力网，陆家嘴（600663）论坛传递最强音，繁荣资本市场、发展新质生产力、积极拥抱科技革命和未来产业。人工智能（885728）是决定大国长期竞争力的关键，全球企业均持续加码布局。马斯克、黄仁勋、巴菲特等资本巨头均重投AI，长期空间巨大。
4、技术面：五浪开启，六大方向星光璀璨。前期震荡属于四浪调整，当前行情正式进入五浪主升浪阶段。资金会在六大科技细分内部轮动，前期卖铲子先行，超级应用赛道后续接力。市场如选美大赛，当年的重化工（850102）业、IT互联网，每个时代都有最强共识方向。本轮市场核心主线为AI科技，具备全市场最强业绩与资金共识，老登赛道不具备可比性。短期波动不必在意，千金难买牛回头，看得远、拿得住，才能赚得到。
任泽平指出，我在2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察提醒：AI不是风口，是海啸，远超30年前IT互联网，AI的背后是算力，算力的背后是电力，站在光里，存在芯里。会员内部预测的六大确定性科技方向是主线，方向不对，努力白费，选择优于努力。
