2026年上半年，我国新能源（850101）汽车出口实现高速增长，叠加国内外储能（885921）行业迎来抢装潮，共同推动国内锂电池（884309）产业高速扩张，产能投资热潮持续升温。与此同时，伴随着行业持续高景气，A股锂电产业链上市公司业绩也迎来集体修复。
双轮驱动需求走高
高工产业研究院近日公布数据显示，2026年上半年，国内锂电池（884309）整体出货量达1.2TWh（太瓦时），同比增长50%，产业扩容趋势明确。
分板块来看，动力电池板块是保障锂电池（884309）行业稳定的基本盘，上半年国内动力电池出货量约630GWh（吉瓦时），同比增长超30%。同时，市场资源持续向头部集中，出货量排名前十的动力电池企业合计出货量达600GWh，合计市占率超九成。此外，需求端形成“国内商用市场+海外整车出口”双轮驱动格局，成为拉动动力电池增长的核心动力。
储能（885921）电池板块方面，国内储能（885921）电池上半年出货量约485G（885556）Wh，同比增长超80%。出货量排名前十的储能（885921）电池企业合计出货超400GWh，占市场总出货比例超八成。此轮储能（885921）电池出货量大幅增长的背后，是国内储能（885921）需求结构向多元场景延伸叠加海外储能（885921）市场迎来抢装潮，双重因素共同推动的结果。
“2026年上半年锂电行业延续回升趋势，需求端结构性增量全面释放。商用车电动化、新能源（850101）车‘出海’、全球储能（885921）需求高增长三大利好叠加，支撑行业维持较高景气度。同时，供给端整体趋势向好，头部企业依托资金、技术、客户优势持续加码产能，市占率持续提升，行业整体呈现‘总量扩容、头部集中’的趋势。”万联证券高端装备（885427）行业分析师冯永棋对《证券日报》记者表示。
旺盛的市场需求也在推动产业链出现扩产热潮，据高工产业研究院不完全统计，2026年上半年，国内锂电池（884309）新增规划项目超65个，合计规划产能超1500GWh，总投资超2200亿元。
公司业绩具备较好兑现基础
截至7月8日，数据显示，已有8家锂电产业链企业发布2026年半年度业绩预告，全部实现同比增长或扭亏。
例如，碳酸锂生产商四川雅化实业集团股份有限公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润11亿元至13亿元，同比增长710.17%至857.48%。对于业绩增长，该公司表示，上半年锂盐产品销量和销售均价同步增长，主营业务收入显著提升。
正极材料企业宁波容百新能源（850101）科技股份有限公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润1亿元至1.2亿元，同比扭亏为盈。
在终端电池领域，惠州亿纬锂能（300014）股份有限公司（以下简称“亿纬锂能（300014）”）预计上半年实现归母净利润区间为31.3亿元至33.71亿元，同比增长95%至110%。
针对业绩大幅增长，亿纬锂能（300014）证券部相关人士向《证券日报》记者表示，为有效应对显著攀升的供应链成本压力，该公司主动实施前置管理，通过供应链多元化布局、战略性采购规划及审慎运用金融工具，有力地缓冲材料成本上涨波动，确保主营业务盈利能力的稳定性。
冯永棋认为，随着头部电池企业排产规模提高，产能利用率保持高位，盈利水平有望提升；上游材料环节供需紧平衡格局延续，产业链盈利修复态势有望持续。当前锂电板块整体运行稳健，上市公司业绩具备较好兑现基础，但也需要关注原材料价格上升、贸易政策变动等潜在风险。
