7月13日，韩国kospi（KS11）指数跌收跌8.97%失守7000点，SK海力士跌近15.4%，创纪录最大跌幅，三星电子跌近11%。
受韩国市场存储巨头重挫拖累，南方两倍做多海力士(07709)暴跌超30%。
A股存储概念股集体回调。7月13日，存储芯片（886042）概念盘中持续下挫，截至收盘，香农芯创（300475）（300475.SZ）跌停，普冉股份（688766）（688766.SH）、北京君正（300223）（300223.SZ）、佰维存储（688525）（688525.SH）跌超12%、兆易创新（603986）（603986.SH）、江波龙（301308）（301308.SZ）均跌超10%。
近期全球存储概念股遭到抛售。韩国的“存储芯片（886042）双雄”三星电子和SK海力士股价近期大幅下跌。7月2日，三星电子股价下跌逾9%，SK海力士下跌近15%。7月7日，三星电子公布了超预期的二季度初步业绩，营业利润接近599亿美元，股价却不涨反跌，当日三星电子大跌7%、SK海力士下跌6%。
消息面上，一家韩国本地券商KIS发布了关于SK海力士二季报的预测报告，下调了二季报业绩预期，预估二季度营收80.9万亿韩元，环比上涨54%、同比大涨264%；营业利润60.4万亿韩元，环比上涨61%、同比暴涨556%；营业利润率预估65%，环比回落8个百分点。利润率环比下滑的原因是相较整体市场，当期高带宽内存(HBM)出货占比偏高，产品平均销售单价(ASP)低于市场平均水平。
由于供应受限，内存芯片和半导体（881121）等关键零部件的价格被推高，高盛（GS）经济学家Megan Peters撰文指出，美国可能会遭受最严重的通胀冲击。
根据高盛（GS）的估计，AI 每年使美国核心个人消费（883434）支出（PCE）通胀率（美联储偏好的通胀指标）上升约20个基点。到今年年底，预计这股通胀压力将增加一倍以上，对核心PCE的推升幅度将达到50个基点。这超过了其他发达国家核心通胀的预期增幅，加拿大、澳大利亚、欧洲、英国和日本的平均增幅可能仅为10个基点。
高盛（GS）在先前的一份报告中表示，预计AI长期而言将具有抗通胀作用，但该技术的抗通胀程度可能低于过去的科技周期（883436），例如90年代的互联网繁荣。
此外，市场愈发担忧头部科技企业依靠举债进行AI基建、行业估值处于高位，存储芯片（886042）或将出现供给过剩。Dealogic数据显示，Alphabet、亚马逊（AMZN）、Meta（META）、甲骨文（ORCL）、英伟达（NVDA）和SpaceX（SPCX）这六大AI超级巨头今年在全球已发行约2440亿美元债券，高于去年全年的1080亿美元和2024年的170亿美元。
不过，韩国央行在周一发布的一份报告中驳斥了市场关于芯片周期（883436）已然见顶的担忧。该行表示，全球半导体（881121）市场目前仍处于供不应求的状态，由人工智能（885728）驱动的芯片超级周期（883436）预计还将持续一段时间。
“AI基础设施投资大幅推高了半导体（881121）需求，但供应扩张步伐依然缓慢。” 韩国央行在向国会议员提交的报告中表示，并补充称，半导体（881121）行业周期（883436）尚未出现放缓迹象。韩国央行认为，本轮芯片周期（883436）与以往不同，其驱动力是各大企业竞相投资，这些投资是基于对AI普及将引发产业生态系统根本性变革的预期。
7月10日，SK海力士迎来纳斯达克（NDAQ）首秀。当晚，SK海力士首席执行官郭鲁正向外界预计，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年。“现在客户纷纷前来SK海力士寻求长期供货协议。需求持续增长，而我们的产能却存在限制。尽管我们正尽最大努力扩充产能，但即使到2030年以后，客户需求仍可能高于公司的供应能力。”郭鲁正说。
