【头条】
1、中共中央政治局常委、国务院总理李强7月13日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，做好下半年经济工作，直接关系全年发展目标实现，关系“十五五”良好开局。要按照党中央决策部署，保持高质量发展战略定力，加大逆周期调节力度，用好用足存量政策，预研储备增量政策，切实巩固拓展经济稳中向好态势。要系统施策释放内需潜力，抓好服务业扩能提质政策落实，扩大优质服务供给，加快培育消费新增长点。坚持投资于物和投资于人协同发力，着力推进重大基础设施网络建设，加强教育、培训等人力资本投入，完善医疗、养老、托育等公共服务，在改善民生中扩大内需。要推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业数智化转型，推动先进制造业和现代服务业深度融合，促进人工智能等新技术规模化商业化应用，培育更多新产业新赛道。要深入做好稳就业稳企业工作，实施好稳岗扩容提质行动，积极拓展新职业新岗位，确保就业大局稳定。要及时回应企业关切，持续优化营商环境，注重用改革的办法激发市场活力，支持企业更好发展。(新华社)
2、李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。 (央视新闻)
【宏观新闻】
1、7月13日，外交部发言人林剑主持例行记者会，就霍尔木兹海峡通航及巴拿马旗船舶检查问题作出回应。针对伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，林剑表示，霍尔木兹海峡是用于国际航行的海峡，尽早地恢复海峡的安全、自由通行符合各方的利益，海峡的通航问题应得到妥善处理，中方愿同有关国家和国际社会就此保持沟通。针对美巴代表在国际海事组织会议上对中方港口国监督检查的指责，林剑指出，今年以来，巴拿马旗的船舶在我国水域发生多起等级以上安全事故，是发生安全事故占比最高的船旗国，今年1至7月，巴拿马旗船舶累计到港艘次占外国籍船舶到港艘次的近20%，而船舶事故和死亡失踪人数占比分别达到约50%，中方依法依规对停靠中方港口的船舶开展港口国监督检查，完全符合国际公约。(综合澎湃新闻)
2、国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，明确到2030年，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，居民消费率明显提高，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。规划提出加强消费基础设施建设，推动全国一体化算力网建设，推进“信号升格”专项行动，实施城市商业提质行动，推进老旧商业街区改造提升，完善社区便民商业设施，加强公共停车场、充电设施等设施更新改造。在体育消费方面，规划鼓励发展赛事经济，打造具有较高知名度的精品赛事、职业联赛及具有自主知识产权的赛事品牌，积极发展户外运动产业，培育壮大冰雪经济。(综合新华社)
3、国务院印发《国民健康“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快建设健康中国的目标任务。规划提出，到2030年，人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列，健康优先发展战略制度体系逐步建立，公共卫生安全保障能力和基层防病治病、健康管理能力显著提升，多层次医疗保障体系进一步完善，为2035年建成健康中国打下坚实基础。(新华社)
4、中办、国办发布关于完善自然资源资产管理制度体系的意见，提出促进自然资源资产高效配置，完善自然资源资产市场制度和规则。意见指出，深化自然资源资产有偿使用制度改革，全面推进矿业权竞争性出让，严格控制协议出让，逐步提高海域使用权市场化配置比例，培育和规范用水权交易市场，健全自然资源资产价格体系，完善自然资源资产交易机制，加强市场动态监测监管。(新华社)
5、民政部等14部门联合印发《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案(2026—2028年)》，部署6项重点任务及20余项具体举措。方案明确，到2028年，形成主体壮大、载体支撑、品牌提升、市场活跃、创新引领的康复辅具产业发展新格局，做强做优做大脑机接口、康养机器人、假肢矫形器、助听器等6至8个重点子行业，突破50项产业关键技术(产品)，全国规模以上康复辅具企业力争突破500家，培育一批专精特新“小巨人”企业，并支持符合条件的企业上市融资。(新华社)
6、央行7月13日开展了2240亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上期保持不变。当日有70亿元7天期逆回购到期。(综合央行公告)
7、国务院新闻办公室定于2026年7月15日上午10时举行新闻发布会，国家统计局副局长毛盛勇将介绍2026年上半年国民经济运行情况，并答记者问。(中国网)
【国内股市】
1、A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.06%，深证成指跌3.48%，创业板指跌3.1%，北证50跌6.78%，科创50指数跌3.42%。全市场成交额28347亿元，较上日缩量5760亿元，全市场超4600只个股下跌。板块题材上，中药、银行、油气开采及服务、医药电商、燃气板块涨幅居前；军工电子、PCB概念、培育钻石、影视院线、商业航天板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.16%，恒生科技指数跌0.96%。恒指港股通ETF银华跌0.71%，港股通科技ETF鹏华跌2.47%。板块方面，日常消费品分销和零售、能源设备与服务板块涨幅靠前；工业集团企业、汽车板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，中药ETF领涨4.47%，中药ETF涨4.17%，中药ETF涨4.17%，卫星ETF领跌10.0%，卫星ETF跌10.0%，卫星ETF跌9.92%。
4、截至7月10日，上交所融资余额报14712.72亿元，较前一交易日减少79.75亿元；深交所融资余额报14424.97亿元，较前一交易日减少33.64亿元；两市合计29137.69亿元，较前一交易日减少113.39亿元。
5、针对“A股量化策略将韩国科技股走势纳入因子模型”的市场传闻，多家头部量化私募机构回应称行业极少使用韩国数据，传闻纯属外行“小作文”。有百亿级量化私募总经理表示，完全依据海外科技股涨跌交易长期必然会是负超额，量化行业总体通过寻找并持有优质公司来获取超额。对于当日市场下跌，有私募人士认为属于正常涨跌，不应有“阴谋论”。
6、7月份以来，部分机构收到票据业务相关指引，不得开展价格低于0.50%的转贴现业务，部分交易活跃的券商机构亦收到指引。受访人士认为，相关要求旨在引导机构降低对购买票据冲规模的依赖，避免机构之间过度压价购票，0.50%是一条交易参考利率线。受此影响，近期票据市场持续多日出现罕见的全品类价格横盘，成交量较往年同期有所下降。
7、7月10日共有3465只个股获融资资金买入，有579股买入金额超亿元。其中，中际旭创、兆易创新、新易盛融资买入金额排名前三，分别获买入78.43亿元、67.08亿元、33.08亿元。
【全球市场】
1、上一交易日，美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.79%，道指跌0.26%，纳指跌1.55%。大型科技股方面，微软涨1.53%，谷歌A跌1.31%，Meta跌1.86%，高通跌2.74%，特斯拉跌3.19%，英伟达跌3.52%，阿斯麦跌3.97%，超威半导体跌4.21%，SpaceX跌4.24%，美光科技跌4.32%，英特尔跌6.12%。中概股方面，蔚来涨3.03%，网易涨2.66%，京东涨2.41%，携程跌1.03%。
2、日经225指数收跌1.92%，报67242.73点。韩国综指收跌8.96%，报6805.88点。SK海力士股票收盘暴跌15.4%，创纪录最大跌幅。
3、WTI原油上涨9.23%,报78美元/桶；布伦特原油上涨9.39%,报83.15美元/桶
4、截至发稿，现货黄金下跌2.07%,报4000.17美元/盎司；截至发稿，现货白银下跌2.22%,报57.62美元/盎司
【海外新闻】
1、美国总统特朗普已正式通知国会，伊朗战事重新爆发。特朗普在10日致国会领导人的一封信中写道，美军于7日针对伊朗境内的目标实施了“防御性打击”。据悉，这封信再次激化了国会与白宫之间的争端，尽管国会参众两院此前已投票要求总统结束战争或寻求批准方可继续行动，但白宫坚称，特朗普作为三军统帅，是在宪法权力范围内行事。此前，美国国会参议院6月23日通过一项限制总统战争权力的决议，要求总统特朗普结束对伊朗军事行动，并在今后对伊朗采取军事行动前必须获得国会授权。该决议此前已由众议院通过。(央视新闻)
2、美联储理事沃勒表示，如果本周核心通胀再次出现高位数据，美联储将需要考虑近期加息。他指出，关税、能源价格、人工智能建设带来的需求是推升通胀压力的因素，但早前对于油价上涨可能更广泛推升物价水平的担忧已显著减弱。
3、美国总统特朗普宣布美国将恢复对伊朗的海上封锁，并对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用。特朗普称该封锁仅针对伊朗的船只或客户，其他所有国家均可公平、公开地使用该海峡，美国将成为“霍尔木兹海峡守护者”，相关流程与部署工作将立即启动。对此，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人表示，绝不允许美国干涉霍尔木兹海峡的管理，并将对美军未经授权擅自闯入指定航道、干扰商船和油轮通行的行为予以强力回击。
4、META宣布将追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心，并将该数据中心扩展至5GW的计算容量。Meta将承担数据中心所用能源、水资源及相关基础设施的全部成本，其最近与Entergy的协议将资助七座新的天然气发电厂、三座电网规模电池、核电升级率及其他采购电力。
【债券新闻】
1、高盛策略师称，利率波动加剧的前景将给美股带来潜在压力，历史数据显示，美联储开启加息周期初期，股市往往表现疲软。由本 斯奈德牵头的研究团队表示，盈利增长将决定市场中长期整体走势，但如果美联储启动加息，股市短期会承压。团队统计，过去数十年七轮加息周期开启后，标普500指数三个月平均回报率为-2%。不过这七轮周期中，首次加息后的12个月，标普500指数平均回报率达9%；除2022年外，其余每一轮周期12个月收益均为正。报告指出，资产负债表薄弱的个股近期走势与美联储利率预期高度绑定，这类股票对货币政策前景变动仍会保持高度敏感。具体来看，高浮动利率债务股票组合(GSXUHIFL)近期与短期利率呈现显著相关性。高盛补充，当前市场已定价短期加息预期，若美联储货币政策转向鸽派，或将成为股市上行利好催化因素。(新浪财经)
2、2026年7月13日，2026年上海市政府再融资一般债券(一期)招投标结果，中标利率1.4400%，全场倍数9.7800。2026年上海市政府再融资一般债券(二期)招投标结果，中标利率1.7900%，全场倍数9.1600。2026年上海市政府再融资专项债券(一期)招投标结果，中标利率1.2900%，全场倍数9.9000。2026年上海市政府再融资专项债券(二期)招投标结果，中标利率1.7900%，全场倍数8.9900。
3、据中国银河固收消息，7月6日至10日偏权市场缩量调整，中证转债跌1.25%。机构认为，中报验证和结构再定价将主导后市，AI高拥挤方向需防兑现，红利价值现筑底迹象；转债配置宜控仓位，关注有业绩支撑的双低品种。
4、7月13日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.3%，上日加权平均价报1.3633%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.38%，上日加权平均价报1.38%。
5、标普全球将甲骨文信用评级下调一档，理由是AI业务资本支出大幅超支，且对OpenAI的高度依赖构成实质性风险。7月12日，标普全球已将甲骨文的信用评级从"BBB"下调至"BBB-"，仅高于垃圾级一档。标普在评级报告中明确将OpenAI列为甲骨文的"关键信用风险"，指出甲骨文AI业务的现金消耗远超预期——资本支出预测已从此前的600亿美元大幅上调至2027年的950亿美元，而相应收入却要数年后才能兑现。这一评级下调直接反映出市场对甲骨文财务韧性的担忧正在上升。
【行业新闻】
1、7月13日，我国首颗采用软件定义与三维近存计算技术的AI芯片在上海正式亮相。这颗芯片在14纳米制程工艺上，实现了每秒520万亿次浮点运算的算力，其最大特点是通过底层架构创新，走出了一条不依赖先进制程的高端算力发展路径。该芯片采用了软件定义与三维垂直堆叠技术，将计算单元与存储单元紧密集成在一起，访存带宽达到每秒6.4TB，从架构上缓解了长期困扰芯片设计的“存储墙”瓶颈。由于不再单纯依赖制程微缩来提升性能，这条技术路线的供应链更加稳定可控。同步发布的还有与该芯片配套的全栈软件工具链，兼容主流深度学习框架，并形成了从单张加速卡、AI服务器，到液冷超节点、大规模智算集群的完整产品体系，能够为大模型训练与推理提供规模化、可落地的算力支撑。
2、长征五号遥十四运载火箭运抵文昌航天发射场，将执行嫦娥七号任务。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 78 | +6.59 | +9.23% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4008.7 | -105 | -2.55% |
| 纽约银 | 57.98 | -2.19 | -3.63% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1193.5 | +2.75 | +0.23% |
| 农产品 | 美玉米 | 463 | +2 | +0.43% |
| 糖11 | 14.76 | -0.12 | -0.81% | |
| 2号棉花 | 81.52 | -0.02 | -0.02% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3157.5 | +13.5 | +0.43% |
| 伦锌 | 3567 | -44.5 | -1.23% | |
| 伦铜 | 13479 | -5.5 | -0.04% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 500.3 | +29.2 | +6.2% | 5.69万 |
| 沥青主连 | 3964 | +124 | +3.23% | 52.78万 |
| 塑料主连 | 7457 | +183 | +2.52% | 35.70万 |
| 燃油主连 | 3309 | +78 | +2.41% | 32.02万 |
| 乙二醇主连 | 4411 | +94 | +2.18% | 23.67万 |
| 纯碱主连 | 1066 | -11 | -1.02% | 19.84万 |
| 焦炭主连 | 1861.5 | -19.5 | -1.04% | 8935.00 |
| 沪锡主连 | 407470 | -5230 | -1.27% | 11.83万 |
| 沪金主连 | 873.26 | -18.94 | -2.12% | 13.88万 |
| 沪银主连 | 14015 | -410 | -2.84% | 26.81万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 亨通光电 | 预计2026年上半年净利润同比增长86.94%到121.20% |
| 华天科技 | 预计上半年净利润同比增长231.16%-275.31% |
| 中国船舶 | 预计2026年上半年净利润同比增长212.29%至273.39% |
| 沪电股份 | 预计上半年净利润同比增长68.17%–78.28% |
| 天际股份 | 公司股票将于7月15日起被实施其他风险警示，变更为“ST天际” |
| 深南电路 | 预计2026年上半年净利润同比增长54.41%～69.12% |
| 胜宏科技 | 网络平台上流传关于公司产品、市场份额、项目进展等负面传闻，内容严重失实 |
| 太极实业 | 总经理王毅勃拟减持不超过0.0024% |
| 三安光电 | 预计2026年上半年由盈转亏，净利润亏损9000万-1.35亿元 |
| 中国卫星 | 中国空间技术研究院减持0.71%股份，持股比例降至50.75% |
| 生益科技 | 预计2026年上半年净利润同比增长117%到131% |
| 云南锗业 | 预计2026年上半年净利润5500万元-8000万元，同比增长148.31%-261.18% |
| 金安国纪 | 预计2026年上半年净利润同比增长935.75%-1063.45% |
| 中钨高新 | 预计上半年净利润同比增长261%-298% |
| 立昂微 | 预计2026年上半年净利润8500万元左右，同比扭亏为盈 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | AI基建周期启动，AIDC直流化趋势确立，海外±400V HVDC下半年率先放量，国内HVDC渗透率加速提升。电力设备出海高景气，北美电网扩容及数据中心自建电源将加速国内公司突破。特斯拉Optimus进入量产前关键阶段，国内人形产业已切换至出货与数据建设阶段。工控需求复苏超预期，内资龙头26年订单增速预计超40%。重点推荐AIDC、电力设备出海、人形机器人及工控领域相关标的。【聚焦领域：计算机】 |
| 兴业证券 | 核心城市土拍热度高企，主因供应持续收缩、国央企补库需求强烈且聚焦核心区，高溢价地块多为改善低密项目。头部国央企参拍积极并加仓。测算显示，上海、深圳、杭州高溢价地块售价锚定务实，预期利润率有保障。建议积极配置核心城市布局占比高、近期主动补充优质土储的头部房企。【聚焦领域：房地产】 |
| 华泰证券 | 研报预计2Q26科技链盈利增长将兑现，洁净室、玻纤、C端消费建材业绩有望同比增长。AI催生电子布、电极箔等新材料销售结构升级，带动企业盈利改善。传统建筑与地产链材料因需求偏弱、成本高企，经营仍在震荡磨底。水泥、玻璃短期盈利承压。【聚焦领域：建材】 |
| 浙商证券 | 互联网CSP需求驱动算力行业进入规模化商业落地阶段，预计2029年中国通用GPU市场规模达7153亿元，国产份额快速提升。海外芯片供给受限，英伟达在华份额预计从2025年40%降至2026年8%，国产替代加速。以天数智芯为例，公司大客户突破、供应链扩张，正迈向规模交付，收入三年复合增速76%，经营杠杆逐步释放。产品代际性能对标国际顶尖架构，2025年实现对Hopper架构超越。推荐关注天数智芯、寒武纪、海光信息。【聚焦领域：计算机】 |
| 招商证券 | 二级市场估值压制因素减弱，整体估值回落至中低位置，实际供应节奏有望放缓。基本面方面，消费板块Q1业绩超预期但后续或分化，Q2及Q3难形成反转。配置上，二级建议关注低估值高业绩确定性板块，如保租房、消费及交运中的华夏华润消费REIT、中交REIT等；一级市场因估值优势收窄且出现破发，建议缩小参与范围，战配关注华润商业等，打新缩圈至高安全垫标的如新城商业。【聚焦领域：REITs】 |
| 中金公司 | 储能应用场景广、深度脱碳且规模高速发展。展望2H26，看好美国AIDC配储及欧洲、亚非拉大储户储需求放量，中国大储招标建设维持高增。全球储能需求共振向上，中国大储需求旺盛，欧洲大储工商储贡献增量，亚非拉市场空间广阔。储能企业切入AIDC配储及电源赛道，有望打开远期成长空间。欧美本土化限制短期影响较小。推荐关注海外市场高增长机会，表前侧推荐宁德时代、亿纬锂能、海博思创；表后侧推荐艾罗能源、派能科技、科士达、科华数据。【聚焦领域：工业】 |
| 长江证券 | 厄尔尼诺将形成东部型强—超强事件，导致全国气温偏高、用电负荷创新高，夏季电力供需矛盾或加剧。电量方面，高温持续拉动需求，秋冬季降水偏多有望改善水电电量；电价方面，现货及月度电价已明显抬升，有望推动中长期电价进入上行周期。当前电力板块量价改善预期强化，建议重视此轮量价双升下的投资机会，推荐关注煤电一体化、优质火电、大水电、低估值绿电及核电等标的。【聚焦领域：公用事业】 |
| 中信证券 | 2026年上半年行业基本面整体疲弱，受煤价走高、上网电价下降及产能过剩压制。分电源看，预计仅来水偏丰且电价稳定的水电中报业绩表现优异，火电、风光、核电等非水电源普遍不佳。在基本面偏弱环境下，建议以高确定性和估值作为选股关键，配置龙头水电、煤电一体化，以及估值已充分释放行业风险的H股绿电和核电。【聚焦领域：公用环保】 |
| 国盛证券 | 汽车板块短期承压，但下半年内需有望改善，出口增长势头不减。零部件方面，传统主业承压，建议围绕AI、机器人、自动驾驶等科技方向配置，关注丝杆、减速器、电机等核心环节。乘用车需持续重视出海，关注新车节奏，预计H2内需环比改善。商用车受益以旧换新政策，新能源重卡与出口高增，同时关注数据中心供电需求带来的国产核心链机会。建议关注吉利、比亚迪、潍柴动力、浙江荣泰、地平线机器人等相关标的。【聚焦领域：汽车】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.16:00 中国人民币贷款余额同比(%)
.16:00 中国社会融资规模(人民币十亿元)
.16:00 中国新增人民币贷款(人民币)
.16:00 中国M2货币供应同比(%)
.18:00 美国NFIB小型企业信心指数
.20:30 美国未季调核心CPI同比(%)
.20:30 美国CPI环比(%)
.20:30 美国未季调CPI同比(%)
.20:30 美国未季调CPI环比(%)
.20:30 美国实际个人收入环比(%)
.20:30 美国核心CPI环比(%)
