高盛大幅上调新易盛目标价至633元

近日，高盛（GS）将新易盛（300502）(300502.SZ)目标价从483元上调至633元。高盛（GS）表示，新易盛（300502）二季度单季净利润中位数达52亿元，同比增长约120%，环比接近翻倍，业绩指引超预期。业绩爆发源于800G1.6T光模块加速放量、光芯片供给瓶颈缓解和产能扩张。新易盛（300502）正从追随者向竞争者跃迁，800G与1.6T双轮驱动形成，1.6T放量节奏超预期。高盛（GS）预计1.6T模块和硅光产品收入贡献将持续提升，支撑因素包括芯片供给改善和客户对800G以上产品需求强劲。新易盛（300502）业务边界扩大，从横向扩展走向纵向扩展和跨架构扩展，打开2027年后增长空间。高盛（GS）认为，尽管存在不确定性，但新易盛（300502）在高速光模块市场的竞争地位和成长逻辑未变。