截至收盘，上证指数（1A0001）涨1.79%报3864.37点，深证成指（399001）涨4.81%报14264.29点，创业板指（399006）涨7.05%报3685.97点，北证50涨3.24%报1079.04点。三市成交额29742亿元，较上日放量2561亿元。全市场超3100家个股上涨。
板块题材上，半导体（881121）、CPO、元件（881270）板块涨幅居前；油气、医药板块跌幅居前。
ETF收盘涨跌不一，科创半导体设备ETF(589020)领涨19.22%，科创半导体ETF(588170)涨19.02%，科创半导体设备ETF(588710)涨18.97%。
标普油气ETF(513350)领跌4.11%，标普油气ETF(159518)跌4.0%，中证A100ETF(561200)跌3.41%。
消息面上，本周Alphabet、特斯拉（TSLA）、英特尔（INTC）等多家科技巨头将陆续披露财报。
今日，A股硬科技深“V”反弹，存储芯片（886042）、半导体（881121）、MLCC、PCB、CPO等概念股集体拉升。国金证券（600109）指出，从市场的成交情绪和历史波动率来看，波动率已经超过了今年3月美伊冲突爆发时刻，接近2025年4月中美贸易摩擦的水平。市场存在明显升波下跌特征，而这往往是调整进入最后阶段的标志。参考2007年的周期（883436）股、2015年的TMT、2021年的核心资产见顶之后的最大回撤幅度区间(30%—55%)，这一轮AI相关的细分板块指数都已经和2007年周期（883436）股(2007Q3-2008金融危机前)、2021年的茅指数/宁组合当时见顶之后的最大回撤幅度相当。只要市场不存在类似2015年的杠杆交易机制和其他冲击，目前的调整已经接近主线行情正常回撤幅度。国金证券（600109）认为，市场当下的核心矛盾可能并不是主线切换，而是AI硬件行情的最后演绎路径。未来市场或有三种演绎路径：第一种，产业链的担忧被证伪，非线性的技术奇迹再次出现，那么此次的调整就是单纯的资金去杠杆，甚至有可能突破前高；第二种，产业链的担忧被证真，杠杆下跌后进入基本面主导的漫长调整阶段；第三种，也是目前看来最有可能的场景，AI投资相关的投资总量尚未放缓，基本面逆转信号并不充足，市场交易结构调整完毕，开启结构性反弹。
中泰证券（600918）表示，海外头部大模型商业化进展：Anthropic2026 年 5 月 ARR 超 450 亿美金，为 2025 年底的 5 倍，最新估值接近万亿美金，预计 2026 年 Q2 有望实现盈利；OpenAI2026 年 3 月 ARR 达 250 亿美金，投后估值 8500 亿美金，上市目标窗口为 2026 年 Q4，预计 2027 年算力建设规模达 8+14GW，较 2025 年实现十倍级增长。
中泰证券（600918）指出，AI 资本开支是 2026 年电子板块的核心主线，因手机等消费（883434）级电子增长乏力，AI 成为行业强劲增长动力。海外四大 CSP（CSPI） 厂商 2025 年资本开支达 4000 亿美金以上，同比增长 63%，2025 年仍维持 50%-60%的高增速。台积电（TSM） 2026 年资本开支指引为 520-560 亿美金，同比增长 32%，并将 2024-2029 年 AI 加速器收入年复合增速上调至 55%(原预期 45%)，其保守规划的大幅调整，充分佐证 AI 需求的长期确定性。
