近期，惠誉国际信用评级有限公司（以下简称“惠誉”）调整了五家中资全国性股份制银行（884250）评级，其中，上调了浦发银行（600000）和兴业银行（601166）的长期发行人主体评级和生存力评级，上一次上调这两家长期发行人主体评级分别在2017年、2021年；还上调了招商银行（600036）、中信银行（601998）和光大银行（601818）的生存力评级。但与此同时，多家评级机构对部分中小银行的评级持谨慎态度，终止或下调评级的情况时有发生。
关于上调浦发银行（600000）的长期发行人主体评级的原因，惠誉提及，“浦发银行（600000）的规模和零售存款基础持续提升至接近评级更高同业的水平”。此外，上调兴业银行（601166）的发行人主体评级，反映出该行系统重要性上升，这得益于其不断壮大的银行间业务平台。该平台为小型区域性银行提供融资渠道、支付清算服务以及核心运营系统基础设施。
在中小银行方面，多家评级机构近期终止或下调部分银行的评级。例如，7月17日，东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）发布关于对抚顺银行股份有限公司主体及“17抚顺银行二级”终止评级的公告。7月3日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布《湖北孝感农村商业银行股份有限公司2026年度跟踪评级报告》称，将该行的主体信用等级由A+调降至A，评级展望为“稳定”，将“18孝感农商二级01”“19孝感农商二级”的信用等级由A调降至A-。
“在宏观经济调整与净息差普遍收窄的背景下，此轮评级分化本质上是对银行经营韧性与外部支持力度的重新定价。”苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，股份制银行（884250）获上调，核心在于其较强的抗周期（883436）能力，部分银行凭借零售金融的深厚优势，或依托集团“金融+实业”的协同效应，在业务拓展与资本补充上获得支撑，内生积累足以对冲盈利压力。反观中小银行，评级承压暴露出资产质量承压和资本缓冲不足的脆弱性，业务过度集中于区域单一产业，风控薄弱；个别银行因信息披露缺失被终止评级，更折射出公司治理透明度的欠缺。
谈及评级机构对银行评级调整的影响，南开大学金融学教授田利辉对《证券日报》记者表示，评级升降直接影响银行的融资成本——被上调者同业存单、金融债利差收窄，信用拆借畅通；被下调者负债端成本抬升。
薛洪言表示，评级调整的影响具有不对称性。上调能收窄债券发行利差，增强长线资金信心，对高股息银行估值形成缓慢而持续的支撑。下调则直接抬高融资成本，可能触发机构被动减持，但其冲击多已提前消化。
“实现稳健发展，银行需找准差异化定位并筑牢信用根基。”薛洪言表示，股份制银行（884250）应将评级优势转化为轻资本运营的护城河。中小银行则要放慢发展速度提高资产质量，严控行业集中度，在化解存量风险的同时，积极引入战略投资者或争取注资以夯实资本。
