7月23日，招商证券（600999）在计算机行业26Q2机构持仓分析研报中指出，板块持仓占比持续下降，大模型及AIINFRA获机构加仓。
2026Q2公募基金重仓股（883406）中计算机板块持仓市值环比提升但市值占比仍持续下降。内地公募机构主要加仓大模型及AI Infra，继续减仓AI 应用。北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。
26Q2公募基金重仓股（883406）中计算机板块持仓市值环比提升但占比仍持续下降。
26Q2公募基金重仓持有的计算机市值约306.52亿元，环比26Q1增加35.71亿元；26Q2公募基金计算机持仓比例1.18%，环比26Q1下降0.23pct。截至2026年6月30日，计算机全行业市值占A 股全市场市值的3.37%，据此计算26Q2公募机构持仓中计算机行业低配比例约2.19%。剔除海康威视（002415）、大华股份（002236）、奔图科技（002180）之后，26Q2公募基金重仓持有计算机市值为267.29亿元，环比26Q1增加13.27亿元；26Q2公募基金计算机持有比例为1.03%，环比26Q1下降0.29pct。截至2026年6月30日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占A 股全市场市值的3.07%，据此计算26Q2机构持仓中计算机行业低配比例约2.04%。
26Q2机构主要加仓大模型及AI Infra，减仓AI 应用。26Q2机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为华大九天（301269）、宏景科技（301396）、浪潮信息（000977）、智谱（HK2513）、深信服（300454）、紫光股份（000938）、中科曙光（603019）、达梦数据（688692）、同花顺（300033）、卓易信息（688258）。相比26Q1，智谱（HK2513）、紫光股份（000938）、达梦数据（688692）、同花顺（300033）、卓易信息（688258）进入前十，金山云（HK3896）、网宿科技（300017）、德赛西威（002920）、科大讯飞（002230）、中科星图（688568）退出前十。26Q2机构加仓金额前十大的计算机公司分别为紫光股份（000938）、华大九天（301269）、智谱（HK2513）、浪潮信息（000977）、同花顺（300033）、联想集团、中润光学（688307）、神州数码（000034）、深信服（300454）、中望软件（688083），加仓总金额为74.84亿元，主要加仓大模型以及AI Infra 方向。26Q2机构减仓金额前十大的计算机公司分别为金山云（HK3896）、科大讯飞（002230）、德赛西威（002920）、中科星图（688568）、用友网络（600588）、汽轮科技（300277）、网宿科技（300017）、金山办公（688111）、广联达（002410）、万兴科技（300624），减仓总金额为64.37亿元，减仓方向更偏向AI 应用。
26Q2北向资金前十大持仓基本维持稳定，加仓国产算力方向。26Q2沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为柏楚电子（688188）、同花顺（300033）、浪潮信息（000977）、科大讯飞（002230）、金山办公（688111）、恒生电子（600570）、紫光股份（000938）、中国长城（000066）、道通科技（688208）、三六零（601360）。相比26Q1，中国长城（000066）进入前十，网宿科技（300017）退出前十。26Q2沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为柏楚电子（688188）、同花顺（300033）、中国长城（000066）、宇瞳光学（300790）、神州数码（000034）、德赛西威（002920）、道通科技（688208）、紫光股份（000938）、达实智能（002421）、智微智能（001339）；26Q2沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为网宿科技（300017）、新大陆（000997）、宏景科技（301396）、广联达（002410）、万兴科技（300624）、同有科技（300302）、云赛智联（600602）、深信服（300454）、润和软件（300339）、朗科科技（300042）。
风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；资本市场活跃度下降风险；统计口径差异影响等。
