A股上午收盘，上证指数（1A0001）下跌1.15%，深证成指（399001）下跌3.79%，创业板指（399006）下跌5.89%，科创综指（1B0680）下跌6.25%。全市场半日成交额为14530亿元，逾3400只个股下跌。
科技股和非科技股再度呈现“跷跷板”走势。科技股中，中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、东山精密（002384）、紫光股份（000938）、通富微电（002156）、长电科技（600584）、源杰科技（688498）等龙头股大跌。非科技股中，大消费（883434）板块继续领涨。
同花顺（300033）数据显示，今天上午，在A股市值前十的个股中，长鑫科技（688825）下跌5.19%，其余的工商银行（601398）、建设银行（601939）、农业银行（601288）、中国移动（600941）、中国石油（601857）、中国银行（601988）、宁德时代（300750）、贵州茅台（600519）、中国海油（600938）全部上涨。建设银行（601939）、工商银行（601398）盘中股价创历史新高。
大消费（883434）中，白酒（881273）板块大涨，舍得酒业（600702）、酒鬼酒（000799）、金种子酒（600199）等个股大涨。
此外，家电、汽车整车（881125）、旅游酒店、美容护理（881182）、食品加工等板块上涨，江淮汽车（600418）、火星人（300894）、西安饮食（000721）、华天酒店（000428）、海欣食品（002702）等个股大涨。
分析人士表示，在科技板块持续回调背景下，食品饮料板块防御属性再度凸显，配置价值抬升。
华泰证券（HK6886）表示，食品饮料板块在筹码端和政策端迎来双重催化共振。筹码端，2026年二季度主动基金持仓降至1.5%，环比下降2.4个百分点，由超配转为低配，处于2012年以来最低水平。政策端，7月13日，国务院批复《扩大消费（883434）“十五五”规划》，锚定2030年社零总额约60万亿元的目标，食品烟酒消费（883434）有望直接受益于消费（883434）总量系统性扩容。
华泰证券（HK6886）表示，食品饮料板块正从持续探底迈向企稳复苏，当前阶段仓位优于个股，建议沿“价值底”与“成长锚”两条主线布局。价值底：优选各板块龙头企业，当前估值已反映悲观预期，龙头企业的业绩韧性较强。成长锚：推荐细分板块具备独立Alpha（ALP）逻辑的标的。
对于近期持续调整的科技股，市场人士表示，主要有三大诱因。
一是持仓极度拥挤下的脆弱性。据中信证券（HK6030）统计，2026年二季度电子行业基金重仓股（883406）市值规模合计为15838.88亿元，环比增长155.46%；电子行业占基金重仓总规模为39.08%，环比增长19.64%，超配16.07%，维持高位。二是ROI（投资回报率）验证窗口迫近，市场正在等待AI投入产生回报的清晰证据。三是韩国杠杆ETF的连锁反应。
对于科技股后市，中信证券（HK6030）表示，7月以来科技股大幅调整，相关标的估值已明显回落，但AI零部件、涨价链及消费电子（881124）等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长、涨价延续及业绩兑现预期，具备较强的超跌修复空间。国内半导体设备（884229）与国产算力的业绩上行拐点进一步明确，全球AI需求驱动下PCB、存储、AI电源等环节的供需景气度仍将保持高位，同时AI产业链行情有望逐步向消费电子（881124）扩散，继续看好上述方向。
银河证券表示，建议短期均衡配置，一方面静待科技细分赛道中报景气度兑现，布局具备持续盈利兑现能力的硬核环节，另一方面把握低位价值板块修复窗口。
