硬件走弱，软件接力。
A股市场早盘，AI应用概念股大幅拉升，软件板块指数一度涨超3.5%，个股表现更是精彩纷呈，新开普（300248）开盘后不久直线拉升，并于9:50封死20%涨停板。德生科技（002908）、泛微网络（603039）、博彦科技（002649）皆涨停。
分析人士认为，主要有四大利好：一是外围软件和大模型上市公司股价近期持续反弹；二是OpenAI大幅降价，为应用创造发展条件；三是多家国内软件领域企业完成技术知识产权布局；四是一些应用软件公司营收增速有望迎来拐点。
AI应用集体爆发
在硬件受到外围不利因素干扰的背景之下，AI应用概念股今天早盘崛起。软件板块指数一度涨超3.5%。新开普（300248）、泛微网络（603039）等开盘大幅拉升并涨停。知名软件股软通动力（301236），润和软件（300339）、深信服（300454），同花顺（300033）、三六零（601360）、拓维信息（002261）、指南针（300803）、恒生电子（600570）、科大讯飞（002230）、金山办公（688111）等表现皆显强势。
港股方面，软件服务板块亦大幅拉升，板块指数一度大幅上涨超2.6%。美股市场相关板块个股表现也相当强势。Palantir（PLTR）昨晚收盘大幅飙涨近30%。该公司二季度营收19.4亿美元，分析师预期18.1亿美元；该公司预计全年营收81.5亿—81.6亿美元，原本预计76.5亿—76.6亿美元。
中信证券（HK6030）研报表示，当下“AI吞噬软件”叙事正在逐步证伪：龙头厂商收入与在手订单仍保持稳健增长，应用软件基本面尚未出现市场此前担忧的结构性失速；同时模型厂商通过嵌入CRM、ERP、ITSM和HCM等既有工作流推进企业级落地，传统软件厂商的数据、行业知识及客户服务能力仍构成核心壁垒。
中信证券（HK6030）认为，从短期看，模型同质化属性提升、软件企业AI收入占比提升等有望推动美股软件板块估值持续向上修复。中期维度，板块能否由估值修复走向反转，仍取决于AI产品能否带动软件企业整体营收增速回升，未来1—2个季度可能是重要观察窗口。
驱动不断
7月31日，OpenAI官方正式公布GPT-5.6系列全新定价方案，本次调价针对Terra、Luna两款中端和轻量级模型。其中，面向批量轻量级推理场景的Luna迎来史上最高幅度调价，输入和输出费用同步下调80%。
模型能力短期平稳、价格逐渐下降，为应用在更广阔的场景中跑通商业模型提供了良好基础。模型调用成本的大幅降低，意味着更多中小企业和垂直场景可以负担AI部署，Agent和AI应用的规模化落地将加速。专业人士认为，这将直接利好国内软件和应用厂商，使其能以更低成本接入AI能力，改善产品毛利率和盈利能力。
另一方面，据数据，近期软件企业在知识产权上的布局不断。
8月5日，多家国内软件领域企业完成技术知识产权布局，泛微网络（603039）新注册《泛微千里聆合同智能抽取服务软件V1.0》等2个项目的软件著作权，今年以来累计新增软件著作权8个，较去年同期增加300%；国联股份（603613）新注册《智能货主服务平台V1.0》软件著作权；远光软件（002063）获得“计算报销金额的方法、装置、存储介质及服务器”发明专利授权；中信博（688408）新注册2个项目软件著作权，万达信息（300168）新注册3个项目软件著作权。安徽推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，实施基础软件和工业软件高质量发展行动，已组织开展30余项关键软件核心技术攻关，累计培育首版次软件724个，九韶内核工业软件等26项成果达到国际先进水平。
8月4日，久其软件（002279）、中移软件、麒麟软件分别提交面向微服务架构管理、云服务故障诊断、系统参数自动优化相关发明专利申请，南网数字（301638）运营软件科技取得电力系统微服务消息异步处理方法专利授权；东华软件（002065）与国产GPU芯片厂商深度合作推出闽都号国产算力服务器，可适配国产GPU，同时依托华为昇腾（886058）、鲲鹏硬件体系，具备从芯片适配到千卡/万卡级智算集群一站式硬件集成交付能力，国产开源大模型商业化进程持续推进。
