银河证券：A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”

银河证券研报表示，8月A股市场正从“预期博弈”转向“现实验证”，围绕业绩、政策、外围风险三大线索展开。一是业绩验证。8月中下旬是A股中报披露最密集的窗口，市场有望围绕中报业绩预期验证展开定价。二是政策验证。7月政治局会议对下半年经济工作做出部署，后续进入政策细则出台与执行验证阶段。三是外围风险验证。美联储政策路径仍是全球市场关注焦点。建议均衡配置。关注一：科技景气与产业趋势未改。关注半导体（881121）及产业链(存储芯片（886042）、半导体设备（884229）与材料、先进封装（886009）)、元件（881270）、通信设备（881129）、储能（885921）/电力配套、人形机器人（886069）、商业航天（886078）等。关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭（850105）、煤化工（884281）、金融、公用事业、新能源（850101）等。辅助线：资源品与周期（883436）制造板块有望迎来修复。关注有色金属（1B0819）、基础化工（850102）、建筑材料（881115）、钢铁（850106）板块等。