同花顺财经早餐8月11日(机构版)
【头条】
1、近日，中国人民银行印发《中国人民银行“十五五”改革发展规划》，并配套制定出台了9份相关细分领域的行动方案。《规划》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以加快建设金融强国为目标，加快完善中央银行制度，就“十五五”时期中国人民银行改革发展重点任务作出部署。(央行)
2、商务部公告，调查机关初步认定，原产于墨西哥和美国的进口碧根果存在倾销，中国国内碧根果产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。
【宏观新闻】
1、中国人民银行发布“十五五”改革发展规划，提出构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，完善基础货币投放机制，发挥市场在汇率形成中的决定性作用。同时，规划强调持续增强金融服务实体经济质效，构建同科技创新相适应的科技金融体制，高质量建设债券市场“科技板”，并完善普惠金融、养老金融、数字金融等体系。此外，央行还提出持续建设开放包容、富有活力韧性的现代金融市场，强化金融市场制度建设，维护金融市场平稳运行。
2、公安部指挥全国公安机关同步开展深化扫黑除恶专项斗争第一轮集中收网行动，成功打掉各类犯罪团伙1000余个，抓获犯罪嫌疑人8200余名，破获各类刑事案件5400余起。（新华社）
3、市场监管总局、工业和信息化部联合印发通知，公开征集2026年度计量支撑产业新质生产力发展项目。项目征集围绕新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技、集成电路、仪器仪表十大重点领域，重点支持能够破解“卡脖子”难题、实现国产替代、填补国内外空白的重大创新项目。两部门将从中遴选10个左右的项目作为2026年度重点项目，并加强指导协调与支持。（央视新闻）
【国内股市】
1、A股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.67%，深证成指涨0.04%，创业板指跌0.73%，北证50跌1%，科创50指数跌0.36%。全市场成交额25387亿元，较上日缩量1447亿元，全市场超4000只个股上涨。板块题材上，兵装重组概念、能源金属、医疗服务、贵金属、养鸡、猪肉板块涨幅居前；CPO、元件、通信设备、保险、AI PC板块跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨1.05%，恒生科技指数涨1.26%。恒指港股通ETF银华涨0.83%，港股通科技ETF鹏华涨1.43%。板块方面，焦炭加工Ⅲ、焦炭加工Ⅳ板块涨幅靠前；调查和咨询服务、环保设备板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，创业板综ETF涨19.77%，溢价率为19.39%，民企300ETF涨9.41%，溢价率为8.54%，科创半导体设备ETF涨4.12%，科创创业人工智能ETF领跌3.13%，科创创业人工智能ETF跌2.93%，人工智能ETF跌2.9%。
4、截至8月7日，上交所融资余额报13446.18亿元，较前一交易日增加43.41亿元；深交所融资余额报12696.44亿元，较前一交易日增加26.51亿元；两市合计26142.62亿元，较前一交易日增加69.92亿元。
5、针对市场关于券商收紧新开户审核及两融、期权交易审查的报道，中信证券、东方财富等多家券商回应称，合规要求一贯严格且规范，不存在所谓“从严”，相关业务始终在监管框架下平稳运行。此外，对于报道中提到的“7月下旬越来越多散户被迫平仓离场”的说法，记者从行业了解到，多家券商信用业务已在各个业务环节逐一化解风险，客户自身也主动补充保证金，市场整体风险可控。
6、ETF市场资金流向数据显示，8月3日-8月7日，ETF资金整体净流出743.59亿元，其中股票型净流出762.76亿元，宽基型净流出471.63亿元。当周ETF资金净流出榜单排名前3依次为：南方中证1000ETF净流出75.94亿元，易方达创业板ETF净流出72.02亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净流出63.38亿元。当周ETF日均成交额榜单排名前3依次为：海富通中证短融etf日均成交额222.10亿元，华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体etf(qdii)日均成交额198.12亿元，银华日利日均成交额158.38亿元。
7、宇树科技在8月10日开启申购，其股东结构中浮现至少12家券商身影。中信证券通过“投资+投行”模式深度参与，其旗下私募股权投资基金及另类子公司合计持有宇树科技至少超过400万股。作为保荐机构，中信证券除前期股权投资外，其跟投主体中证投资在宇树科技IPO项目上获配80.89万股，有望获得多重回报。
8、黄金ETF持续获得资金青睐，上周五黄金ETF持续净流入15.19亿元，自7月15日以来，黄金ETF呈现连续18个交易日申赎资金净流入状态，累计超126亿元。其中华安黄金ETF累计申赎净流入85.72亿元，华夏黄金ETF累计申赎净流入11.43亿元，易方达黄金ETF累计申赎净流入10.53亿元。
9、融资资金活跃买入个股，8月7日共有3513只个股获融资资金买入，有464股买入金额超亿元。其中，中际旭创、兆易创新、长鑫科技融资买入金额排名前三，分别获买入77.30亿元、43.21亿元、36.89亿元。
【全球市场】
1、美股收盘，三大指数集体收跌，标普500指数跌0.06%，道指跌0.11%，纳指跌0.32%。大型科技股方面，SpaceX涨4.23%，亚马逊涨1.32%，微软涨1.21%，苹果跌1.53%，美光科技跌1.89%，超威半导体跌2.85%，英伟达跌2.86%，高通跌3.39%，英特尔跌4.06%。中概股方面，阿里巴巴涨3.04%，携程涨2.12%，蔚来涨1.58%，京东涨1.52%，拼多多涨1.35%，哔哩哔哩涨1.33%，小鹏集团跌1.11%。
2、日经225指数收涨2.08%，报66970.22点。韩国综指收涨0.65%，报6299.66点。
3、WTI原油上涨5.27%,报82.3美元/桶；布伦特原油上涨5.12%,报87.83美元/桶
4、截至发稿，现货黄金上涨1.33%,报4389.73美元/盎司；截至发稿，现货白银上涨3.49%,报65.71美元/盎司
【海外新闻】
1、英伟达据悉与多家华尔街金融巨头合作，共同推进一项规模达5000亿美元的人工智能融资计划。
2、特朗普表示，伊朗要求就损失获得赔偿，现在同样要求伊朗做出赔偿，将把赔偿问题纳入未来的谈判。
3、韩国总统办公室表示，将设立一项价值5万亿韩元（约35亿美元）的新基金，重点投资于前景广阔的半导体材料、零部件和设备领域。
4、据知情人士透露，Microsoft计划明年大幅增加其自设计的下一代AI芯片产量，以说服大型云客户使用。Microsoft计划今年秋季公开发布其新款Maia 300芯片，可能最快下个月。微软已与芯片制造商台积电展开谈判，以确保超过30万颗Maia芯片的制造产能，预计2027年交付。
5、伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊8月10日对伊朗武装力量进行6项新的人事任命，其中包括任命阿里·阿卜杜拉希空军少将为伊朗武装部队总参谋长，任命艾哈迈德·瓦希迪准将为伊朗伊斯兰革命卫队总司令。
【债券新闻】
1、伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹当地时间8月9日晚证实，伊朗议会此前提出的《确保霍尔木兹海峡安全与发展的战略行动计划》总体框架已获该委员会通过。 阿齐兹称，该计划根据伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊的指示以及相关机构和部门的口头及书面意见制定，旨在捍卫伊朗国家利益。相关总体框架在该委员会上全票通过。 (CCTV国际时讯)
2、中信证券研报指出，美日联合干预外汇市场，旨在防范日元持续贬值引发风险外溢。日本面临的主要困境在于，其国内通胀持续低于日银目标水平，货币政策加息意愿有限，同时高市早苗内阁减税计划可能进一步扩大日本财政缺口，削弱投资者对日元资产的信心。而美国的担忧则在于，日本为稳定汇率或减持美国国债，在美债供给维持高位的背景下可能进一步推升长端利率。总体来看，美日短期干预汇市有助于稳定市场预期，但在两国利差仍处高位的情况下，日元持续大幅升值的空间有限。相较于日本股市，美股在盈利增长、行业结构及AI产业链方面仍具备更显著的优势。
3、2026年8月10日，2026年陕西省地方政府再融资专项债券(十一期)招投标结果，中标利率2.2500%，全场倍数41.4000000000。
4、2026年8月10日，中国农业发展银行2025年第九期金融债券(增发32)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.4309%，投标倍数6.21。中国农业发展银行2026年第一期绿色金融债券(增发4)(3年期)，招投标结果：加权中标收益率1.2707%，投标倍数2.97。中国农业发展银行2026年第十期金融债券(增发8)(10年期)，招投标结果：加权中标收益率1.7692%，投标倍数5.23。中国农业发展银行2026年第五期金融债券(增发8)(5年期)，招投标结果：加权中标收益率1.5471%，投标倍数7.26。
5、国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.32%报116.14元，10年期主力合约涨0.04%报109.48元，5年期主力合约涨0.02%报106.565元，2年期主力合约跌0.01%报102.624元。
【外汇新闻】
1、人民币兑美元中间价报6.7884，较上日调高20点。
【行业新闻】
1、国家发展改革委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十五五”规划》。到2030年，煤炭兜底保障能力进一步增强，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%。规划指出，煤炭消费实现达峰，现代煤炭产业体系基本建成。
2、2026年7月中国多晶硅企业产量10.51万吨，环比增加12.29%，同比持平。据Mysteel预计，2026年8月多晶硅排产11.15万吨，环比上涨6.09%。
3、根据OpenRouter最新数据测算，上周（8月3日至8月9日）全球AI大模型总调用量为69万亿Token，环比增长21.48%。中国AI大模型周调用量达34.25万亿Token，环比增长21.76%，中国大模型周调用量连续十五周超过美国，稳居全球首位。DeepSeek-V4-Flash正式版周调用量达8.83万亿Token，环比增长570%，位居全球第一。腾讯Hy3位居第二，周调用量达8.05万亿Token。
4、华西证券表示，我国火箭、卫星产业链条完整，商业航天协作切入路径清晰，随着火箭可回收技术成熟、火箭发射成本优化，行业在星座组网需求与终端消费路径开拓下将迎来快速增长阶段，产业链上下游企业有望整体受益。机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的商业航天概念股有12只，其中中国卫星今年上半年业绩扭亏为盈。
5、捷豹路虎宣布，2026年8月1日至9月30日，路虎卫士110 HSE推出限时价72.8万元起，此前该车型官方指导价为89.9万元。今年以来，BBA等豪车品牌也对部分燃油车型进行了官方降价。
【隔夜期货市场行情】
| 外盘商品市场 | 名称 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 能源化工 | 美原油 | 82.3 | +4.12 | +5.27% |
| 贵金属 | 纽约金 | 4448.6 | +48.9 | +1.11% |
| 纽约银 | 65.88 | +2.38 | +3.75% | |
| 油脂油料 | 美大豆 | 1180.25 | +4 | +0.34% |
| 农产品 | 美玉米 | 462 | 0 | 0% |
| 糖11 | 16.46 | +0.01 | +0.06% | |
| 2号棉花 | 83.77 | -0.63 | -0.75% | |
| 有色金属 | 伦铝 | 3335 | +65 | +1.99% |
| 伦锌 | 3735.5 | +37.5 | +1.01% | |
| 伦铜 | 14120 | +98 | +0.7% |
| 国内商品合约 | 价格 | 涨跌额 | 涨跌幅 | 成交量 |
|---|---|---|---|---|
| 原油主连 | 553.7 | +21.6 | +4.06% | 6.87万 |
| 燃油主连 | 3605 | +97 | +2.77% | 24.90万 |
| 低硫燃油主连 | 4699 | +122 | +2.67% | 2.87万 |
| 沪银主连 | 15884 | +295 | +1.89% | 41.71万 |
| 聚丙烯主连 | 8264 | +97 | +1.19% | 16.96万 |
| 不锈钢主连 | 14530 | -90 | -0.62% | 6.02万 |
| 玻璃主连 | 886 | -6 | -0.67% | 42.19万 |
| 烧碱主连 | 1870 | -13 | -0.69% | 6.52万 |
| 纸浆主连 | 4616 | -40 | -0.86% | 7.70万 |
| PTA主连 | 5674 | -58 | -1.01% | 24.44万 |
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 宇树科技 | IPO网上发行有效申购倍数8288.82倍，最终中签率0.01809759% |
| 爱丽家居 | 股价11个交易日涨185.56% 8月11日起停牌核查 |
| 江波龙 | 2026年上半年净利润105.77亿元，同比增长71,528.66% |
| 江波龙 | 拟以4亿元-8亿元回购公司股份 |
| 先导基电 | 公司当前主营业务不包括磷化铟衬底业务，亦无磷化铟衬底相关业务收入及利润 |
| 杉杉股份 | 控股股东上层股权结构变更完成，海螺集团增资49.98亿元成为间接控股股东 |
| 青龙管业 | 签订4.97亿元框架采购协议 |
| 通威股份 | 收购丽豪清能100%股权，审计评估基础工作已初步完成 |
| 恒逸石化 | 2026年上半年净利润59.02亿元，同比增2500.73% |
| 洁美科技 | 拟发行股份收购埃福思科技100%股权，交易作价9.15亿元 |
| 昆仑万维 | 筹划发行H股并在港交所上市，董事会已审议通过相关议案 |
| 建设机械 | 筹划发行股份及支付现金收购蒲城清洁能源100%股权，自8月11日起停牌 |
| 思特威 | 股东国家集成电路基金二期减持完毕，持股降至5.99% |
| 浙江荣泰 | 2026年上半年净利润1.5亿元 同比增21.67% |
| 海鸥股份 | 2025年数据中心冷却塔营业收入占比不足1.5%，核电领域未形成收入 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 东吴证券 | 百时美施贵宝2026Q2业绩超预期，全年营收指引上调至490-500亿美元。Eliquis作为核心现金流，销售增长强劲，全年增长指引上调至20-25%。成长组合中Reblozyl、Breyanzi、Camzyos及皮下剂型Qvantig均实现高增长，有效对冲Revlimid的专利悬崖。关键III期milvexian、Cobenfy等读出时间后移至2027年。建议关注国内新一代抗凝靶点（恒瑞医药等）、CNS新机制药物（再鼎医药）及PD-(L)1皮下/长效剂型开发企业。【聚焦领域：医药生物】 |
| 兴业证券 | 纺织制造板块，7月中国与越南纺织服装鞋类出口均保持正增长，但申洲国际因汇率、成本及需求疲软发布盈利警告。品牌服饰板块，香港零售额连续增长，拉夫劳伦业绩亮眼。上游原材料板块，高温推动国内棉价重心上移，百隆东方二季度业绩高增。投资建议关注优质代工、低估值品牌服饰及订单饱满的上游公司，如华利集团、海澜之家、百隆东方等。【聚焦领域：纺织服饰】 |
| 华泰证券 | 电子布与光伏玻璃、碳纤维等材料均积极提价，反映科技新材料高景气延续及传统赛道反内卷推进，但需关注估值匹配性与基本面持续性。北京地产政策优化有望提振信心，重点推荐浮法玻璃及消费建材绩优股。玻璃期货价格接近历史低点，冷修减产提速，重视26H2阶段性价格反弹机会。推荐旗滨集团、信义玻璃、华新建材H、兔宝宝、四川路桥、中国巨石、亚翔集成、利柏特。【聚焦领域：建材】 |
| 浙商证券 | AI市场风格转向“买兑现证据”，中下游景气度持续回升。DeepSeek整体上调API定价，抬升国产大模型整体估值锚，利好ARR增长强劲的厂商。MiniMax H3开源并以极致性价比登顶多榜单，多模态应用有望复刻LLM爆发曲线。云厂商作为AI落地最后一公里，收入与利润空间同步改善，重点提示阿里巴巴、腾讯。下游应用关注token消耗与分发逻辑，算力租赁受云叙事及需求外溢驱动，赛道型机会明确。【聚焦领域：传媒】 |
| 招商证券 | MASH患者基数庞大但获批药物有限，临床需求迫切。THR-β和GLP-1RA已率先验证疗效，未来需关注FGF21、GLP-1R+、小核酸等新机制及联用策略。Resmetiron上市后销售快速增长，预计2026H2-2027年多项重磅管线将读出关键数据，市场迎来快速扩容。建议关注Madrigal、中国生物制药、海思科等标的。【聚焦领域：生物医药】 |
| 中金公司 | 国内首个自动驾驶强制性国家标准发布，首次量化L3/L4级系统安全要求，明确换道控制等核心性能指标。我国标准与国际法规深度接轨，但更贴合本土实际，落地可行性更强。应用端政策同步发力，明确货运、客运等领域创新方向。国内外标准协同将加快产品合规落地，推动智驾产业规模化发展。维持覆盖标的评级和目标价不变。【聚焦领域：软件及服务】 |
| 中泰证券 | 锂电方面，龙蟠科技与LGES签署框架协议，看好钠电和固态电池主题行情。储能方面，新型电力系统“十五五”规划提出新增顶峰保供独立储能80GW，建议关注大储及户储标的。电力设备方面，远景科技乌兰察布超级算力枢纽投产，建议关注特高压及出口标的。光伏方面，通威、协鑫等八家硅料龙头联合签署自律倡议，明确售价不低于成本，关注高功率产品、价格边际变化、降本增效设备及成本优势龙头。风电方面，国内外海风项目推进，下半年板块业绩有望改善，重视超跌海风及核心零部件标的。【聚焦领域：电力设备】 |
| 长江证券 | AI4S是Coding的下一个大场景，行业需求拐点已来。北美大厂正集体重押AI4S，模型层加速扩张将带动新需求。AI赋能药物研发当前主要在临床前发现阶段，上游早研产业链将最先受益。AI加速“设计—构建—测试—学习”循环，模型生成候选分子越快，实验需求反而爆发，数据卖铲层有望率先受益。投资应重视创新药全产业链机遇，包括DNA/蛋白合成、药物发现CRO、模式动物、安全性评价、CDMO、平台型玩家及基础工具。【聚焦领域：计算机】 |
| 天风证券 | 2026年上半年我国钛白粉出口量达107万吨，同比增长16.6%，出口占产量比升至47%的近十年最高水平。印度贡献近半出口增量，推动硫酸法出口恢复；氯化法贡献55%新增量，且增长来源分散，出口结构持续升级。海外供给收缩叠加国内产品性价比提升，国内氯化法企业有望持续承接海外需求。相关标的：龙佰集团、天原股份、钒钛股份、鲁北化工。【聚焦领域：基础化工】 |
| 中信证券 | 工商业土地使用权续期规则明朗化是显著进步。对于运营质素良好、经营年限较长的不动产资产，续期将明显增厚其价值，例如已完成续期的天津南开大悦城。这将鼓励不动产经营提质，有利于具备资产运营管理能力的企业，并繁荣REITs市场。【聚焦领域：房地产】 |
| 国盛证券 | 阿里云发布视频生成模型Wan3.0，核心优势在于支持多格式办公文档直接转为视频，单次生成上限达30秒，叙事能力提升。该模型在人物刻画、场景一致性等方面表现出色，且内置精细化编辑能力。代际价格整体平稳，对比竞品Seedance2.5性价比优势明显。公司采用双产品并行策略，Wan3.0侧重完整叙事，另一款HappyHorse1.1主打高品质单镜头，客户群体覆盖广泛。Wan3.0的多格式文档输入特点有望在办公场景快速落地。【聚焦领域：传媒】 |
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