中信建投：AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AI应用端扩散

中信建投（601066）研报指出，本周市场风格由成长进一步向低位消费（883434）和价值方向切换，传媒、社会服务、商贸零售、美容护理（881182）、食品饮料及房地产（881153）等行业表现较强，通信、电子等前期强势板块明显调整；华为、人工智能（885728）、机器人、储能（885921）、新能源汽车（885431）及数字经济（885976）等概念涨停活跃度仍居前，周五市场情绪明显修复。AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AIGC、文化传媒（881164）、数据要素（886041）等AI应用端扩散，后续需更加关注业绩兑现和拥挤度风险。机器人受政策支持和产业化进展催化，仍具主题弹性。新能源（850101）围绕储能（885921）、新能源汽车（885431）、锂电池（884309）和光伏轮动，反内卷及供需改善逻辑延续。有色金属（1B0819）多重利好共振，工业金属（881168）开启超跌复苏。创新药（886015）政策和出海逻辑仍在，但短期热度有所下降；消费（883434）、地产及顺周期（883436）方向出现低位修复，持续性仍需观察基本面改善情况。