随着六大国有银行（FITB）2026年半年度报告全部披露，国有大行中期经营成绩单完整落地。
今年上半年，六大行整体经营稳中有进，合计实现营业收入超过2万亿元，较上年同期增加约1719亿元，同比增长约9.4%；合计实现归母净利润约7126亿元，较上年同期多赚近301亿元，同比增长约4.4%。
净息差方面，六大行呈现“两升四降”格局，彻底结束了此前单边下行的态势，盈利韧性持续释放。
在苏商银行（FITB）特约研究员付一夫看来，上半年六大行营收与净利润实现全面正增长，资产规模有序扩容，这既反映了银行（FITB）业经营基本面的改善，也是宏观金融环境趋于稳定的重要信号。
“从宏观视角看，本轮业绩的‘成色’体现出六大行稳健性增强、结构优化、系统稳定性提升。总体而言，这是一轮以质量优先、风险可控为特征的实质性修复，而非短期数据的反弹。” 付一夫对《华夏时报》记者分析道。
农行营收增速领跑
从营业收入来看，六大行排位与资产规模基本吻合，但增速分化明显。
具体来看，工商银行（HK1398）以4658.59亿元的营收规模稳居榜首，同比增长9.08%；建设银行（HK0939）紧随其后，实现营业收入4365.29亿元，同比增长10.72%，连续两个季度实现两位数增长；农业银行（HK1288）实现营业收入4108.71亿元，同比增长11.07%，增速在六大行中位列第一；中国银行（HK3988）实现营业收入3569.03亿元，同比增长8.48%；邮储银行（601658）实现营收1924.82亿元，同比增长7.26%；交通银行（601328）实现营收1423.43亿元，同比增长6.73%，增幅较一季度提升。
从营收增速来看，农业银行（HK1288）和建设银行（HK0939）两家实现双位数增长，工商银行（HK1398）逼近两位数，中国银行（HK3988）、邮储银行（601658）、交通银行（601328）也均实现正增长。六大行上半年业绩增速较去年同期普遍改善。
对于这份成绩单，工商银行（HK1398）行长刘珺在业绩发布会上给出了“积极进取”的评价。“这不仅是因为我们在复杂的宏观环境下进一步巩固了经营的底盘，更是战略转型从势能转化为动能的持续显现。”刘珺进一步指出，上半年营收增长“固然有存款重定价的助力，但归根结底是全链条增收举措齐头并进的结果”。从经营板块看，总行、境内分行、境外机构和综合化子公司四大板块全部实现营收正增长。
农业银行（HK1288）行长王志恒在业绩发布会上表示，“十五五”开局之年，农业银行（HK1288）统筹推进服务“三农”、实体经济与业务发展，实现了高基数上的稳健增长。“农业银行（HK1288）上半年主要财务指标在一季度基础上进一步提升，充分验证了农行（601288）在业务总量、结构、节奏摆布策略上的前瞻性、适配性和稳健性”。
中国银行（HK3988）行长张辉表示，中国银行（HK3988）上半年各项经营管理目标圆满完成，发展成色进一步提升。该行坚持向优发展，全球化业务竞争力保持领先。
营收增速分化的背后，是六大行基于自身禀赋形成的差异化发展路径。
眺远咨询董事长兼CEO高承远对此表示，差异化经营是银行（FITB）业高质量发展的关键路径。国有大行依托综合金融优势深度服务国家战略，部分业务聚焦普惠金融与财富管理赛道，形成 “各美其美、美美与共”的格局，有效缓解了行业同质化竞争，构建起优势互补的行业生态。
“从更宏观的视角看，六大行差异化布局进一步拓宽金融服务的覆盖面与精准度，让不同类型的市场主体均可获得适配的金融资源，整体提升了金融体系服务实体经济的质效。” 高承远对《华夏时报》记者表示。
工行盈利规模居首
归母净利润方面，六大行全员实现同比正增长，合计归母净利润约7126亿元。
具体而言，工商银行（HK1398）归母净利润1736.82亿元，同比增长3.32%；建设银行（HK0939）归母净利润1695.64亿元，同比增长4.62%；农业银行（HK1288）归母净利润1463.81亿元，同比增长4.93%；中国银行（HK3988）归母净利润1235.94亿元，同比增长5.11%；邮储银行（601658）归母净利润515.03亿元，同比增长4.62%；交通银行（601328）归母净利润478.74亿元，同比增长4.04%。
若以归母净利润增幅排序，中国银行（HK3988）以5.11%居首，农业银行（HK1288）4.93%、建设银行（HK0939）4.62%、邮储银行（601658）4.62%紧随其后，工商银行（HK1398）3.32%和交通银行（601328）4.04%增速相对靠后。
工行虽然增速在六大行中垫底，但凭借其庞大的体量，半年赚走1736.82亿元，日均盈利约9.6亿元。
资产规模方面，截至6月末，六大行资产规模合计达231.72万亿元，较年初增超11万亿元。
邮储息差居首但降幅最大
净息差是上半年六大行业绩中最值得关注的指标。今年上半年六大行净息差出现集体企稳甚至回升的迹象。
从净息差表现看，在今年上半年，有四家大行的净息差较上年同期有所下降，分别是工商银行（HK1398）、建设银行（HK0939）、农业银行（HK1288）和邮储银行（601658）。而中国银行（HK3988）和交通银行（601328）均实现了净息差的上升，分别上升0.01个百分点和0.02个百分点。
相较于去年同期，六大行净息差呈现“两升四降”的格局。邮储银行（601658）虽然同比回落7个BP，回落幅度居六大行首位，但1.63%的净息差绝对值依旧显著高于同业。工商银行（HK1398）、建设银行（HK0939）、农业银行（HK1288）净息差同比分别收窄1个BP、3个BP和4个BP，同比表现承压，结合半年度报告及业绩发布会信息，上述银行（FITB）已出现息差筑底迹象。中国银行（HK3988）和交通银行（601328）是仅有的两家同比实现净息差上行的银行（FITB），分别抬升1个BP和2个BP。
谈及息差表现，邮储银行（601658）行长芦苇坦言，“息差收窄是行业性趋势，虽然我行净息差1.63%仍在大行中领先，但同样面临压力”。他强调，邮储银行（601658）必须优化业务结构、客户结构和区域结构，提升非息收入占比，加快培育“第二增长曲线”，构建多元均衡、穿越周期（883436）的收入增长新结构。
建设银行（HK0939）行长张毅则在业绩会上表示，总体看建行（HK0939）的净息差水平保持可比同业的领先水平，较好地实现了量、价、险、结构的综合平衡。“上半年我行净息差的变化既得益于我国经济发展动能向新、结构向优、货币政策科学稳健这些外部因素，也是我行资产负债两端主动管理的结果。”展望全年，张毅表示，建行（HK0939）有信心通过“两稳两优”的主动管理，保持净息差在可比同业领先水平。
交通银行（601328）副行长周万阜在业绩会上表示，净息差同比上升得益于定期存款到期重定价。“资产的重定价在前两年基本上完成，但是存款挂牌利率从2022年以来持续下调，特别是2023年、2024年密集大幅下调，随着定期存款陆续到期重定价，为负债成本的下降提供了一个有利的条件。”他进一步透露，交通银行（601328）定期存款到期后的续存率仍然保持在90%以上。
对于息差企稳的可持续性，付一夫认为，本轮息差企稳具备较强的内生支撑，但更可能呈现“L型”企稳，而非“V型”迅速反弹。
“就持续性而言，积极因素包括存款利率市场化调整机制下负债成本仍有压降空间，资产端重定价压力正逐步消化，同时央行货币政策保持稳健、流动性环境合理充裕，为息差稳定提供了政策窗口。” 付一夫表示，但制约因素同样不可忽视，其中包括实体经济复苏对降低融资成本仍有内在需求，LPR下行或政策引导让利尚未完全结束；同时部分领域（如地方平台、房地产（881153））的资产质量压力仍需时间出清，银行（FITB）不会激进追求高风险高收益资产。
付一夫判断，息差已正式进入筑底企稳阶段，下行周期（883436）基本结束，但修复将是缓慢、渐进的。真正意义上的息差持续上行，需要等待实体经济回报率明显回升、信贷需求内生性增强之后才能确立。
“总体而言，行业最困难的时期已经过去，息差改善的积极动能正在持续积聚。” 高承远总结道。
