同花顺（300033）金融研究中心08月31日讯，有投资者向惠天热电（000692）提问， 依据国家项目资本金制度，火电（884146）、陆上及海上风电（885641）等经营性电力项目最低资本金比例为 20%。惠天净资产仅 1.31 亿元，仅全胜资本金 7.34 亿元。叠加管网 14.05 亿元、法库风电（885641） 9.48 亿元投资，上述项目按 20% 比例，所需资本金接近 12 亿元，尚不包含新民风电（885641）。公司当前资产负债率接近 99%，若上述项目贷款落地，合并报表负债率或将突破 110%经营与债务风险显著加剧是否充分评估风险?
公司回答表示，尊敬的投资者，感谢您的关注。针对您提出的问题，回复如下：1、您测算的近12亿元资本金需求，是按照项目总投资静态全额计算的口径，和公司实际项目实施、资金投放节奏存在差异。一是全胜热电项目资本金已到位超过70%，银行（FITB）贷款按投资进度匹配；二是配套供热管网、法库风电（885641）以及新民风电（885641）等项目均按建设进度分年度、分批次滚动实施，采用分期建设、分步出资，并非一次性全额投入资金。公司项目资本金拟通过多渠道统筹落实：一是推动供热主业经营活动改善；二是盘活存量低效资产、加强营运资本管理；三是积极争取政策类资金支持。2、公司结合项目实际情况，对项目投资对应的财务、经营债务风险予以全面分析研判，相关风险整体可控。一方面新项目独立融资、独立核算，以项目自身产生的收益覆盖项目本息，可实现与母公司存量债务有效隔离。公司将严格管控非必要新增负债，持续优化融资结构、压降融资成本，严控资产负债率非理性攀升。另一方面公司经营性现金流近年持续向好，在保障冬季供热正常运营、偿还存量债务利息的基础上，公司将强化资金计划统筹，提高资金使用效率，落实全面预算刚性约束，严控不必要支出，全力做好重大项目资金筹集工作。3、后续公司将坚持审慎投资、风险可控的原则稳步推进项目建设，持续动态监控负债规模及现金流状况，全力支持重大项目建设。为预防资金筹措不及预期的情形，公司将持续深化与金融机构合作，综合运用各类债权、股权融资方式拓宽资本金来源。谢谢！
