9月14日，全球大类资产博弈加剧！截至21:51，国际油价再度飙涨，布伦特原油日内涨幅达4.27%，报109.08美元/桶。WTI原油涨近4%，报104美元/桶。黄金白银跳水，现货黄金失守4300美元/盎司，现货白银跌超2%。
加密货币大涨，比特币涨幅近2%，涨破7.8万美元，ETH、SOL、HYPE、XRP等集体上涨。美股开盘三大股指全线下挫，存储芯片（886042）、光通信板块大跌。康宁（GLW）、AppliedOptc、Coherent（COHR）、诺基亚（NOK）均大跌超9%，迈威尔科技（MRVL）、AXT（AXTI） Inc等多股跌超8%以上。
消息面上，据央视新闻报道，当地时间9月11日，也门政府消息人士称，胡塞武装已进入紧邻曼德海峡的祖巴卜镇，并于同日夺取海峡内部的核心战略要地丕林岛。丕林岛将曼德海峡狭窄水道分隔为两条航运通道，控制祖巴卜与丕林岛是掌控曼德海峡的关键。分析人士认为，这一关键据点易手，可能直接重塑红海航运地缘格局。
与此同时，据央视新闻报道，沙特阿拉伯能源（850101）部11日发表声明称，该国东西输油管道的利雅得段及麦地那地区段10日上午多次遭袭，已对该管道采取预防性关闭措施，袭击造成一些人员受伤。
油价持续冲高加剧市场对于通胀黏性的担忧，美联储本周议息会议的加息预期快速升温，国际金价同步出现跳水行情，伦敦金现日内跌超1%，失守4300美元/盎司关口，全球大类资产迎来剧烈博弈。
美联储加息概率逼近90%
北京时间9月17日凌晨，美联储将公布9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议决议。当前联邦基金目标利率维持在3.50%至3.75%区间，自2025年12月下调25个基点之后，该利率区间已连续多轮保持不变。而芝商所美联储观察工具(CME FedWatch)显示，目前市场押注9月加息25个基点的概率已接近90%，加息几乎成为“板上钉钉”的共识。
市场预期的骤然转向，源于9月11日美国劳工统计局公布的通胀数据。数据显示，美国8月CPI同比上涨3.4%，环比上涨0.4%；剔除食品与能源（850101）的核心CPI同比上涨2.4%，环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%，并创下今年4月以来最大单月涨幅。新华财经分析指出，8月能源（850101）指数环比走高2.1%，其中汽油价格环比大涨3.9%，单汽油一项就贡献了超过三分之一的月度整体CPI涨幅。
数据公布后，高盛（GS）、摩根大通（JPM）、汇丰相继调整预测。高盛（GS）预计美联储将在9月的议息会议上加息25个基点，此前预测为按兵不动。摩根大通（JPM）预测，美联储将在2026年9月和12月各加息25个基点，而此前的预测仅为2026年12月加息一次。汇丰同样调整为9月和12月各加息25个基点。
目前，国内主流券商在“美联储9月大概率加息”一事上已形成共识，但分歧在于加息的性质与次数。
国信证券（002736）宏观首席分析师田地判断，9月即便加息也是“保险性加息”，不会成为新一轮加息周期（883436）的起点。若美联储在9月加息，此次行动应当有且仅有一次，目的在于象征性防范通胀扩散、稳定政策信誉，而非持续收紧需求。
中金公司（HK3908）美国宏观首席经济学家刘政宁指出，8月CPI报告已触及美联储的加息门槛，美联储或下调失业率、上调通胀预测，点阵图或上调2027、2028年利率路径，释放紧缩持续更久的信号。一种更鹰派的风险情形是，年内或明年再度加息，一旦兑现，市场可能重新定价一个持续时间更长的加息周期（883436）。
华泰证券（HK6886）的预期则更为激进。该机构认为，美联储可能需在今明两年累计加息3次。华泰证券（HK6886）研报指出，8月核心通胀环比超预期使美联储9月加息成为“必选项”，若美联储主席沃什无法在9月兑现其此前的鹰派承诺，美联储的公信力将受到更大挑战。
若加息落地，各大类资产将如何演绎？
A股方面，中银国际证券指出，加息仅作用于短期情绪与估值层面，未冲击国内产业逻辑与企业盈利基本面，无法逆转A股中长期运行趋势。上周A股主要指数震荡，市场已开始提前定价潜在的加息扰动，但成交额并未明显放大，意味着本轮调整更接近事件窗口期前的防御性减仓，而非趋势性抛售。
黄金方面，中信建投（601066）认为，市场已充分定价近端加息预期，只要美联储不释放持续加息信号，黄金利空出尽后有望触底回升。该机构指出，9月加息概率升至87%，近端加息预期基本打满，已触发利空落地交易。
美股方面，中金公司（HK3908）认为随着加息落地，如果AI产业发展有新催化，美股仍有上行空间，短期如果出现较大扰动也可以提供更好买点。中金维持此前对2026年标普500（SPX）指数7800至8000点的判断。
