9月21日午后，A股地产板块异动拉升，迎来久违的集体涨停行情，地产链个股掀起上涨热潮。
截至收盘，绿地控股（600606）、华发股份（600325）、我爱我家（000560）、华丽家族（600503）、万科A（000002）、金融街（000402）、华远控股（600743）等多股涨停，世联行（002285）更是拿下四连板；金地集团（600383）、信达地产（600657）、滨江集团（002244）、保利发展（600048）、大悦城（000031）、特发服务（300917）、深物业A（000011）等涨幅超5%。港股内房股同步走强，截至收盘，融创中国（HK1918）涨12.30%；绿地香港（HK0337）、富力地产（HK2777）、雅居乐集团（HK3383）等涨超7%；旭辉控股集团（HK0884）、融信中国（HK3301）、碧桂园（HK2007）等涨超5%。
消息面上，近期多项房地产（881153）相关政策与顶层定调接连落地，成为板块行情的重要催化。
9月20日，新修订《住房公积金管理条例》正式施行。公积金支持范围由此前侧重购房，拓展至覆盖购、租、修、养住房全周期（883436）保障；提取情形由6项增至9项，装修、物业费等日常住房相关支出均可按规定提取公积金，进一步减轻居民住房消费（883434）负担，激活住房市场需求。
9月18日，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列发布会，对“十五五”时期房地产（881153）发展方向作出顶层定调。住房和城乡建设部房地产（881153）市场监管司司长张雪涛表示，当前房地产（881153）市场发生两大转变：一是市场供求关系出现重大变化；二是行业正式迈入存量时代。数据显示，二手房交易占比从2020年的27%提升至2025年的46%，2026年前8个月，国家统计局数据显示二手房交易占比已达52%，占比过半标志着房地产（881153）正式进入存量时代。
更早之前的8月28日，住建部、自然资源部、央行、金融监管总局、证监会联合出台一揽子房地产（881153）新政(市场称“8 28新政”)，从住房销售制度、信贷管理、资本市场融资多个维度搭建房地产（881153）发展新模式框架。
新政提出有序推行现房销售，新出让土地项目优先现房销售；保留预售的项目须完成主体结构封顶才可入市，强化预售资金监管。资本市场层面，政策支持上市房企再融资、并购重组，拓宽房企债券、ABS、REITs等多元融资渠道，推动房企融资逻辑从主体信用转向项目信用，一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求。信贷端同步优化开发贷与个人住房贷款规则，配套完善项目主办银行制，从制度层面防范交付风险，推动行业风险出清和平稳转型。
平安证券研报指出，尽管“8.28新政”带来行业一些不确定性，但经历过去一段时间调整，市场对房企未来可能的规模收缩、回款放缓等定价已相对充分，叠加优质个股市值及持仓处于低位，若后续各地落地细则及潜在的对冲政策好于预期，不排除股价有所反弹。随着国新办发布会上住建部进一步强调将全力推动项目公司制、主办银行制和现房销售制三项制度落地实施，对选择现房销售的新项目，统筹用好针对项目的土地、金融、税收等支持性政策，持续关注各地落地细则及潜在支持政策。
开源证券的研报则提到，“8.28一揽子新政”出台后，各地相关部门正在密集研判反馈，预计2026年四季度各地将能有更清晰的执行细则。本次政策后，房地产（881153）行业各项基础性制度迎来重大革新，行业朝着更加稳健、扎实的方向发展。
“后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间”，开源证券认为，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产（881153）市场止跌回稳进程有望加快。
