中国证券报
•境外机构看好中国资产人民币债券全球配置价值提升
中央结算公司日前发布的数据显示，8月份，境外机构增持中国国债约16亿元，为连续第四个月增持，持有总规模已升至近2.03万亿元。
专家表示，我国坚实、稳健的经济基本面，是人民币债券持续获得境外机构青睐的原因。在外部市场扰动频现的背景下，中国国债的避险属性与收益稳定性愈发凸显，成为全球资金分散风险的重要选择。
•美联储加息靴子落地私募机构谋划A股“新打法”
上周四，备受全球市场瞩目的美联储9月加息靴子落地。此后几个交易日，A股市场震荡上行，科技主线与非科技资产同步回升，此前偏防御的红利板块则出现短期回调。这一市场表现背后，折射出投资者对政策不确定性的消化方式正在发生变化。围绕美联储加息之后的A股大势、仓位结构调整以及策略应对要点，上周以来，中国证券报记者调研采访了多家主观私募机构。受访私募机构普遍认为，此次加息更偏向“预防式”或“确认型”调整，而非新一轮持续紧缩周期（883436）的起点。但“一次性”与否并非关键，真正影响年底前投资战绩的，是私募在仓位、结构与交易模式上展开的一轮“新打法”。
•机构认为A股四季度有望迎来反弹行情
9月22日，A股市场冲高回落，盘中深证成指（399001）一度涨逾1%，创业板指（399006）、科创综指（1B0680）均一度涨逾2%。AI应用相关板块表现活跃，整个A股市场超2300只股票上涨，逾60只股票涨停。市场成交额为2.15万亿元，较前一交易日增加超1000亿元。资金面上，当日资金情绪谨慎，沪深两市主力资金净流出超110亿元；截至9月21日，9月以来A股融资余额减少超120亿元。
“双节”假期将至，持股还是持币的问题摆在投资者面前。分析人士认为，当下建议持股过节，但需控制仓位，当前市场下行风险有限，离场踏空风险大于在场的利空风险。预计市场短期大概率仍以震荡筑底为主，四季度有望迎来反弹行情。
上海证券报
•分类施策、有扶有控金融有望成为产业“反内卷”重要支点
“十五五”时期，信贷结构有望进一步优化，更好支持经济结构调整和转型升级。中国人民银行行长潘功胜近期在署名文章中表示，加强与产业政策协同，引导金融机构科学评估风险，分类施策、有扶有控，抑制部分行业“内卷式”竞争。在业内专家看来，这意味着金融资源投放逻辑生变：信贷投向将逐渐告别助推产能粗放增长的旧模式，转向精准服务产业供给优化、企业技术迭代和落后产能有序出清。
•产业一线研判光通信产业新趋势
NPO(近封装光学)生命周期（883436）看到5年，远超此前预期；硅光方案占比现在接近50%，有望在1.6T时代超过50%；VC机构开始看好上游设备、材料的投资机遇……在近日于上海举行的集成电路高质量系列大讲堂第一讲“驭光而行、智算互联：高速光互联前沿技术”论坛上，来自天通股份（600330）、天孚通信（300394）、剑桥科技（HK6166）、希烽光电等上市公司及创业公司的高管及VC机构嘉宾，围绕光通信产业发展趋势及产业化落地拐点等问题，提出了诸多值得投资者参考的真知灼见。
•机器智能时代将至阿里加速织密产业链协同网
“未来，我们将进入机器智能时代。”在9月22日举办的2026杭州云栖大会主论坛上，阿里巴巴（BABA）集团CEO吴泳铭如是说。在吴泳铭看来，机器正在成为思考的主力，智能正在成为一种规模化的商品，未来机器思考总量将达到人类的1000倍以上。机器智能时代同样需要强大的基础设施。吴泳铭表示，AI模型、AI芯片和AI云是机器智能时代的三大基石，阿里巴巴（BABA）将坚定投入这三项基础设施建设，这是阿里的长期战略选择。
经济参考报
•国家发展改革委：推动北斗产业规模五年内突破1万亿元
记者从9月22日举行的国家发展改革委9月新闻发布会上获悉，“十五五”时期，我国将统筹推进高端芯片等北斗关键核心技术攻关，推动卫星导航（885574）基础设施布局更加合理，培育壮大优质企业，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。
•“十五五”固废污染治理加码“新三样”回收迎商业化拐点
记者9月22日从生态环境部例行新闻发布会上获悉，生态环境部将扎实推动“十五五”固体废物和新污染物治理工作取得新的更大成效，并推动“新三样”固体废物循环利用。业内专家认为，伴随政策部署与市场预期升温，循环经济将打开万亿发展新空间，其中，新兴固废品类有望成为核心增长来源。
•“双节”假期点燃多业态消费活力地方政企积极布局备战
随着中秋、国庆“双节”临近，“请3休13”拼假方案叠加多地秋假政策，今年“双节”假期形成近年来少有的超长出行窗口，拓宽消费（883434）者的出行半径、拉长消费（883434）周期（883436）。超长假期不仅将点燃文旅、酒店、电影等多业态消费（883434）活力，还成为地方提振消费（883434）、上市公司兑现业绩的重要契机和关键节点。
证券时报
•数贸会今日启幕绘就AI与人共生图景
以“在数贸会遇见AI未来”为主题的全球数字贸易博览会9月23日在杭州开幕。本届数贸会吸引超2000家企业参展，其中人工智能（885728）企业996家；数贸会的预筹订单中AI订单占比超一半，可谓AI浓度最高的博览会之一。记者提前探馆发现，人工智能（885728）展区以具身智能为主线，系统化布局数据融通、算力筑基、模型创新三大核心板块，并呈现从硬件算力集群、核心算法模型到数据智能的全栈技术基座。数智出行等其他展区则重点呈现尚未大规模商业化的前沿技术和未来产业。在数贸会上，一幅人工智能（885728）与人类共生的未来社会图景，正徐徐铺展。
•华强北MLCC商家爆单高端产品“拿不到货”
MLCC被业内称为“电子工业大米”，具有稳压、储能（885921）、滤波等作用，广泛应用于手机、电脑、汽车、AI服务器等领域。“中国电子第一街”深圳华强（000062）电子世界一层是国内MLCC现货集散地之一，在这里，聚集着村田、三星电机、太阳诱电、京瓷、国巨、信昌、华新科、风华高科（000636）等全球主要MLCC品牌柜台，普通料、高容、AI服务器规格MLCC都能找到。9月21日下午，记者来到现场，只见市场堆满了各类MLCC产品，商家们用胶带封口产品时发出的“撕拉”声、与现场客户的洽谈声、接连不断的客户来电声、一边电话一边敲击电脑下单的声音……各种声音交织，共同描绘出一幅忙碌、热闹、行业景气度高的场景，这与MLCC概念（886112）在资本市场的火热情况相互印证。
•Meta智能体火爆AI应用板块大幅飙升
9月22日，AI应用板块大幅飙升，AI办公、虚拟人、智能体等概念涨幅均超过2%。9月初社交媒体巨头Meta（META）推出的AI(人工智能（885728）)智能体Muse，短时间内超越ChatGPT和Claude，一举登顶苹果（AAPL）应用商店榜首。近期部分上市公司推出智能体相关业务。酷特智能（300840）推出PMTSoul，外部案例持续落地，商业化增速加快。卓易信息（688258）推出EazyDevelop，以AI大模型和多智能体技术为核心驱动，内置产品经理、架构师、工程师、测试等多个智能体协同完成开发任务，支持自然语言直接生成软件。汉朔科技（301275）联合微软（MSFT）发布一站式门店实时智能执行平台xPilot，形成覆盖数据感知、智能决策、任务执行及结果验证的全流程闭环。
证券日报
•百亿元级商品期货增至16个贵金属（881169）板块最“吸金”
近期，国内商品期货价格整体波动较大，部分板块持续获得资金青睐，其中贵金属（881169）板块最“吸金”。上海文华财经资讯股份有限公司数据显示，截至目前，百亿元级商品数量增至16个；同时，近一周贵金属（881169）板块沉淀资金量是各板块中最多的，其中沪金沉淀资金量增长逾25亿元，总量站上1300亿元关口。浙商期货研究中心副经理向博对记者表示，近日贵金属（881169）板块持续获得资金流入，一方面是投资者避险需求提升；另一方面在于多空资金对国际宏观面博弈加剧，而贵金属（881169）兼具抗通胀与对冲功能，资产配置价值再度凸显。
•创新药指数“五连阳”64只主题基金净值全部走高
9月22日，创新药（886015）指数创出“五连阳”，相关主题基金业绩整体表现突出，64只产品份额净值增长率介于5.39%至8.87%之间，首尾相差约3.48个百分点。其中，国泰上证科创板创新药ETF（589720）以8.87%居首，汇添富上证科创板创新药ETF（589120）以8.78%紧随其后，成为本轮创新药（886015）行情中最亮眼的产品。港股通创新药医疗ETF富国（159506）基金经理田希蒙向记者表示，创新药（886015）主题基金净值整体走高，主要受益于成分股中的AI制药核心标的。目前来看，AI制药领域参与者正加速布局，持续取得进展与突破，关注板块景气趋势，产业进展或有望不断提升产业链关注度。
•上市公司纷纷披露回购事项宁德时代单日斥资约11亿元
9月1日以来截至9月22日，超400家A股公司披露股份回购相关公告。其中，多家行业龙头企业披露回购进展与全新预案。例如，9月21日晚间，宁德时代（HK3750）单日斥资约11亿元推进注销式回购；同日，江波龙（301308）公告称，公司8亿元回购计划圆满收官，回购股份用于员工激励。深圳市湾众管理咨询有限公司首席经济学家邱思甥向记者表示，上市公司拿出真金白银实施回购，是企业现金流充裕、经营基本面稳健的直接体现，有助于提振市场信心、释放积极信号。
