多只基金涨超10%，核心配置聚焦创新药、生物科技等细分赛道
□金融投资报记者 刘庆华
中秋节后首个交易日，A股市场遭遇大跌，但医药生物板块却表现出较强的韧性。事实上，从9月以来，在市场整体震荡调整的背景下，医药生物板块的区间涨幅就位居市场前列。从公募基金的业绩表现来看，截至9月24日，多只医药主题基金当月收益率超过10%。同时，受有色金属（1B0819）、煤炭（850105）、电力设备、计算机等板块跌幅居前的影响，持仓集中于周期（883436）、新能源（850101）、汽车产业链板块的多只基金亏损超10%。
重仓创新药等方向的基金领涨
数据显示，9月以来，权益类基金算术平均收益率为-3.03%，其中，主动管理的权益类基金收益率为-2.76%。整体收益率为负，主要源于A股板块涨少跌多，有色金属（1B0819）、煤炭（850105）等板块跌幅居前，电力设备、计算机等基金持仓占比较高的板块跌幅均超4%。
得益于医药板块的逆市上涨，共有11只主动管理的医药健康主题基金区间涨幅超过10%。同泰大健康主题（011002）A、东方阿尔法医疗健康（014841）A、中信建投医药健康A（010090）、招商医药健康产业（000960）区间收益率分别为 16.06%、15.61%、13.94%、13.79%。中信建投医改A（002408）、招商品质成长（012186）A、华泰柏瑞医疗健康A（005805）、招商前沿医疗保健（011373）A等收益率超12%。招商创新增长（009360）A、广发医药创新（017962）A、申万菱信医药先锋（005433）A收益率在10%以上。
从基金中报数据来看，上述收益率超10%的基金核心配置聚焦创新药（886015）、CXO/CDMO医药外包产业链，同时布局生物科技、特色原料药（884143）、医疗器械（881144）等细分赛道。这些基金大多围绕医药产业出海、新药研发与订单复苏主线选股，重点投向具备全球竞争力的创新药（886015）企与医药研发服务企业，部分产品兼顾港股生物科技标的。
例如，同泰大健康主题（011002）A主要配置在脑机接口（886047）上较为领先的公司和部分创新药（886015）企业，前十大重仓股包括九安医疗（002432）、翔宇医疗（688626）、三博脑科（301293）、麦澜德（688273）、美好医疗（301363）等。东方阿尔法医疗健康（014841）A主要配置创新药（886015）、CXO、出海医疗器械（881144）三大细分赛道，前十大重仓股包括信达生物（HK1801）、科伦博泰生物（HK6990）、海思科（002653）、泽璟制药（688266）-U等。
除医药主题基金以外，汇添富弘悦回报（022276）A、信澳优势行业（024473）A、信澳匠心严选一年持有A等收益率表现较好，分别上涨9.79%、8.85%和8.52%。
周期及新能源相关基金亏损明显
9月以来，有色金属（1B0819）、煤炭（850105）、电力设备、计算机等板块跌幅居前，因而当月回撤幅度靠前的基金，持仓多集中于周期（883436）、新能源（850101）、汽车产业链板块。
例如，华富策略精选（410006）A、前海开源周期精选（022446）A、华宝绿色领先（007590）A、华夏核心成长（012703）A、泰信发展主题（290008）是上述区间内亏损最多的主动权益基金，收益率分别为-18.71%、-16.30%、-15.85%、-15.64%、-15.6 0%。东方阿尔法瑞享（025777）A、工银新能源先锋（027404）A、富永鑫A、东方汽车产业趋势（014560）A、前海开源金银珠宝（001302）A等多只基金亏损超过13%。整体来看，上述区间内，共有68只基金亏损超过10%。
根据基金定期报告，上述重点配置周期（883436）方向的基金主要持有大宗商品、资源品等方向，受大宗商品价格波动影响较大；新能源（850101）赛道基金覆盖锂电、光伏、储能（885921）等细分领域，汽车主题基金重仓整车、汽车零部件（881126）标的，部分产品兼顾高波动的成长制造板块，这类板块前期估值承压，叠加阶段性需求偏弱，板块整体回调明显。这些基金多采取高仓位的行业集中配置策略，对板块Beta行情依赖度较高，在市场风格切换、资金流出成长赛道时，净值出现明显回撤，因而9月跌幅居前。
例如，华富策略精选（410006）A主要配置有色金属（1B0819）中的能源金属（881267）和电力设备，重仓股包括天华新能（300390）、融捷股份（002192）、国城矿业（000688）、盛新锂能（002240）、赣锋锂业（002460）等。前海开源周期精选（022446）A也主要持有能源金属（881267）和电力设备。
