周一(10月5日)美元兑日元震荡微涨，盘中一度触及158.1700，目前徘徊在158关口附近。尽管日本官员近期措辞明显转向支持日元，经济大臣称日本已不再通缩，市场对于日本央行12月进一步加息的预期也有所升温，但汇价对此反应平淡。
【要闻速递】
当前美元/日元正处于美联储降息预期与日本央行加息预期的“对撞”之中。美国9月非农仅新增2.9万人，远低于预期的9万人，失业率升至4.2%，薪资增速放缓至3.0%。市场对美联储10月加息的押注从70%骤降至不足20%，理论上利空美元。然而，美债收益率不跌反涨——10年期美债收益率仍高悬于5.26%上方，美联储年底前加息概率仍超过80%，利率优势并未瓦解。
与此同时，日本方面的鹰派信号正在增强。日本经济财政大臣城内实明确表示“日本已不再处于通缩状态，不需要过度宽松的货币政策”，这是对日本经济状态判断的重要定性调整。日本央行9月会议纪要显示，政策重点已转向“防止通胀超过目标”，掉期市场显示12月底前再次加息的概率超过95%。但10月会议加息的概率仅为21%，市场更倾向于12月行动。
日本央行副行长内田真一周日表示，人工智能（885728）迄今为止已构成一次大型的正面需求冲击，对经济活动和物价形成上行压力，并在总体上放松了金融条件。但他警告称，如果企业盈利未能跟上投资热潮，可能出现修正风险。
内田指出，AI已成为包括日本央行在内的各国央行政策会议的关键议题，其影响涉及产出缺口、金融条件以及中性利率等核心参数。
他还提到，AI相关企业的大量债券发行正在推高长期利率，这为全球债券市场(包括日本国债)的收益率压力提供了一个非货币因素的解释。
内田并未直接就近期利率路径发表评论，但其将AI定性为推升通胀的需求冲击、同时放松金融条件的框架，与一家认为仍有理由继续紧缩、但对市场回调风险保持警惕的央行立场一致。
【美元/日元技术分析】
技术面上，美元/日元短期偏多，158关口是当前最关键的多空分水岭。汇价需守稳100周期（883436）简单移动均线156.72上方，若回调，156.40-156.35区域可望提供支撑；上行方面，突破158.00后或面临158.40附近阻力，进一步升破后可能再次尝试攻克159.00。
日线MACD指标释放看空信号，KDJ指标同样释放看空信号，RSI释放看涨信号，三者存在分歧，暗示短期方向尚未明朗。
均线系统方面，美元兑日元汇率目前位于10日线157.78附近，但远低于200日线158.50和100日线159.55，200日均线是中期趋势的“分水岭”——汇价需要站上并企稳该位置，才能确认趋势转多。156.86和154.59是下方关键支撑，若失守则可能打开更深回调空间。
